雖然信托收益近年頻頻領(lǐng)跑固收理財(cái)產(chǎn)品，但百萬(wàn)元起投、家庭金融凈資產(chǎn)不低于100萬(wàn)元的“高門(mén)檻”令不少投資者望而卻步。一些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)則“瞄準(zhǔn)”這一市場(chǎng)，為信托公司提供引流、營(yíng)銷宣傳，返點(diǎn)獎(jiǎng)勵(lì)客戶投資，甚至將私募產(chǎn)品金額拆分，或者簡(jiǎn)化信托購(gòu)買流程銷售。

近期，銀保監(jiān)會(huì)信托部向各銀保監(jiān)局發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函，對(duì)信托公司通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)違規(guī)引流至資金信托產(chǎn)品，進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)提示。

2015年開(kāi)始，信托開(kāi)始試水互聯(lián)網(wǎng)渠道。在去杠桿的背景下，信托公司對(duì)于資金需求更為迫切，加上互聯(lián)網(wǎng)成為最重要的查找信息的工具，因此只要互聯(lián)網(wǎng)引流渠道敢接，部分信托機(jī)構(gòu)就會(huì)放給這些渠道相應(yīng)的產(chǎn)品。

調(diào)查：多個(gè)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)仍在“引流”信托產(chǎn)品

記者18日登陸“紅果樹(shù)財(cái)富”看到，在售的35款信托產(chǎn)品中兩年期的年化收益率高達(dá)9.5%左右。網(wǎng)頁(yè)對(duì)信托產(chǎn)品用途、風(fēng)控、融資方、擔(dān)保人等僅有簡(jiǎn)單介紹和安全評(píng)分，但返現(xiàn)2000元卻用紅色標(biāo)注。記者以投資者的名義咨詢時(shí)，理財(cái)經(jīng)理稱如果投資300萬(wàn)元最多可返現(xiàn)1.5萬(wàn)元并贈(zèng)送禮品。信德金服官網(wǎng)顯示，百萬(wàn)元起投的可獲紅包5000元，一款“JL-匯融163號(hào)大連中比貸款”，其年化收益率為9.8%，但項(xiàng)目詳情只有簡(jiǎn)單的介紹，且管理人介紹一欄是空白。財(cái)樂(lè)港官網(wǎng)依然為信托產(chǎn)品做宣傳推廣，客服稱僅僅能查詢信托產(chǎn)品不銷售。一家名為安得財(cái)富的平臺(tái)，當(dāng)記者咨詢理財(cái)經(jīng)理是否可以在網(wǎng)站上查找信托產(chǎn)品時(shí)，對(duì)方稱因?yàn)?ldquo;3·15”，信托公司前一段時(shí)間要求該平臺(tái)對(duì)產(chǎn)品暫時(shí)做下架處理。

2018年，微信理財(cái)通曾線上展示華寶信托、光大興隴信托、安信信托產(chǎn)品。記者18日登陸看到，目前理財(cái)通的高端專區(qū)只有券商私募FOF，已無(wú)信托產(chǎn)品。

目前多個(gè)第三方互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)的理財(cái)經(jīng)理告訴記者，主要靠“返點(diǎn)”獎(jiǎng)勵(lì)拉動(dòng)客戶投資。“如果通過(guò)我們渠道買信托產(chǎn)品，一般會(huì)返點(diǎn)千分之三，個(gè)別產(chǎn)品還可返千分之六。”

當(dāng)記者質(zhì)疑互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)無(wú)資質(zhì)代銷信托產(chǎn)品時(shí)，上述理財(cái)師稱，和信托公司合作方式只進(jìn)行線上宣傳推廣，如果用戶投資購(gòu)買，再通過(guò)線下實(shí)現(xiàn)資金操作，如此便可繞過(guò)規(guī)定。

上述理財(cái)經(jīng)理還稱，他們?cè)o多種產(chǎn)品做過(guò)引流，包括公募基金、銀行、P2P平臺(tái)。公募基金、銀行產(chǎn)品相對(duì)來(lái)說(shuō)收益率較低，P2P平臺(tái)產(chǎn)品逾期率較高，且每個(gè)月都有平臺(tái)退出，而近兩年信托產(chǎn)品收益率持續(xù)攀升，且政信類信托產(chǎn)品多數(shù)有政府機(jī)構(gòu)兜底，所以無(wú)論是用戶還是渠道分銷商都比較傾向?qū)有磐蓄惍a(chǎn)品。

監(jiān)管部門(mén)：渠道引流屬于違規(guī)行為

引流算不算代銷?業(yè)內(nèi)人士分析，“引流”采用網(wǎng)頁(yè)跳轉(zhuǎn)等方式，其“創(chuàng)造性”體現(xiàn)在對(duì)“代理銷售”的改造，銷售按照環(huán)節(jié)大致分為“展示”“磋商”“立約”三個(gè)階段，“引流”體現(xiàn)的是互聯(lián)網(wǎng)獲客價(jià)值并通過(guò)其展示出來(lái)，再通過(guò)線下購(gòu)買完成信托銷售計(jì)劃，資金雖然最終進(jìn)入信托公司指定的賬戶，但作為第三方互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)，仍然起到了促進(jìn)銷售的作用。“過(guò)去監(jiān)管并未明確該種做法是否屬于代銷或推介，而將‘引流’界定為變相提供代銷服務(wù)，沖擊大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)以流量助銷量的做法。”

融360大數(shù)據(jù)研究院分析師李萬(wàn)賦指出，第三方互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)引流信托產(chǎn)品，除了無(wú)代銷牌照外，還有一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患。首先，是引流機(jī)構(gòu)本身的資質(zhì)問(wèn)題，監(jiān)管條文明確規(guī)定，禁止信托公司委托非金融機(jī)構(gòu)以提供咨詢、顧問(wèn)、居間等方式直接或間接推介信托計(jì)劃;其次，信托本身是一種私募產(chǎn)品，合格投資人門(mén)檻較高，一些第三方機(jī)構(gòu)為了吸引用戶，將私募產(chǎn)品金額拆分，或者簡(jiǎn)化信托購(gòu)買流程(不錄制視頻)，間接導(dǎo)致投資人買到的產(chǎn)品合法權(quán)益可能得不到保障;此外，“有一些平臺(tái)借信托公司的名義進(jìn)行線上詐騙，一些中小代銷機(jī)構(gòu)審核不過(guò)關(guān)甚至參與其中，或給消費(fèi)者造成經(jīng)濟(jì)損失。”

2018年8月，北京銀保監(jiān)局、上海銀保監(jiān)局、浙江銀保監(jiān)局等屬地銀保監(jiān)局先后下發(fā)通知，要求立即停止與第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作將客戶直接“引流”至信托產(chǎn)品等違規(guī)銷售行為。

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)信托部近日再次向各地銀保監(jiān)局下發(fā)《關(guān)于信托公司通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)違規(guī)引流資金信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示的函》，進(jìn)一步嚴(yán)肅監(jiān)管要求。

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