5月11日晚間，中國證監(jiān)會官方微信發(fā)布消息稱，按法定程序核準了富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司(以下簡稱FII、富士康)的首發(fā)申請。富士康及其承銷商將與上交所協(xié)商確定發(fā)行日程，并刊登招股文件。

證監(jiān)會已核準但未披露首發(fā)募資規(guī)模；去年的負債額比2016年增加622億元，增幅達106.8%實現(xiàn)翻倍

新京報訊 (記者趙毅波)富士康離A股上市再近一步。

5月11日晚間，中國證監(jiān)會官方微信發(fā)布消息稱，按法定程序核準了富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司(以下簡稱FII、富士康)的首發(fā)申請。富士康及其承銷商將與上交所協(xié)商確定發(fā)行日程，并刊登招股文件。

36天過會才獲核準，首發(fā)募資規(guī)模成謎

此前，富士康的上市之路速度極快。

證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，2月1日，富士康遞交舊版招股說明書申報稿，證監(jiān)會當天受理。2月9日，證監(jiān)會披露富士康首次公開發(fā)行股票的招股說明書，表明這一世界最大代工企業(yè)即將沖擊A股。2月23日，新京報記者在證監(jiān)會官網(wǎng)看到，富士康招股說明書于2月22日已進入“預披露更新”狀態(tài)。3月8日，證監(jiān)會官網(wǎng)披露，富士康IPO成功過會。事實證明，從第一次申報材料到上會，富士康只用了36天，創(chuàng)下歷史最快紀錄。

依據(jù)IPO程序，富士康在過會并獲得核準發(fā)行后，經(jīng)過路演詢價與線下配售，如無意外方可上市交易。

5月11日，富士康終于等到核準的消息。不過，值得注意的是，在上周五的證監(jiān)會官方微信中，未有披露富士康的首發(fā)募資規(guī)模。5月13日下午，新京報記者查閱證監(jiān)會證券期貨監(jiān)督管理信息公開目錄，尚未出現(xiàn)富士康的相關(guān)批復，最新一條為4月23日。

而據(jù)此前富士康發(fā)布的招股說明書顯示，此次IPO將申請募集資金272.53億元，資金將用于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺構(gòu)建、包含云計算、5G、物聯(lián)網(wǎng)、智能制造等多個業(yè)務。通過此番IPO，富士康將改善其財務報表。

截至去年底總負債1204億，負債率約81%

從招股說明書來看，富士康的負債規(guī)模較為龐大。截至2017年底，富士康總資產(chǎn)1486億元，總負債1204億元，負債率約81%，相比于截至2016年底的43%上漲了近一倍。其截至2016年底總負債為582億元，這意味著相比于2016年，富士康的負債額增加622億元，增幅達106.8%，實現(xiàn)翻倍。

招股說明書顯示，截至去年底的負債總額為1204.14億元中，流動負債總額為1203.82億元，非流動負債總額為0.32億元。公司負債主要由應付賬款、其他應付款、短期借款、應付職工薪酬等構(gòu)成。

2017年末，公司資產(chǎn)負債率為81.03%，較2016年末增加38.14個百分點，主要是因為公司通過支付現(xiàn)金方式收購的重組資產(chǎn)所帶來的應付重組成本余額在2017年末計入其他應付款，導致公司流動負債大幅增加。

新京報記者注意到，截至2017年末，富士康應付賬款賬面價值較2016年末增加337.96億元。富士康稱，主要原因是2017年以來下游訂單量增長趨勢良好，公司相應增加了原材料和設備的采購金額。

跟同行業(yè)相比，富士康的負債率水平也處于高位。根據(jù)招股說明書披露的同行業(yè)上市公司情況，富士康在2015-2016年資產(chǎn)負債率分別是45.72%和42.89%，低于可比公司均值57.17%和56.88%。2017年，富士康負債率81.03%，高于可比公司均值57.73%。

富士康表示，本次募集資金到位后，公司的資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)將顯著增加，流動比率和速動比率將大幅提高，資產(chǎn)負債水平將進一步下降。公司資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化以及融資能力和抗風險能力的提高，將為公司進行市場擴張和戰(zhàn)略部署提供有利保障。

匯兌損失呈上升趨勢，2017年高達9億

新京報記者注意到，雖然富士康負債規(guī)模大，但富士康的利息支出并不高。

招股說明書顯示，富士康2015年利息支出9.9億元，2016年6.2億元，2017年為10.6億元。如果以總負債1204億元、融資成本5%計算，富士康的融資成本要達到60億元，而實際的10億元利息支出明顯低于測算中的融資成本。

雖然利息支出不高，但富士康的匯兌損失規(guī)模較大。由于報告期內(nèi)美元兌人民幣匯率中間價總體呈上升趨勢，2015年度、2016年度和2017年度，公司匯兌損失的金額分別為0.22億元、2.36億元和9.01億元。

稍顯樂觀的是，招股說明書顯示，富士康的盈利能力不錯。

富士康2015-2017年實現(xiàn)營業(yè)收入分別為2728億元、2727億元及3545億元。其中2016年營業(yè)收入較2015年微降0.03%，2017年營業(yè)收入較2016年增長30.01%。

富士康2015-2017年凈利潤分別為143.5億元、143.7億元和158.7億元，其中2016年凈利潤較2015年增長0.11%，2017年凈利潤較2016年增長10.45%。

編輯：王曉琳

標簽： 富士康