3月21日，同程旅行（0780.HK）公布了2022年四季度及全年財(cái)報(bào)。作為疫情形勢(shì)劇烈變化的一年，同程旅行2022年的表現(xiàn)如何？

(相關(guān)資料圖)

出品丨數(shù)字生活服務(wù)部

作者丨十九

審稿丨無(wú)痕

一、財(cái)報(bào)核心摘要

2022年第四季度

? 收入由2021年第四季度的人民幣1,846.4百萬(wàn)元同比減少18.8%至2022年同期的人民幣1,500.1百萬(wàn)元。

? 經(jīng)調(diào)整EBITDA由2021年第四季度的人民幣416.5百萬(wàn)元減少41.3%至2022年同期的人民幣244.3百萬(wàn)元。經(jīng)調(diào)整EBITDA利潤(rùn)率由2021年第四季度的22.6%減少至2022年第四季度的16.3%。

? 經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)由2021年第四季度的人民幣245.1百萬(wàn)元減少84.7%至2022年第四季度的人民幣37.5百萬(wàn)元。經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)率由2021年第四季度的13.3%減少至2022年第四季度的2.5%。

? 平均月活躍用戶(hù)由2021年第四季度的238.6百萬(wàn)人同比減少11.5%至2022年第四季度的211.1百萬(wàn)人。

? 平均月付費(fèi)用戶(hù)由2021年第四季度的30.8百萬(wàn)人同比減少21.1%至2022年第四季度的24.3百萬(wàn)人。

2022年全年

? 收入由2021年的人民幣7,537.6百萬(wàn)元同比減少12.6%至人民幣6,584.7百萬(wàn)元。

? 經(jīng)調(diào)整EBITDA由2021年的人民幣1,906.9百萬(wàn)元同比減少24.6%至2022年的人民幣1,437.2百萬(wàn)元。經(jīng)調(diào)整EBITDA利潤(rùn)率由2021年的25.3%減少至2022年的21.8%。

? 經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)由2021年的人民幣1,307.8百萬(wàn)元減少50.6%至2022年的人民幣646.2百萬(wàn)元。經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)率由2021年的17.4%減少至2022年的9.8%。

? 平均月活躍用戶(hù)由2021年的256.9百萬(wàn)人同比減少9.0%至2022年的233.8百萬(wàn)人。

? 平均月付費(fèi)用戶(hù)由2021年的31.3百萬(wàn)人同比減少5.1%至2022年的29.7百萬(wàn)人。

? 年付費(fèi)用戶(hù)由2021年的198.9百萬(wàn)人同比減少5.7%至2022年的187.5百萬(wàn)人。

二、通過(guò)疫情大考 業(yè)務(wù)穩(wěn)健顯韌性

據(jù)文旅部公布數(shù)據(jù)顯示，2022年國(guó)內(nèi)旅游總?cè)舜?5.30億，比上年同期減少7.16億，同比下降22.1%。其中一季度國(guó)內(nèi)旅游人次8.30億，同比下降19.0%；二季度國(guó)內(nèi)旅游人次6.25億，同比下降26.2%；三季度國(guó)內(nèi)旅游人次6.39億，同比下降21.9%；四季度國(guó)內(nèi)旅游人次4.36億，同比下降21.7%。

2022年，旅游行業(yè)依舊不容樂(lè)觀(guān)，新冠疫情的反復(fù)成為阻礙旅游市場(chǎng)復(fù)蘇的最大阻力。年初開(kāi)始多地疫情反復(fù)，到了3、4月份，上海、廣州、北京等一線(xiàn)城市接連疫情爆發(fā)，再次開(kāi)啟了長(zhǎng)時(shí)間的封控。到了下半年，盡管市場(chǎng)七月初有所恢復(fù)，但在八月底再度惡化。

在此背景下，同程旅行的表現(xiàn)依舊穩(wěn)健。2022年其實(shí)現(xiàn)收入65.8億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)6.5億元。分業(yè)務(wù)來(lái)看，2022年同程旅行住宿預(yù)訂服務(wù)收入24.15億元，與2021年的24.09億元相比幾乎持平，住宿預(yù)訂業(yè)務(wù)收入自2020年起連續(xù)上升，收入占比由2019年的32%增至2022年的37%。2022年，同程旅行國(guó)內(nèi)酒店間夜量同比2019年增長(zhǎng)20%；交通票務(wù)服務(wù)收入33.79億元，與2021年的44.58億元相比減少24.2%，主要是由于疫情反彈以及交通票務(wù)服務(wù)需求下降。

（注：圖片采集自同程旅行）

其他收入主要包括廣告服務(wù)、會(huì)員服務(wù)、配套增值用戶(hù)服務(wù)、商務(wù)旅游服務(wù)、景點(diǎn)門(mén)票服務(wù)及酒店管理服務(wù)，2022年其他收入7.91億元，與2021年的6.71億元相比增加17.9%，主要由于會(huì)員服務(wù)及廣告服務(wù)的收入增加。

與此同時(shí)，同程旅行的用戶(hù)規(guī)模實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)增長(zhǎng)。2022年，同程旅行年付費(fèi)用戶(hù)規(guī)模達(dá)1.9億，較2019年增長(zhǎng)了23%；平均月活躍用戶(hù)達(dá)到2.3億，較2019年增長(zhǎng)了13.9%；平均月付費(fèi)用戶(hù)達(dá)到2970萬(wàn)，同比2019年增長(zhǎng)了10.4%。截至2022年8月，同程旅行微信小程序累計(jì)去重訪(fǎng)問(wèn)用戶(hù)突破了10億。

（注：圖片采集自同程旅行）

可以說(shuō)，同程旅行疫情期間實(shí)現(xiàn)了用戶(hù)量質(zhì)齊升，同時(shí)，依靠“下沉策略”，將優(yōu)質(zhì)服務(wù)滲透至用戶(hù)旅游出行的“毛細(xì)血管”。截至2022年12月31日，同程旅行居住在中國(guó)非一線(xiàn)城市的注冊(cè)用戶(hù)約占注冊(cè)用戶(hù)總數(shù)的86.5%。2022年，同程旅行在微信平臺(tái)上約60.3%的新付費(fèi)用戶(hù)來(lái)自中國(guó)的三線(xiàn)或以下城市。

三、橫向擴(kuò)列 縱向深耕

財(cái)報(bào)顯示，截至2022年12月31日，同程旅行的線(xiàn)上平臺(tái)提供9200多條國(guó)內(nèi)航線(xiàn)、約250萬(wàn)家酒店及非標(biāo)住宿選擇、約40萬(wàn)條汽車(chē)路線(xiàn)、810多條渡輪線(xiàn)路及約8000個(gè)國(guó)內(nèi)旅游景點(diǎn)的門(mén)票服務(wù)。

（注：圖片采集自同程旅行）

同程旅行自2018年上市以來(lái)就持續(xù)推進(jìn)ITA（智能出行管家）戰(zhàn)略，通過(guò)橫向拓展產(chǎn)品服務(wù)技術(shù)能力，提升消費(fèi)者旅行體驗(yàn)，縱向深耕旅行產(chǎn)業(yè)鏈上下游，助力行業(yè)數(shù)字化升級(jí)，并在住宿、交通、旅游目的地等多板塊進(jìn)行數(shù)字化賦能。

（1）住宿業(yè)：加快酒店布局 深化產(chǎn)業(yè)鏈改造

截至2022年10月30日，入駐藝龍酒店科技平臺(tái)的多家酒管公司，已簽約門(mén)店超過(guò)1000家，開(kāi)業(yè)門(mén)店超700家，覆蓋國(guó)內(nèi)380多個(gè)城市。

除了住宿主業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，同程旅行還持續(xù)賦能住宿產(chǎn)業(yè)鏈的智能化改造，推進(jìn)住宿行業(yè)的數(shù)字化水平。同程旅行旗下住宿業(yè)一站式數(shù)字化解決方案服務(wù)商旅智科技的PMS品牌“住哲”和“金天鵝”為中小酒店和區(qū)域連鎖酒店的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)注入動(dòng)能，“CMS集團(tuán)化酒店管理系統(tǒng)”則為中大型連鎖酒店集團(tuán)提供一體化數(shù)字解決方案。

（2）交通業(yè)：加強(qiáng)智慧機(jī)場(chǎng)建設(shè)

在交通出行領(lǐng)域，同程旅行先后和貴州機(jī)場(chǎng)、湖南機(jī)場(chǎng)集團(tuán)、烏魯木齊機(jī)場(chǎng)、大興機(jī)場(chǎng)等開(kāi)展戰(zhàn)略合作，助推機(jī)場(chǎng)數(shù)智化進(jìn)程；與湖南懷運(yùn)集團(tuán)達(dá)成戰(zhàn)略合作，共同推進(jìn)智慧車(chē)站2.0數(shù)字改造。同程旅行還打造了智慧平臺(tái)——全域通，為全球目的地政府提供專(zhuān)業(yè)的數(shù)字城市規(guī)劃、技術(shù)研發(fā)、推廣運(yùn)營(yíng)等一站式服務(wù)。

（3）旅游目的地：目的地?cái)?shù)字平臺(tái)建設(shè)

截止2022年底，同程旅行已為等全國(guó)15個(gè)省區(qū)市的30多個(gè)目的地搭建了集成目的地優(yōu)質(zhì)旅游資源的定制化數(shù)字平臺(tái)，構(gòu)建了線(xiàn)上+線(xiàn)下的數(shù)智化旅游管理體系和營(yíng)銷(xiāo)平臺(tái)。

網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心生活服務(wù)電商分析師陳禮騰表示，通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的賦能，同程藝龍與商家之間形成了優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的良性循環(huán)。對(duì)于賦能者同程旅行而言，這種好處不僅僅體現(xiàn)在商業(yè)價(jià)值的持續(xù)增長(zhǎng)上，更是其社會(huì)價(jià)值長(zhǎng)期增長(zhǎng)的源動(dòng)力。2022年9月，同程旅行的MSCI ESG評(píng)級(jí)由“A”提升至“AA”。

四、三年“練兵” 蓄力向未來(lái)

2019年底疫情的爆發(fā)，使得用戶(hù)在這三年里的出行需求被抑制，這也給予行業(yè)修煉內(nèi)功的機(jī)會(huì)。過(guò)去三年里，同程旅行不僅在機(jī)票、火車(chē)票、酒店等傳統(tǒng)出行領(lǐng)域持續(xù)鞏固，還建立了覆蓋休閑度假、景區(qū)門(mén)票、汽車(chē)票、用車(chē)、簽證等全服務(wù)鏈條的產(chǎn)品體系。將服務(wù)場(chǎng)景從出行的“主動(dòng)脈”滲透至周末休閑、生活服務(wù)、日常通勤等“毛細(xì)血管”。

此外，2022年12月29日， 同程旅行宣布將以2億元收購(gòu)?fù)虈?guó)旅的全部股權(quán)，并完成旗下旅游度假業(yè)務(wù)的深度整合。2023年2月19日，同程旅行宣布擬以不超過(guò)7億元的總代價(jià)收購(gòu)?fù)搪脴I(yè)，借以搭建完整的休閑旅游度假板塊。

在疫情推動(dòng)下，用戶(hù)的消費(fèi)觀(guān)念和習(xí)慣已經(jīng)發(fā)生變化，市場(chǎng)需求更加多元，新的趨勢(shì)和機(jī)會(huì)正在形成。旅游業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，實(shí)現(xiàn)旅游產(chǎn)品升級(jí)成為行業(yè)發(fā)展必然選擇。

陳禮騰認(rèn)為，旅游市場(chǎng)重獲新生，行業(yè)的復(fù)蘇勢(shì)在必行。2023年人們旅游需求將得到不斷釋放，是旅游市場(chǎng)煥發(fā)活力的關(guān)鍵一年，旅游行業(yè)將迎來(lái)重要的復(fù)蘇階段，這對(duì)于OTA平臺(tái)而言是一個(gè)重要拐點(diǎn)與窗口期。

三年來(lái)，基于下沉和年輕定位的同程旅行從品牌、業(yè)務(wù)、組織架構(gòu)等方面的內(nèi)部改造，以及通過(guò)外部上下游資源的不斷整合、擴(kuò)大與改造升級(jí)，構(gòu)建起自有的商業(yè)“飛輪”。內(nèi)外的相輔相成，為同程旅行深度挖掘用戶(hù)價(jià)值、提升行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力打下基礎(chǔ)，同時(shí)也迎來(lái)具有同程特色的復(fù)蘇加速度。

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