立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）

    關(guān)于寧波長(zhǎng)陽科技股份有限公司

(資料圖片僅供參考)

向特定對(duì)象發(fā)行股票申請(qǐng)文件的審核問詢函的回復(fù)

                            信會(huì)師函字[2022]第 ZA582 號(hào)

上海證券交易所：

  貴所于 2022 年 8 月 12 日出具的《關(guān)于寧波長(zhǎng)陽科技股份有限公司向特定對(duì)

象發(fā)行股票申請(qǐng)文件的審核問詢函》

               （上證科審（再融資）

                        〔2022〕196 號(hào)）

                                   （以下

簡(jiǎn)稱“問詢函”）已收悉。立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）

                           （以下簡(jiǎn)稱“申報(bào)會(huì)

計(jì)師”或“本所”）作為寧波長(zhǎng)陽科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)陽科技”、

                                  “發(fā)行

人”或“公司”）本次特定對(duì)象發(fā)行股票申請(qǐng)的審計(jì)機(jī)構(gòu)，對(duì)問詢函中提到的要

求會(huì)計(jì)師核查的問題進(jìn)行了審慎核查，現(xiàn)回復(fù)如下：

  特別說明：

書》中相同。

均為四舍五入所致。

所述的核查程序及實(shí)施核查程序的結(jié)果僅為協(xié)助長(zhǎng)陽科技回復(fù)貴所問詢目的，不

構(gòu)成審計(jì)或?qū)忛啞?/p>

   問題 2.關(guān)于融資規(guī)模

  根據(jù)申報(bào)材料，1）本次擬募集資金不超過 3 億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于補(bǔ)充流

動(dòng)資金。2）報(bào)告期末，公司貨幣資金余額為 43,510.22 萬元、交易性金融資產(chǎn)余額為 17,027.47

萬元。

  請(qǐng)發(fā)行人說明：結(jié)合本次募集資金的具體用途、現(xiàn)有資金余額、資金用途和資金缺口以

及凈利潤(rùn)、現(xiàn)金流、資產(chǎn)負(fù)債率等財(cái)務(wù)指標(biāo)情況，說明本次補(bǔ)充流動(dòng)資金的必要性及合理性，

量化分析本次融資對(duì)未來公司財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響。

  請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師根據(jù)《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核問答》第 4 問進(jìn)行

核查并發(fā)表明確意見。

  針對(duì)該問題，現(xiàn)回復(fù)如下：

  一、結(jié)合本次募集資金的具體用途、現(xiàn)有資金余額、資金用途和資金缺口以及凈利潤(rùn)、

現(xiàn)金流、資產(chǎn)負(fù)債率等財(cái)務(wù)指標(biāo)情況，說明本次補(bǔ)充流動(dòng)資金的必要性及合理性

  （一）本次募集資金充實(shí)營運(yùn)資金滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力

  近年來，隨著公司研發(fā)及生產(chǎn)實(shí)力的不斷增強(qiáng)，公司經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)收入和凈

利潤(rùn)水平快速增長(zhǎng)。隨著首次公開發(fā)行股票募集資金投資項(xiàng)目陸續(xù)建成投產(chǎn)，公司主營產(chǎn)品

產(chǎn)能和品質(zhì)將大幅提高，產(chǎn)品種類增加，滿足產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域的不斷拓展和下游需求的快速增

長(zhǎng)。隨著公司業(yè)務(wù)持續(xù)不斷擴(kuò)大，公司對(duì)于營運(yùn)資金的需求也日益增長(zhǎng)，因此，需要補(bǔ)充流

動(dòng)資金保障公司業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，為未來公司戰(zhàn)略實(shí)施提供有力支撐，鞏固公司的行業(yè)領(lǐng)先地

位。同時(shí)，公司業(yè)務(wù)規(guī)模的快速擴(kuò)張?jiān)黾恿斯究赡苊媾R的資金壓力，通過本次發(fā)行股票補(bǔ)

充流動(dòng)資金，可以增強(qiáng)公司資本實(shí)力，有效控制負(fù)債規(guī)模，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，提高抵御市場(chǎng)風(fēng)

險(xiǎn)的能力，從而保障公司業(yè)務(wù)長(zhǎng)期健康、穩(wěn)定發(fā)展所需的資金，提升公司的經(jīng)營業(yè)績(jī)和核心

競(jìng)爭(zhēng)力，有利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，符合全體股東利益。

  （二）本次補(bǔ)充流動(dòng)資金的論述及測(cè)算

  截至 2022 年 6 月 30 日，公司銀行存款、交易性金融資產(chǎn)余額分別為 30,802.61 萬元和

  截至 2022 年 6 月 30 日，公司可供自由支配的資金情況如下：

              項(xiàng)目                        2022 年 6 月 30 日

銀行存款（萬元）①                                                 30,802.61

交易性金融資產(chǎn)（萬元）②                                              18,199.01

募集資金專戶（萬元）③                                               20,161.18

可供自由支配的資金（萬元）④=①+②-③              28,840.44

 公司可自由支配的資金主要用于日常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)以及目前在建或擬建項(xiàng)目的支出，未

來隨著公司生產(chǎn)銷售規(guī)模的擴(kuò)大以及新建項(xiàng)目逐步建成投產(chǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營所需要的資金規(guī)模將

會(huì)持續(xù)增加。

    公司計(jì)劃以自有或自籌資金建設(shè)的主要項(xiàng)目如下：

                                     總投資                截至 2022 年 6 月末已投

      項(xiàng)目名稱          實(shí)施主體                        建設(shè)期

                                    （萬元）                     資金額（萬元）

年產(chǎn) 8 萬噸光學(xué)級(jí)聚酯

                  合肥新材料               122,448   32 個(gè)月            15,916.78

基膜項(xiàng)目

年產(chǎn) 5.6 億平方米鋰離

             合肥新能源    59,136 32 個(gè)月        6,426.80

子電池隔膜項(xiàng)目

 注：年產(chǎn) 8 萬噸光學(xué)級(jí)聚酯基膜項(xiàng)目總投資 122,448 萬元，其中首發(fā)募投項(xiàng)目節(jié)余資金

投入 23,290 萬元，自有或自籌資金投入 99,158 萬元。

    上述項(xiàng)目具體的資金來源情況如下：

                                                資金來源

               總投資                                  自有資金（萬元）

    項(xiàng)目名稱                  募集資金 銀行借款

              （萬元）                              已投入（萬         尚需投入（萬

                          （萬元） （萬元）

                                                  元）            元）

年產(chǎn) 8 萬噸光學(xué)級(jí)

聚酯基膜項(xiàng)目

年產(chǎn) 5.6 億平方米

鋰離子電池隔膜項(xiàng)         59,136        -       31,900     6,426.80       20,809.20

目

    （1）年產(chǎn) 8 萬噸光學(xué)級(jí)聚酯基膜項(xiàng)目：2022 年 8 月 18 日，合肥新材料已與中國農(nóng)業(yè)

銀行股份有限公司合肥新站高新區(qū)支行（作為牽頭行）、中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司合肥新

站高新區(qū)支行（作為代理行）、中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司合肥新站高新區(qū)支行及中國光大

                               （合同編號(hào)：XZGXQ

銀行股份有限公司（作為貸款人）簽訂《中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)銀團(tuán)貸款合同》

銀團(tuán)字第 2022003 號(hào)）

              ，各銀團(tuán)成員同意向合肥新材料提供貸款期限為八年、總計(jì)本金額不

超過 80,000 萬元用于年產(chǎn) 8 萬噸光學(xué)級(jí)聚酯基膜項(xiàng)目建設(shè)的中長(zhǎng)期貸款額度。

    （2）年產(chǎn) 5.6 億平方米鋰離子電池隔膜項(xiàng)目：2022 年 3 月 24 日，公司已與交通銀行股

                  （編號(hào)：2022 最保 10062），為合肥新能源在 2022-

份有限公司寧波北侖支行簽訂《保證合同》

    因此，通過銀行貸款，公司可以解決“年產(chǎn) 8 萬噸光學(xué)級(jí)聚酯基膜項(xiàng)目”和“年產(chǎn) 5.6 億

平方米鋰離子電池隔膜項(xiàng)目”項(xiàng)目建設(shè)的主要資金來源。

    截至 2022 年 6 月 30 日，公司可供自由支配的資金 28,840.44 萬元。根據(jù)公司有計(jì)劃、

分步驟投入上述建設(shè)項(xiàng)目的總體部署，上述項(xiàng)目在使用募集資金和銀行借款外，公司通過使

用上述自有資金解決項(xiàng)目建設(shè)的剩余資金需求。

  公司營運(yùn)資金需求量主要來源于經(jīng)營過程中產(chǎn)生的經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)和經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債。

公司結(jié)合對(duì)未來三年（2022 年至 2024 年）市場(chǎng)情況的預(yù)判以及公司自身的業(yè)務(wù)規(guī)劃，對(duì)

末的營運(yùn)資金需求量。

  公司對(duì)于流動(dòng)資金的需求量為新增的流動(dòng)資金缺口即 2024 年末的營運(yùn)資金需求量與

常經(jīng)營需補(bǔ)充的營運(yùn)資金規(guī)模采用銷售百分比法進(jìn)行測(cè)算，具體情況如下：

  （1）流動(dòng)資金缺口測(cè)算方法：銷售百分比法是以估算企業(yè)的營業(yè)收入為基礎(chǔ)，對(duì)構(gòu)成

企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營所需流動(dòng)資金的主要經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債分別進(jìn)行估算，進(jìn)而預(yù)測(cè)

企業(yè)未來期間生產(chǎn)經(jīng)營對(duì)流動(dòng)資金的需求程度。

  （2）流動(dòng)資金缺口測(cè)算的取值依據(jù)：本次流動(dòng)資金缺口測(cè)算選取應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收款項(xiàng)

融資、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨作為經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)測(cè)算指標(biāo)，選取應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、

合同負(fù)債作為經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債測(cè)算指標(biāo)。

  流動(dòng)資金缺口的計(jì)算公式：經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收款項(xiàng)融資+應(yīng)收賬款+預(yù)付

賬款+存貨，經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付票據(jù)+應(yīng)付賬款+合同負(fù)債，營運(yùn)資金需求量=經(jīng)營性流動(dòng)

資產(chǎn)-經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債，流動(dòng)資金缺口=預(yù)測(cè)期期末營運(yùn)資金需求量-基期營運(yùn)資金需求量。

  假設(shè)預(yù)測(cè)期間內(nèi)公司主營業(yè)務(wù)、經(jīng)營模式及各項(xiàng)指標(biāo)保持穩(wěn)定，不發(fā)生較大變化，即流

動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債與營業(yè)收入保持相對(duì)穩(wěn)定的比例關(guān)系，用銷售百分比法測(cè)算未來營業(yè)收入

增長(zhǎng)所引起的相關(guān)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的變化，進(jìn)而測(cè)算 2022 年至 2024 年公司流動(dòng)資金

缺口。本次測(cè)算以 2021 年為基期，以 2021 年經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)和經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債占營業(yè)收入

的比例作為預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)。

  （3）測(cè)算過程

  ① 營業(yè)收入預(yù)測(cè)

下：

     項(xiàng)目         2021 年度              2020 年度      2019 年度

 營業(yè)收入（萬元）       129,668.81           104,504.45   91,026.11

年均復(fù)合增長(zhǎng)率（%）                     19.35

 本次測(cè)算以 2021 年為基期，假設(shè)公司 2022-2024 年期間各年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率為

  營業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率為 20%的假設(shè)依據(jù)如下：

  A、下游行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展為公司創(chuàng)造大量需求。公司從事反射膜、光學(xué)基膜、背板基膜及

其它特種功能膜的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，各類功能膜廣泛應(yīng)用于液晶顯示、半導(dǎo)體照明、新能

源、半導(dǎo)體柔性電路板等領(lǐng)域。根據(jù) IHS Markit 對(duì)電視、電腦的出貨量及尺寸所做的統(tǒng)計(jì)及

預(yù)測(cè)，在未來的一段時(shí)期內(nèi)，全球電視、電腦出貨量將進(jìn)入較為平穩(wěn)的增長(zhǎng)期，屏幕大尺寸

化是主流發(fā)展方向，液晶顯示行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展帶動(dòng)反射膜需求的增長(zhǎng)。同時(shí)，隨著政策扶持

和節(jié)能環(huán)保需求的不斷提升，推動(dòng)了 Mini LED 技術(shù)大規(guī)模商用和 LED 照明行業(yè)快速發(fā)展，

帶動(dòng)了反射膜等功能膜材料的發(fā)展。根據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，2021 年全球 Mini LED 背光的

智能終端產(chǎn)品出貨規(guī)模約為 392 萬臺(tái)，預(yù)計(jì)到 2025 年將達(dá)到 1,600 萬臺(tái)，年復(fù)合增長(zhǎng)率約

為 42.1%。未來在三星、蘋果等國際知名廠商的推動(dòng)下，Mini LED 背光產(chǎn)品出貨量將快速

提升。公司 Mini LED 產(chǎn)品已批量穩(wěn)定供貨給三星、LG，并對(duì)京東方、TCL 等客戶也已實(shí)現(xiàn)

小批量供應(yīng)。Mini LED 作為一代新的顯示技術(shù)未來有望在數(shù)量上快速增長(zhǎng)，在應(yīng)用場(chǎng)景上

不斷擴(kuò)大，公司相關(guān)產(chǎn)品將持續(xù)受益。

  B、優(yōu)良的產(chǎn)品品質(zhì)為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。公司作為功能膜國產(chǎn)化的重要推動(dòng)者，產(chǎn)品

品質(zhì)優(yōu)良，核心產(chǎn)品性能指標(biāo)領(lǐng)先，形成了公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。公司終端客戶群不斷積累壯

大、產(chǎn)品市場(chǎng)占有率持續(xù)上升。公司核心產(chǎn)品光學(xué)反射膜的年產(chǎn)量和銷量及市場(chǎng)占有率位居

全球第一，打破了國外廠商對(duì)該領(lǐng)域的長(zhǎng)期壟斷。2018 年，公司反射膜產(chǎn)品獲得了工信部

單項(xiàng)冠軍產(chǎn)品榮譽(yù)稱號(hào)。2019 年，公司作為唯一的光學(xué)膜公司被中國電子材料行業(yè)協(xié)會(huì)和

中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會(huì)液晶分會(huì)授予“中國新型顯示產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展卓越貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”。2021 年 11

月，公司光學(xué)反射膜產(chǎn)品作為第三批制造業(yè)單項(xiàng)冠軍產(chǎn)品通過了復(fù)核。

  C、技術(shù)研發(fā)能力增強(qiáng)了公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。公司歷來重視技術(shù)研發(fā)，堅(jiān)持自主研發(fā)、

技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展理念，在特種功能膜的配方設(shè)計(jì)、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、產(chǎn)品制造、精密涂布等方面積

累了豐富的核心技術(shù)。截至 2022 年 6 月 30 日，公司已獲得 135 項(xiàng)專利授權(quán)，其中 132 項(xiàng)為

發(fā)明專利（包括 3 項(xiàng)國際發(fā)明專利）

                 ，均為自主研發(fā)取得且獨(dú)自擁有。較強(qiáng)的研發(fā)能力使公

司能夠不斷改進(jìn)與提高產(chǎn)品質(zhì)量，提高生產(chǎn)效率，滿足客戶的多樣化需求。

  D、積極推進(jìn)產(chǎn)能布局。2021 年 9 月，公司設(shè)立全資子公司合肥新材料、合肥新能源分

別負(fù)責(zé)“年產(chǎn) 8 萬噸光學(xué)級(jí)聚酯基膜項(xiàng)目”和“年產(chǎn) 5.6 億平方米鋰離子電池隔膜項(xiàng)目”的

建設(shè)實(shí)施，其中力爭(zhēng) 2022 年實(shí)現(xiàn)鋰離子電池隔膜的小批量生產(chǎn)。新項(xiàng)目的實(shí)施將豐富公司

產(chǎn)品品類，優(yōu)化公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，為公司未來發(fā)展和穩(wěn)定增長(zhǎng)提供強(qiáng)有力的產(chǎn)能保障。

  綜合以上因素,結(jié)合公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)模、行業(yè)發(fā)展前景、募集資金對(duì)實(shí)現(xiàn)未來業(yè)務(wù)發(fā)展

規(guī)劃的支持情況，根據(jù)合理性與謹(jǐn)慎性原則，本次測(cè)算假設(shè)公司 2022-2024 年期間各年?duì)I業(yè)

收入復(fù)合增長(zhǎng)率為 20%。

  ② 主要經(jīng)營性資產(chǎn)和經(jīng)營性負(fù)債占營業(yè)收入比重情況

  假設(shè)預(yù)測(cè)期主要經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)和經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債占營業(yè)收入比重情況與 2021 年?duì)I業(yè)

收入占比相同，根據(jù)上述假設(shè)，公司因營業(yè)收入的增長(zhǎng)導(dǎo)致經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)及經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)

債的變動(dòng)需增加的流動(dòng)資金測(cè)算如下所示：

                                                                               單位：萬元

                             占營業(yè)收入

     項(xiàng)目      2021 年                          2022 年 E        2023 年 E         2024 年 E

                              比重

營業(yè)收入         129,668.81       100.00%        155,602.57       186,723.08       224,067.70

應(yīng)收票據(jù)              6,387.56       4.93%         7,665.07          9,198.09       11,037.70

應(yīng)收賬款             38,303.74     29.54%         45,964.49         55,157.39       66,188.87

應(yīng)收款項(xiàng)融資            5,417.78       4.18%         6,501.34          7,801.61        9,361.93

預(yù)付款項(xiàng)              2,506.77       1.93%         3,008.12          3,609.75        4,331.70

存貨               16,820.61     12.97%         20,184.73         24,221.68       29,066.01

經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)          69,436.46     53.55%         83,323.76         99,988.51      119,986.21

應(yīng)付票據(jù)             13,565.31     10.46%         16,278.37         19,534.05       23,440.85

應(yīng)付賬款             13,768.28     10.62%         16,521.94         19,826.33       23,791.59

合同負(fù)債               454.99        0.35%             545.98         655.18          786.22

經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債          27,788.58     21.43%         33,346.30         40,015.55       48,018.67

營運(yùn)資金需求量          41,647.88     32.12%         49,977.46         59,972.95       71,967.54

流動(dòng)資金缺口                         30,319.66

 公司 2021 年?duì)I運(yùn)資金需求量為 41,647.88 萬元，2022 年-2024 年新增的流動(dòng)資金需求為

張帶來的資金壓力，保證公司未來穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展。

  報(bào)告期內(nèi)，公司資產(chǎn)負(fù)債率情況如下：

       項(xiàng)目            2022 年 6 月末        2021 年末             2020 年末           2019 年末

資產(chǎn)負(fù)債率（%，母公司）                 21.10            19.80               19.96            21.80

資產(chǎn)負(fù)債率（%，合并）            21.96       20.05  19.81  21.57

資金到位后，有息債務(wù)減少所致。公司管理層經(jīng)營風(fēng)格穩(wěn)健，通過控制負(fù)債規(guī)模，降低財(cái)務(wù)

費(fèi)用，提高公司抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。若公司短期內(nèi)進(jìn)行大規(guī)模債權(quán)融資，可能帶來較大財(cái)

務(wù)支出和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不符合公司及全體股東利益。

  報(bào)告期內(nèi)，公司凈利潤(rùn)及現(xiàn)金流情況如下：

            項(xiàng)目                   2022 年 1-6 月

                                                       度             度             度

凈利潤(rùn)（萬元）                                 8,051.22    18,678.66     17,697.74     14,307.70

           項(xiàng)目             2022 年 1-6 月

                                            度           度           度

經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（萬元）             6,119.22   21,098.21   26,588.62   13,071.32

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（萬元）           -23,125.96   -1,377.88     -373.23 -68,925.40

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（萬元）            -1,081.80    3,680.50 -15,283.51    57,659.95

匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響（萬

元）

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額（萬元）   -16,826.30 22,769.47 10,755.35 1,858.37

 報(bào)告期內(nèi)，公司凈利潤(rùn)水平良好，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金均為現(xiàn)金凈流入。由于資本性支

出規(guī)模較大，各期投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)袅鞒鼋痤~較高。未來公司資本性支出還將持續(xù)

增加，基于目前凈利潤(rùn)及現(xiàn)金流狀況，公司資金存在一定壓力，以自身的經(jīng)營性積累難以滿

足業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)對(duì)資金的需求。

  綜上所述，隨著公司自有資金逐步投入投資項(xiàng)目，公司流動(dòng)資金將會(huì)出現(xiàn)不足情況，因

此，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，用于充實(shí)營運(yùn)資金，滿足日常運(yùn)營周

轉(zhuǎn)的需要，有利于緩解公司規(guī)模擴(kuò)張帶來的資金壓力，保證公司未來穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展，具有

合理性和必要性。

  二、量化分析本次融資對(duì)未來公司財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響

  （一）測(cè)算主要假設(shè)及前提

有發(fā)生重大不利變化。

年實(shí)施完成（該時(shí)間僅用于計(jì)算本次融資對(duì)未來公司財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響，最終以經(jīng)

證監(jiān)會(huì)注冊(cè)并實(shí)際發(fā)行完成時(shí)間為準(zhǔn)）。

                                     ，假設(shè)募集資金總額

按其上限計(jì)算，且不考慮發(fā)行費(fèi)用的影響（該募集資金總額僅為估計(jì)值，最終以經(jīng)中國證監(jiān)

會(huì)予以注冊(cè)并實(shí)際發(fā)行完成的募集資金總額為準(zhǔn)）

                     。

公司生產(chǎn)經(jīng)營的影響。

  （二）對(duì)公司未來財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響

  基于上述假設(shè)，公司測(cè)算了本次融資對(duì)公司未來財(cái)務(wù)狀況及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響，具體情況

如下：

           項(xiàng)目             本次融資前             本次融資后

貨幣資金（萬元）                        33,239.23       63,239.23

資產(chǎn)總計(jì)（萬元）                       259,225.45      289,225.45

負(fù)債總計(jì)（萬元）                        56,921.42       56,921.42

凈資產(chǎn)總計(jì)（萬元）                      202,304.03      232,304.03

股本（股）                         285,177,557     307,075,367

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（萬元）               -1,081.80       28,918.20

資產(chǎn)負(fù)債率（%，合并）                         21.96           19.68

每股收益（元/股）                            0.28            0.26

每股凈資產(chǎn)（元/股）                           7.09            7.57

速動(dòng)比例進(jìn)一步提高，資產(chǎn)負(fù)債率將有所下降，公司的生產(chǎn)經(jīng)營狀況將更加穩(wěn)健。

利息費(fèi)用支出，降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。較之銀行 1 年期銀行貸款利率（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率

（LPR）

    ），不考慮時(shí)間成本，本次融資每年可節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用約 1,110 萬元。較之銀行 5 年期

銀行貸款利率（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）

                   ），不考慮時(shí)間成本，本次融資每年可節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)

用約 1,335 萬元。

營業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求。

   三、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師根據(jù)《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核問答》第 4 問進(jìn)

行核查并發(fā)表明確意見

   （一）核查程序

使用計(jì)劃，了解發(fā)行人營運(yùn)資金缺口及需求情況。

況和現(xiàn)金流情況。

   （二）核查意見

   經(jīng)核查，申報(bào)會(huì)計(jì)師認(rèn)為：

部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

性。

  綜上，發(fā)行人本次募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金符合《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核

問答》第 4 問相關(guān)規(guī)定。

   問題 3.關(guān)于前次募集資金

   根據(jù)申報(bào)材料及公開資料，1）2019 年 11 月，公司首發(fā)募集資金凈額為 85,671.82 萬元，

截至 2021 年 12 月 31 日募集資金使用進(jìn)度為 57.91%，其中“年產(chǎn) 3,000 萬平方米半導(dǎo)體封

裝用離型膜項(xiàng)目”、“研發(fā)中心項(xiàng)目”的使用進(jìn)度分別為 15.19%、29.78%。2）2022 年 7 月，

公司將“年產(chǎn) 3,000 萬平方米半導(dǎo)體封裝用離型膜項(xiàng)目”建設(shè)期延長(zhǎng)至 2022 年 12 月，主要系

疫情影響下部分設(shè)備交付、安裝調(diào)試等出現(xiàn)延緩；該項(xiàng)目存在一定技術(shù)壁壘，公司已購置 1

條量產(chǎn)線尚需進(jìn)行試驗(yàn)、調(diào)試。3）2020 年 9 月，公司增加寧波（江北）高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園為

“研發(fā)中心項(xiàng)目”的新增實(shí)施地點(diǎn)，需新建研發(fā)大樓，2021 年 7 月公司將該項(xiàng)目建設(shè)期延長(zhǎng)

至 2022 年 12 月。4）2020 年 2 月，公司使用超募資金 22,994.16 萬元投資建設(shè)“年產(chǎn) 3,000

萬平方米高端光學(xué)深加工薄膜項(xiàng)目”；2021 年 9 月，公司將部分首發(fā)募投項(xiàng)目結(jié)項(xiàng)并將結(jié)余

募集資金 23,290 萬元投資建設(shè)“年產(chǎn) 8 萬噸光學(xué)級(jí)聚酯基膜項(xiàng)目”。5）發(fā)行人前次募投及其

他建設(shè)項(xiàng)目涉及多種膜。

   請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）結(jié)合“年產(chǎn) 3,000 萬平方米半導(dǎo)體封裝用離型膜項(xiàng)目”、“研發(fā)中心

項(xiàng)目”延期、增加實(shí)施地點(diǎn)的具體原因，說明各影響因素目前的解決情況、后續(xù)資金投入計(jì)

劃、已結(jié)項(xiàng)的前次募投項(xiàng)目的規(guī)劃產(chǎn)能及效益與前期測(cè)算是否存在差異，前次募投項(xiàng)目實(shí)施

的市場(chǎng)環(huán)境是否發(fā)生重大變化；

             （2）結(jié)合前次募集資金用途變化或變更情況，說明投資建設(shè)

“年產(chǎn) 8 萬噸光學(xué)級(jí)聚酯基膜項(xiàng)目”、“年產(chǎn) 3,000 萬平方米高端光學(xué)深加工薄膜項(xiàng)目”前后，

前次募集資金中用于非資本性支出占募集資金比例情況、上述項(xiàng)目的具體投資建設(shè)內(nèi)容及

建設(shè)進(jìn)度，分析新增項(xiàng)目原因及必要性；

                 （3）相關(guān)建設(shè)項(xiàng)目涉及的具體產(chǎn)品及產(chǎn)能，建設(shè)完

成后對(duì)發(fā)行人產(chǎn)品及產(chǎn)能結(jié)構(gòu)的影響，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分。

   請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

   針對(duì)該問題，現(xiàn)回復(fù)如下：

   一、結(jié)合“年產(chǎn) 3,000 萬平方米半導(dǎo)體封裝用離型膜項(xiàng)目”、“研發(fā)中心項(xiàng)目”延期、增加

實(shí)施地點(diǎn)的具體原因，說明各影響因素目前的解決情況、后續(xù)資金投入計(jì)劃、已結(jié)項(xiàng)的前次

募投項(xiàng)目的規(guī)劃產(chǎn)能及效益與前期測(cè)算是否存在差異，前次募投項(xiàng)目實(shí)施的市場(chǎng)環(huán)境是否

發(fā)生重大變化

  （一）“年產(chǎn) 3,000 萬平方米半導(dǎo)體封裝用離型膜項(xiàng)目”、“研發(fā)中心項(xiàng)目”延期、增加實(shí)

施地點(diǎn)的原因，各影響因素目前的解決情況、后續(xù)資金投入計(jì)劃

   截至 2022 年 6 月 30 日，公司募集資金投資項(xiàng)目“年產(chǎn) 3,000 萬平方米半導(dǎo)體封裝用離

型膜項(xiàng)目”和“研發(fā)中心項(xiàng)目”尚未達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)。“年產(chǎn) 3,000 萬平方米半導(dǎo)體封裝用

離型膜項(xiàng)目”和“研發(fā)中心項(xiàng)目”的建設(shè)期延長(zhǎng)至 2022 年 12 月。

   （1）年產(chǎn) 3,000 萬平方米半導(dǎo)體封裝用離型膜項(xiàng)目：半導(dǎo)體封裝用離型膜項(xiàng)目主要用

于半導(dǎo)體柔性電路板，公司在 2018 年建設(shè)了實(shí)驗(yàn)性小線生產(chǎn)半導(dǎo)體封裝用離型膜，生產(chǎn)線

較小，產(chǎn)品銷售收入規(guī)模相對(duì)不大，產(chǎn)品類別歸集到主營業(yè)務(wù)中的其他功能膜中，因此，公

司擁有一定的生產(chǎn)該項(xiàng)產(chǎn)品的技術(shù)和生產(chǎn)工藝。本次“年產(chǎn) 3,000 萬平方米半導(dǎo)體封裝用離

型膜項(xiàng)目”原規(guī)劃采用進(jìn)口設(shè)備，考慮近年來國產(chǎn)設(shè)備的不斷成熟以及公司已具備生產(chǎn)線設(shè)

備的設(shè)計(jì)能力，公司在實(shí)際建設(shè)時(shí)主要采用國產(chǎn)設(shè)備，所需的其他專用設(shè)備，由公司提出設(shè)

備技術(shù)規(guī)范和品質(zhì)要求，委托專業(yè)的設(shè)備制造商為公司定制化生產(chǎn)制造。由于產(chǎn)品性能指標(biāo)

要求較高，生產(chǎn)工藝相對(duì)復(fù)雜，設(shè)備調(diào)試要求較高，公司需要根據(jù)新規(guī)劃設(shè)備情況不斷設(shè)計(jì)、

試驗(yàn)、調(diào)試，時(shí)間較原計(jì)劃有所延長(zhǎng)；同時(shí)，由于全國多地爆發(fā)新冠疫情，部分設(shè)備供應(yīng)商

因疫情影響生產(chǎn)出現(xiàn)多次停工情況，導(dǎo)致設(shè)備交付、安裝調(diào)試等環(huán)節(jié)出現(xiàn)延緩的情況，公司

經(jīng)與設(shè)備供應(yīng)商多次溝通、協(xié)調(diào)，將該項(xiàng)目建設(shè)期延期至 2022 年 12 月。

  目前，該項(xiàng)目一期一條生產(chǎn)線已經(jīng)安裝調(diào)試完成，二期廠房已基本完成主體結(jié)構(gòu)施工，

項(xiàng)目相關(guān)設(shè)備陸續(xù)交付中，影響項(xiàng)目延期的因素已經(jīng)基本解決，公司正在集中研發(fā)、生產(chǎn)力

量，做好國產(chǎn)設(shè)備的整合和調(diào)試工作。

  （2）研發(fā)中心項(xiàng)目：公司研發(fā)中心與行政辦公場(chǎng)所集中在一棟辦公樓內(nèi)，隨著公司規(guī)

模擴(kuò)大，辦公人員的增加，研發(fā)中心建設(shè)的場(chǎng)地空間受限，公司召開第二屆董事會(huì)第十三次

會(huì)議和 2020 年第二次臨時(shí)股東大會(huì)，同意新增寧波(江北)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園為研發(fā)中心項(xiàng)目

的實(shí)施地點(diǎn)，新增實(shí)施地點(diǎn)需要新建研發(fā)大樓；同時(shí)，受全國新冠疫情影響，部分設(shè)備交付、

安裝調(diào)試等環(huán)節(jié)存在延緩的情況，因此，研發(fā)中心項(xiàng)目的建設(shè)期延長(zhǎng)至 2022 年 12 月。

  目前，新建研發(fā)大樓已完成主體結(jié)構(gòu)施工，正在實(shí)施竣工驗(yàn)收工作，原研發(fā)中心也已經(jīng)

基本完成改造工作，采購的研發(fā)中心設(shè)備陸續(xù)交付中，并逐步進(jìn)入安裝調(diào)試環(huán)節(jié)，影響研發(fā)

中心項(xiàng)目延期的因素已經(jīng)基本解決。

  對(duì)于“年產(chǎn) 3,000 萬平方米半導(dǎo)體封裝用離型膜項(xiàng)目”、“研發(fā)中心項(xiàng)目”，公司將認(rèn)真組

織實(shí)施募集資金投資項(xiàng)目，并根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)展情況，及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

               “年產(chǎn) 3,000 萬平方米半導(dǎo)體封裝用離型膜項(xiàng)目”廠房

  截至本審核問詢函回復(fù)簽署日，

已基本完成主體結(jié)構(gòu)施工，“研發(fā)中心項(xiàng)目”新建研發(fā)大樓已完成主體結(jié)構(gòu)施工，在完成竣工

驗(yàn)收后，將陸續(xù)進(jìn)入裝修、安裝設(shè)備及配套設(shè)施等工作階段，公司將加快推進(jìn)上述兩個(gè)項(xiàng)目

的后續(xù)建設(shè)和資金投入，按照新的建設(shè)期完成上述兩個(gè)項(xiàng)目。其中，

                             “研發(fā)中心項(xiàng)目”承諾

投資總額 8,892 萬元，其中設(shè)備購置及安裝費(fèi) 5,915 萬；

                                “年產(chǎn) 3,000 萬平方米半導(dǎo)體封裝用

離型膜項(xiàng)目”承諾投資金額 4,187 萬元，其中設(shè)備購置及安裝費(fèi) 2,940 萬元。項(xiàng)目建設(shè)完成

后預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)節(jié)余資金，主要原因是原有規(guī)劃采用進(jìn)口設(shè)備，考慮近年來國產(chǎn)設(shè)備的不斷成

熟以及公司已具備生產(chǎn)線設(shè)備的設(shè)計(jì)能力，公司在實(shí)際建設(shè)時(shí)主要采用國產(chǎn)設(shè)備，所需的其

他專用設(shè)備，由公司提出設(shè)備技術(shù)規(guī)范和品質(zhì)要求，委托專業(yè)的設(shè)備制造商為公司定制化生

產(chǎn)制造，預(yù)計(jì)實(shí)際建設(shè)投入設(shè)備購置及安裝費(fèi)為 1,860 萬元。

                           《上市公司監(jiān)管指引第 2 號(hào)—

  公司將嚴(yán)格按照《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》、

—上市公司募集資金管理和使用的監(jiān)管要求（2022 年修訂）》等法律法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)

定，認(rèn)真組織實(shí)施募集資金投資項(xiàng)目，加強(qiáng)募集資金的管理，對(duì)募集資金進(jìn)行專戶儲(chǔ)存和專

項(xiàng)使用，并及時(shí)履行相關(guān)審批程序和信息披露義務(wù)。

    （二）已結(jié)項(xiàng)的前次募投項(xiàng)目的規(guī)劃產(chǎn)能及效益與前期測(cè)算是否存在差異，前次募投項(xiàng)

目實(shí)施的市場(chǎng)環(huán)境是否發(fā)生重大變化

    截至 2022 年 6 月 30 日，公司已結(jié)項(xiàng)的前次募投項(xiàng)目的規(guī)劃產(chǎn)能沒有發(fā)生變化，已實(shí)現(xiàn)

的效益情況如下：

                                           實(shí)現(xiàn)效益（萬元）

         項(xiàng)目名稱                 承諾效益

年產(chǎn) 9,000 萬平方米 BOPET 高端反   達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)年凈利潤(rùn)

射型功能膜項(xiàng)目                   為 8,862 萬元。

年產(chǎn) 5,040 萬平方米深加工功能膜項(xiàng)      達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)年凈利潤(rùn)

目                         為 3,034 萬元。

                          達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)年凈利潤(rùn)

年產(chǎn) 1,000 萬片高端光學(xué)膜片項(xiàng)目                       162.43         161.30

                          為 629 萬元

    受到下列因素影響，已結(jié)項(xiàng)的募集資金投資項(xiàng)目規(guī)模效應(yīng)未能充分發(fā)揮，影響了經(jīng)濟(jì)效

益的實(shí)現(xiàn)，使得實(shí)際實(shí)現(xiàn)效益低于承諾效益。

    （1）上述項(xiàng)目建成后，2021 年受到寧波地區(qū)限電政策影響，公司生產(chǎn)所需能源供應(yīng)較

為緊張，使得項(xiàng)目產(chǎn)線無法保持連續(xù)生產(chǎn)，產(chǎn)能受限。

    （2）2021 年，全球多地現(xiàn)“能源荒”

                       ，原油價(jià)格不斷上漲，聚酯切片屬于石油加工的下

游產(chǎn)品，受原油價(jià)格的影響較大，油價(jià)的高企帶動(dòng)了公司生產(chǎn)主要原材料聚酯切片價(jià)格的上

漲，聚酯切片價(jià)格的上漲增加了公司的成本，使得產(chǎn)品的毛利下降。

    （3）2021 年以來，國內(nèi)新冠疫情多點(diǎn)散發(fā)且不斷反復(fù)，部分城市實(shí)施封控/管控措施，

物流及快遞運(yùn)輸受到影響，部分客戶無法及時(shí)收到貨物，影響公司訂單獲取及產(chǎn)品銷售。

    （4）公司主要產(chǎn)品生產(chǎn)線為大型生產(chǎn)線，一般大型生產(chǎn)線在設(shè)備啟動(dòng)后適宜連續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)

生產(chǎn)產(chǎn)品，以減少損耗、設(shè)備磨損和降低成本。由于大型設(shè)備技術(shù)水平要求較高，操作難度

較大，配套設(shè)備較多，生產(chǎn)線建成后需要不斷調(diào)試、磨合，同時(shí)，為了能夠順暢生產(chǎn)反射膜

或光學(xué)基膜等產(chǎn)品，需要進(jìn)行產(chǎn)線切換測(cè)試、調(diào)試，加上受到寧波地區(qū)限電政策影響，年產(chǎn)

同時(shí)產(chǎn)線切換調(diào)試、磨合順利，預(yù)計(jì)上述三個(gè)項(xiàng)目在 2022 年內(nèi)即可達(dá)到項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能，發(fā)

揮規(guī)模效應(yīng)優(yōu)勢(shì)。

    公司主要從事反射膜、光學(xué)基膜、背板基膜及其它特種性能聚酯薄膜等多種高分子功能

膜產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于液晶顯示、半導(dǎo)體照明、新能源、半導(dǎo)體柔性

電路板等領(lǐng)域，在細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈中處于中游生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)，公司所處行業(yè)下游應(yīng)用市場(chǎng)發(fā)展情

況如下：

  （1）近年來，受益于電視、電腦、手機(jī)等終端消費(fèi)類電子產(chǎn)品市場(chǎng)需求的上漲，以及

產(chǎn)品屏幕越來越朝向大尺寸化方向的發(fā)展，LCD 產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的同時(shí)將持續(xù)帶動(dòng)背光模組

需求的提升。反射膜作為背光模組的重要構(gòu)成部分，其市場(chǎng)需求也將隨著背光模組市場(chǎng)需求

的增加而增加。根據(jù) IHS 統(tǒng)計(jì)及預(yù)測(cè)，隨著全球背光模組市場(chǎng)需求的持續(xù)增加，全球液晶顯

示器用光學(xué)膜片的市場(chǎng)需求也將呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2022 年，全球液晶顯示用反射膜片市

場(chǎng)需求將達(dá)到 2.55 億平方米，是 2015 年的 1.3 倍。

  （2）屏幕的大尺寸順應(yīng)消費(fèi)升級(jí)的新趨勢(shì)，已成為 LCD 電視的主流發(fā)展方向。根據(jù)

Omdia 數(shù)據(jù)顯示，近年來 LCD 電視平均尺寸持續(xù)擴(kuò)大，2021 年全球電視平均尺寸達(dá)到 49

英寸，同比增長(zhǎng) 2 英寸；到 2022 年，液晶電視面板平均尺寸將達(dá)到 49.7 英寸，LCD 電視的

大尺寸化將有效帶動(dòng)上游光學(xué)膜市場(chǎng)需求的持續(xù)增加。根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu) Canalys 的最新數(shù)

據(jù)顯示，2021 年全球 PC 總出貨量增長(zhǎng)了 8.9%。其中，全球臺(tái)式機(jī)和筆記本總出貨量升至

爆發(fā)以來，個(gè)人電腦的重要性迅猛攀升，同時(shí)，伴隨著 5G 時(shí)代的到來，加速了筆記本電腦

行業(yè)的發(fā)展。根據(jù) Counterpoint 數(shù)據(jù)顯示，2021 年全球智能手機(jī)出貨量同比增長(zhǎng) 4%，達(dá)到

部，同比增長(zhǎng) 13.9%，其中，5G 手機(jī)出貨量 2.66 億部，同比增長(zhǎng) 63.5%，占同期手機(jī)出貨

量的 75.9%。隨著 5G 建設(shè)的加速推進(jìn)、主流手機(jī)品牌廠商新機(jī)的陸續(xù)發(fā)布，5G 換機(jī)潮帶動(dòng)

滲透率持續(xù)推進(jìn)。

  （3）近年來隨著 LED 發(fā)光效率的提升、綜合成本的逐步降低，以及政府大力推廣節(jié)能

政策，我國 LED 通用照明迎來超快速發(fā)展期。據(jù) CSA Research 統(tǒng)計(jì)，2021 年中國 LED 照

明市場(chǎng)規(guī)模約為 5,900 億元，同比增長(zhǎng) 11.3%，2016～2021 年復(fù)合增速約 14.4%。根據(jù)國家

發(fā)改委發(fā)布的《半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》，半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)整體產(chǎn)值要達(dá)到 10,000

億元，LED 照明產(chǎn)品銷售額占整個(gè)照明電器行業(yè)銷售總額的比例要達(dá)到 70%。

  （4）功能膜目前已廣泛應(yīng)用于包裝、電工電子、平板顯示、太陽能、建筑等領(lǐng)域。隨

著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，智能消費(fèi)電子、航空航天、節(jié)能環(huán)保等一大批新興產(chǎn)業(yè)取得快速發(fā)

展，普通的聚酯薄膜已無法滿足其性能品質(zhì)要求，通過對(duì)聚酯薄膜設(shè)計(jì)研發(fā)、生產(chǎn)工藝的不

斷摸索，根據(jù)不同的使用條件和要求，從不同的角度對(duì)聚酯薄膜進(jìn)行必要的改性以進(jìn)一步提

高其性能和品質(zhì)，這將會(huì)大大豐富聚酯薄膜產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域。

  根據(jù)行業(yè)下游市場(chǎng)發(fā)展及機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)情況看，行業(yè)下游仍具有良好的市場(chǎng)空間，下游應(yīng)用

領(lǐng)域也在不斷拓展，公司募投項(xiàng)目實(shí)施的市場(chǎng)環(huán)境未發(fā)生重大變化。

  但自新冠肺炎疫情發(fā)生以來，疫情在全球范圍蔓延，國內(nèi)和國際經(jīng)濟(jì)面臨較大壓力，疫

情對(duì)相關(guān)行業(yè)上下游的影響仍在持續(xù)，加之近年來國際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變，中美經(jīng)貿(mào)摩

擦持續(xù)、國際地緣政治沖突加劇，國內(nèi)國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定性增強(qiáng)，公司審慎地認(rèn)為：隨著

募集資金投資項(xiàng)目建成投產(chǎn)，公司生產(chǎn)能力得到大幅提升，新增產(chǎn)能需要逐步消化的時(shí)間過

程。近兩年新冠疫情的反復(fù)對(duì)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)以及產(chǎn)業(yè)鏈均帶來普遍性影響，經(jīng)濟(jì)面臨較大下行

壓力，恢復(fù)的時(shí)間和力度尚存在不確定性，從目前情況無法預(yù)計(jì)行業(yè)下游市場(chǎng)能否基本達(dá)到

研究報(bào)告之預(yù)測(cè)、公司產(chǎn)品銷售能否達(dá)到公司產(chǎn)銷計(jì)劃之預(yù)期，公司已在《募集說明書》

                                      “第

五章 本次發(fā)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)說明”對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了補(bǔ)充披露，具體內(nèi)容詳見本題之“三、相

關(guān)建設(shè)項(xiàng)目涉及的具體產(chǎn)品及產(chǎn)能，建設(shè)完成后對(duì)公司產(chǎn)品及產(chǎn)能結(jié)構(gòu)的影響，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭

示是否充分”中“新增產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)”

                。

  二、結(jié)合前次募集資金用途變化或變更情況，說明投資建設(shè)“年產(chǎn) 8 萬噸光學(xué)級(jí)聚酯基

膜項(xiàng)目”、“年產(chǎn) 3,000 萬平方米高端光學(xué)深加工薄膜項(xiàng)目”前后，前次募集資金中用于非資

本性支出占募集資金比例情況、上述項(xiàng)目的具體投資建設(shè)內(nèi)容及建設(shè)進(jìn)度，分析新增項(xiàng)目原

因及必要性

  （一）前次募集資金投向變更情況

股發(fā)行價(jià)格 13.71 元，扣除發(fā)行費(fèi)用后實(shí)際募集資金凈額為人民幣 85,671.82 萬元，其中，

首次公開發(fā)行股票招股說明書承諾使用募集資金 52,937 萬元，超募資金 32,734.82 萬元。

  （1）首次公開發(fā)行股票招股說明書承諾投資項(xiàng)目資金使用情況

             項(xiàng)目名稱                  承諾募集資金使用金額（萬元）

年產(chǎn) 9,000 萬平方米 BOPET 高端反射型功能膜項(xiàng)目                     28,722

年產(chǎn) 5,040 萬平方米深加工功能膜項(xiàng)目                               9,174

研發(fā)中心項(xiàng)目                                              8,892

年產(chǎn) 3,000 萬平方米半導(dǎo)體封裝用離型膜項(xiàng)目                            4,187

年產(chǎn) 1,000 萬片高端光學(xué)膜片項(xiàng)目                                 1,962

              合計(jì)                                   52,937

  截至 2022 年 6 月 30 日，

                    “年產(chǎn) 9,000 萬平方米 BOPET 高端反射型功能膜項(xiàng)目”

                                                   、“年產(chǎn)

結(jié)余資金 23,290 萬元用于“年產(chǎn) 8 萬噸光學(xué)級(jí)聚酯基膜項(xiàng)目”。

  節(jié)余募集資金使用情況如下：

            項(xiàng)目名稱                   募集資金使用金額（萬元）

年產(chǎn) 8 萬噸光學(xué)級(jí)聚酯基膜項(xiàng)目                                 23,290.00

  （2）超募資金使用情況

             項(xiàng)目名稱                募集資金使用金額（萬元）

歸還銀行貸款                                           9,800.00

年產(chǎn) 3,000 萬平方米高端光學(xué)深加工薄膜項(xiàng)目                     22,994.16

              合計(jì)                             32,794.16

  （1）募投項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)變更

                 公司分別召開第二屆董事會(huì)第九次會(huì)議、第二屆監(jiān)事會(huì)第八次會(huì)議，

審議通過《關(guān)于使用剩余超募資金投資建設(shè)“年產(chǎn) 3,000 萬平方米高端光學(xué)深加工薄膜項(xiàng)目”

的議案》，公司使用超募資金 22,994.16 萬元用于投資建設(shè)“年產(chǎn) 3,000 萬平方米高端光學(xué)深

加工薄膜項(xiàng)目”

      ，項(xiàng)目實(shí)施主體為全資子公司寧波長(zhǎng)陽新材料有限公司。公司獨(dú)立董事發(fā)表

了明確同意的意見，保薦機(jī)構(gòu)華安證券股份有限公司發(fā)表了核查意見，對(duì)公司本次事項(xiàng)無異

議。2020 年 3 月 16 日，公司召開 2020 年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過該事項(xiàng)。

                 公司分別召開第二屆董事會(huì)第十次會(huì)議、第二屆監(jiān)事會(huì)第九次會(huì)議，

                        ，將超募資金投資項(xiàng)目“年產(chǎn) 3,000

審議通過《關(guān)于變更超募資金投資項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)的議案》

萬平方米高端光學(xué)深加工薄膜項(xiàng)目”的實(shí)施地點(diǎn)由寧波市江北區(qū)慈城鎮(zhèn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園變更

為寧波市杭州灣新區(qū)，公司獨(dú)立董事發(fā)表了明確同意的意見，保薦機(jī)構(gòu)華安證券股份有限公

司發(fā)表了核查意見，對(duì)公司本次事項(xiàng)無異議。

                   《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司自律監(jiān)管規(guī)

則適用指引第 1 號(hào)——規(guī)范運(yùn)作》、《上海證券交易所上市公司募集資金管理辦法（2013 年

修訂）

  》等相關(guān)規(guī)定，本次變更超募資金投資項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)，無需提交公司股東大會(huì)審議。

會(huì)議，審議通過《關(guān)于變更募投項(xiàng)目實(shí)施主體和實(shí)施地點(diǎn)的議案》

                            ，公司新增寧波(江北)高新

技術(shù)產(chǎn)業(yè)園為“研發(fā)中心項(xiàng)目”的實(shí)施地點(diǎn)；再次變更“年產(chǎn) 3,000 萬平方米高端光學(xué)深加

工薄膜項(xiàng)目”的實(shí)施地點(diǎn)，由寧波市杭州灣新區(qū)再次變更為寧波(江北)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園，同

時(shí)變更該項(xiàng)目實(shí)施主體，由全資子公司寧波長(zhǎng)陽新材料有限公司變更為長(zhǎng)陽科技。公司獨(dú)立

董事發(fā)表了明確同意意見，保薦機(jī)構(gòu)華安證券股份有限公司發(fā)表了核查意見，對(duì)公司本次事

項(xiàng)無異議。2020 年 10 月 9 日，公司召開 2020 年第二次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過該事項(xiàng)。

  根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第 1 號(hào)——規(guī)范運(yùn)作》的

  “年產(chǎn) 3,000 萬平方米高端光學(xué)深加工薄膜項(xiàng)目”變更實(shí)施主體的情況，屬于公司與

規(guī)定，

全資子公司之間的變更，不屬于募集資金投向變更情況。

  綜上所述，上述情況屬于募投項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)的變更，公司已經(jīng)按照《上海證券交易所科

創(chuàng)板上市公司自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第 1 號(hào)——規(guī)范運(yùn)作》、

                            《上海證券交易所上市公司募

集資金管理辦法（2013 年修訂）

                》等相關(guān)規(guī)定，履行了相關(guān)審議程序和信息披露義務(wù)。

  （2）募集資金投資項(xiàng)目節(jié)余資金投向變更情況

二次會(huì)議，審議通過了《關(guān)于部分募投項(xiàng)目結(jié)項(xiàng)并將節(jié)余募集資金用于新建項(xiàng)目的議案》，

公司將募集資金投資項(xiàng)目“年產(chǎn) 9,000 萬平方米 BOPET 高端反射型功能膜項(xiàng)目”、“年產(chǎn)

余募集資金 23,290 萬元用于“年產(chǎn) 8 萬噸光學(xué)級(jí)聚酯基膜項(xiàng)目”。公司獨(dú)立董事發(fā)表了明確

同意的意見，保薦機(jī)構(gòu)華安證券股份有限公司發(fā)表了核查意見，對(duì)公司本次事項(xiàng)無異議。

  上述募集資金投資項(xiàng)目結(jié)項(xiàng)并將節(jié)余投資新項(xiàng)目，募集資金投資項(xiàng)目未發(fā)生變更，屬于

承諾募集資金投向變更情況，公司已經(jīng)按照《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司自律監(jiān)管規(guī)則

適用指引第 1 號(hào)——規(guī)范運(yùn)作》、

                《上海證券交易所上市公司募集資金管理辦法（2013 年修

訂）》等相關(guān)規(guī)定，參照變更募投項(xiàng)目履行了相應(yīng)程序及披露義務(wù)。

  （二）前次募集資金中用于非資本性支出占募集資金比例情況

  根據(jù)可行性研究報(bào)告，公司首次公開發(fā)行股票招股說明書承諾投資項(xiàng)目投資規(guī)劃情況如

下：

                                         投資情況

        項(xiàng)目名稱

                                    類別          金額（萬元）

                         土建工程                       2,186.00

                         設(shè)備購置費(fèi)                     19,207.00

                         建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、場(chǎng)地

年產(chǎn) 9,000 萬平方米 BOPET 高端                              1,807.00

                         準(zhǔn)備費(fèi)等工程建設(shè)其他費(fèi)用

反射型功能膜項(xiàng)目

                         固定資產(chǎn)投資金額合計(jì)                23,200.00

                         鋪底流動(dòng)資金                     5,522.00

                                    合計(jì)             28,722.00

                         土建工程                       1,166.00

                         設(shè)備購置費(fèi)                      5,200.00

                         建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、場(chǎng)地

年產(chǎn) 5,040 萬平方米深加工功能膜                                  529.00

                         準(zhǔn)備費(fèi)等工程建設(shè)其他費(fèi)用

項(xiàng)目

                         固定資產(chǎn)投資金額合計(jì)                 6,895.00

                         鋪底流動(dòng)資金                     2,279.00

                                    合計(jì)              9,174.00

                         土建工程                        350.00

                         設(shè)備購置費(fèi)                      1,050.00

年產(chǎn) 1,000 萬片高端光學(xué)膜片項(xiàng)目      節(jié)能評(píng)估費(fèi)、可行性研究費(fèi)等工

                         程建設(shè)其他費(fèi)用

                         固定資產(chǎn)投資金額合計(jì)                 1,466.00

                                         投資情況

        項(xiàng)目名稱

                                    類別          金額（萬元）

                         鋪底流動(dòng)資金                      496.00

                                    合計(jì)              1,962.00

                         土建工程                        930.00

                         設(shè)備購置費(fèi)                      5,915.00

                         建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、場(chǎng)地準(zhǔn)

研發(fā)中心項(xiàng)目                   備費(fèi)等工程建設(shè)其他費(fèi)用

                         固定資產(chǎn)投資金額合計(jì)                 8,892.00

                         鋪底流動(dòng)資金                            -

                                    合計(jì)              8,892.00

                         土建工程                        272.00

                         設(shè)備購置費(fèi)                      2,438.00

                         建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、聯(lián)合試

年產(chǎn) 3,000 萬平方米半導(dǎo)體封裝用                                  230.00

                         運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)等工程建設(shè)其他費(fèi)用

離型膜項(xiàng)目

                         固定資產(chǎn)投資金額合計(jì)                 2,940.00

                         鋪底流動(dòng)資金                     1,247.00

                                    合計(jì)              4,187.00

  截至 2022 年 6 月 30 日，公司已結(jié)項(xiàng)募集資金投資項(xiàng)目實(shí)際支出情況如下：

                                         投資情況

        項(xiàng)目名稱

                                    類別          金額（萬元）

                         土建工程                       1,069.00

                         設(shè)備購置費(fèi)                     10,504.96

年產(chǎn) 9,000 萬平方米 BOPET 高端   鋼材、鋼結(jié)構(gòu)等購買與安裝費(fèi)用              199.14

反射型功能膜項(xiàng)目                 固定資產(chǎn)投資金額合計(jì)                11,773.10

                         鋪底流動(dòng)資金                       32.20

                                    合計(jì)             11,805.30

                         土建工程                        681.00

                         設(shè)備購置費(fèi)                      2,974.85

年產(chǎn) 5,040 萬平方米深加工功能膜

                         鋼材、鋼結(jié)構(gòu)等購買與安裝費(fèi)用              236.15

項(xiàng)目

                         固定資產(chǎn)投資金額合計(jì)                 3,892.00

                         鋪底流動(dòng)資金                            -

                                      投資情況

       項(xiàng)目名稱

                                 類別          金額（萬元）

                                 合計(jì)              3,892.00

                      設(shè)備購置費(fèi)                       453.21

年產(chǎn) 1,000 萬片高端光學(xué)膜片項(xiàng)目   固定資產(chǎn)投資金額合計(jì)                  453.21

                                 合計(jì)               453.21

   “年產(chǎn) 9,000 萬平方米 BOPET 高端反射型功能膜項(xiàng)目”

  注：                               “年產(chǎn) 5,040 萬平方米深加

                                   、

工功能膜項(xiàng)目”和“年產(chǎn) 1,000 萬片高端光學(xué)膜片項(xiàng)目”已經(jīng)建成投產(chǎn)，除“年產(chǎn) 9,000 萬

平方米 BOPET 高端反射型功能膜項(xiàng)目”使用少量募集資金用作鋪底流動(dòng)資金外，

                                      “年產(chǎn) 5,040

萬平方米深加工功能膜項(xiàng)目”和“年產(chǎn) 1,000 萬片高端光學(xué)膜片項(xiàng)目”屬于公司現(xiàn)有產(chǎn)品的

深加工，公司未使用募集資金用作鋪底流動(dòng)資金。

  首發(fā)募投項(xiàng)目“年產(chǎn) 9,000 萬平方米 BOPET 高端反射型功能膜項(xiàng)目”、“年產(chǎn) 5,040 萬

平方米深加工功能膜項(xiàng)目”和“年產(chǎn) 1,000 萬片高端光學(xué)膜片項(xiàng)目”已經(jīng)建成投產(chǎn)，結(jié)余資

金用于投資“年產(chǎn) 8 萬噸光學(xué)級(jí)聚酯基膜項(xiàng)目”，根據(jù)可行性研究報(bào)告，

                                 “年產(chǎn) 8 萬噸光學(xué)級(jí)

聚酯基膜項(xiàng)目”投資規(guī)劃情況如下：

                                      投資情況

       項(xiàng)目名稱

                                 類別          金額（萬元）

                      土建工程                      35,000.00

                      設(shè)備購置費(fèi)                     65,000.00

                      土地款及相關(guān)稅費(fèi)等工程建設(shè)其

                      他費(fèi)用

年產(chǎn) 8 萬噸光學(xué)級(jí)聚酯基膜項(xiàng)目

                      固定資產(chǎn)投資金額合計(jì)               111,868.00

                      建設(shè)期利息                      1,218.00

                      鋪底流動(dòng)資金                     9,362.00

                                 合計(jì)            122,448.00

   “年產(chǎn) 8 萬噸光學(xué)級(jí)聚酯基膜項(xiàng)目”總投資 122,448 萬元（包括鋪底流動(dòng)資金 9,362

  注：

  ，其中，使用募集資金投資項(xiàng)目“年產(chǎn) 9,000 萬平方米 BOPET 高端反射型功能膜項(xiàng)

萬元）

目”、“年產(chǎn) 5,040 萬平方米深加工功能膜項(xiàng)目”及“年產(chǎn) 1,000 萬片高端光學(xué)膜片項(xiàng)目”節(jié)

余募集資金 23,290 萬元，項(xiàng)目其余部分資金由公司及合肥新材料自籌。

  從上述投資情況來看，在前次募投項(xiàng)目結(jié)余資金用于“年產(chǎn) 8 萬噸光學(xué)級(jí)聚酯基膜項(xiàng)目”

前，公司前次募投項(xiàng)目的募集資金中規(guī)劃用于非資本性支出的金額為 9,544 萬元，占前次募

投項(xiàng)目資金總額的比例為 18.03%，在前次募投項(xiàng)目結(jié)余資金用于“年產(chǎn) 8 萬噸光學(xué)級(jí)聚酯基

膜項(xiàng)目”后，公司前次募投項(xiàng)目的募集資金中用于非資本性支出的金額為 10,641 萬元，占前

次募投項(xiàng)目資金總額的比例為 20.10%。

     “年產(chǎn) 8 萬噸光學(xué)級(jí)聚酯基膜項(xiàng)目”和“年產(chǎn) 3,000 萬平方米高端光學(xué)深加工薄膜

   （三）

項(xiàng)目”具體投資建設(shè)內(nèi)容及建設(shè)進(jìn)度

             實(shí)施    總投資                                      建設(shè)

 項(xiàng)目名稱                        建設(shè)期      建設(shè)內(nèi)容        產(chǎn)品用途

             主體    （萬元）                                     進(jìn)度

                                   項(xiàng)目資金主要用于

                                              項(xiàng)目產(chǎn)品為光學(xué)基膜，是

年產(chǎn) 8 萬噸                            購買土地、生產(chǎn)車

             合肥                               生產(chǎn)偏光片用保護(hù)膜、離   廠房

光學(xué)級(jí)聚酯              122,448   32 個(gè)月 間及配套設(shè)施的建

             新材料                              型膜、多層陶瓷電容器離   建設(shè)中

基膜項(xiàng)目                               設(shè)和生產(chǎn)設(shè)備采購

                                              型膜等特種功能膜的基膜

                                   及安裝等

                                              項(xiàng)目主要產(chǎn)品為高端特種

                                   項(xiàng)目資金主要用于

年產(chǎn) 3,000 萬                                    功能膜和顯示用光學(xué)功能   基本

                                   購買土地、生產(chǎn)車

平方米高端        長(zhǎng)陽                               膜。高端特種功能膜主要   完成

光學(xué)深加工        科技                               應(yīng)用于手機(jī)、5G 等領(lǐng)域， 廠房

                                   設(shè)和生產(chǎn)設(shè)備采購

薄膜項(xiàng)目                                          顯示用光學(xué)功能薄膜主要   建設(shè)

                                   安裝等

                                              用于平板顯示領(lǐng)域

   （四）新增項(xiàng)目原因及必要性

   公司“年產(chǎn) 8 萬噸光學(xué)級(jí)聚酯基膜項(xiàng)目”主要生產(chǎn)產(chǎn)品為光學(xué)級(jí)聚酯基膜。近年來，我

國聚酯薄膜行業(yè)高速發(fā)展，但國內(nèi)行業(yè)呈現(xiàn)“低端產(chǎn)品產(chǎn)能過剩、高端產(chǎn)品供給不足”的結(jié)構(gòu)

性矛盾，在高端領(lǐng)域，國外廠商憑借其技術(shù)優(yōu)勢(shì)在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中處于優(yōu)勢(shì)地位。從 2009 年至

于 2，峰值為 2010 年的 3.65 倍，進(jìn)口薄膜整體相對(duì)高端，如偏光片離型膜和保護(hù)膜、MLCC

（多層陶瓷電容器）離型膜等光學(xué)級(jí)聚酯基膜，國內(nèi)目前仍主要依賴于進(jìn)口，日本東麗、日

本帝人和韓國 SKC 等公司占據(jù)全球大部分市場(chǎng)份額，亟待國產(chǎn)替代。此外，全球聚酯基膜

在過去 5 年年均增長(zhǎng) 6.7%，年需求量超過 500 萬噸，其中我國占到約 40%，據(jù)智研咨詢預(yù)

計(jì)，到 2026 年，我國聚酯薄膜行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 686.34 億元，目前，公司光學(xué)級(jí)聚酯基

膜年產(chǎn)能僅為 2.5 萬噸，亟需擴(kuò)充產(chǎn)能。

   公司投資建設(shè)“年產(chǎn) 8 萬噸光學(xué)級(jí)聚酯基膜項(xiàng)目”可以更好地實(shí)現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略，促進(jìn)生

產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，打造冠軍級(jí)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)光學(xué)基膜的全面進(jìn)口替代，也有利于提

高募集資金使用效率，促進(jìn)公司持續(xù)發(fā)展，不存在損害公司股東特別是中小股東利益的情形。

   年產(chǎn) 3,000 萬平方米高端光學(xué)深加工薄膜項(xiàng)目主要生產(chǎn)產(chǎn)品為顯示用光學(xué)功能膜和高端

特種功能膜。其中，顯示用光學(xué)功能薄膜則主要用于液晶平板顯示，能滿足客戶對(duì)產(chǎn)品多樣

性的需求；高端特種功能膜是指沉積在金屬或其它軟性易侵蝕的材料或薄膜表面，增加其牢

固性和穩(wěn)定性，改進(jìn)其光學(xué)性質(zhì)的光學(xué)薄膜，主要應(yīng)用于 5G 等相關(guān)領(lǐng)域。

  近年來，我國消費(fèi)電子產(chǎn)品市場(chǎng)快速發(fā)展，技術(shù)和產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新，對(duì)新型顯示和高端特

種功能膜配套功能材料產(chǎn)生了大量需求。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，基于對(duì)市場(chǎng)需求充分調(diào)

研的基礎(chǔ)上，充分利用現(xiàn)有產(chǎn)品積累的技術(shù)研發(fā)以及市場(chǎng)渠道等優(yōu)勢(shì)，公司一方面通過擴(kuò)產(chǎn)

鞏固顯示用功能膜市場(chǎng)占有率，另一方面積極順應(yīng) 5G 等市場(chǎng)需求，新增高端光學(xué)功能膜產(chǎn)

能，率先進(jìn)入并占領(lǐng)國內(nèi)市場(chǎng)，保持公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

  三、相關(guān)建設(shè)項(xiàng)目涉及的具體產(chǎn)品及產(chǎn)能，建設(shè)完成后對(duì)發(fā)行人產(chǎn)品及產(chǎn)能結(jié)構(gòu)的影

響，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分

  公司建設(shè)項(xiàng)目情況如下：

                  是否使   產(chǎn)品歸屬

                                                         是否為

      項(xiàng)目名稱        用募集   主營業(yè)務(wù)       應(yīng)用領(lǐng)域         產(chǎn)能

                                                         新產(chǎn)品

                  資金     類別

年產(chǎn) 9,000 萬平方米

                        反射膜和       液晶顯示領(lǐng) 年產(chǎn) 9,000 萬平方

BOPET 高端反射型功能                                             否

                        光學(xué)基膜         域     米

膜項(xiàng)目

年產(chǎn) 5,040 萬平方米深加                    液晶顯示領(lǐng) 年產(chǎn) 5,040 萬平方

                        反射膜                               否

工功能膜項(xiàng)目                               域     米

研發(fā)中心項(xiàng)目                    -           -          -        -

年產(chǎn) 3,000 萬平方米半                     半導(dǎo)體封裝 年產(chǎn) 3,000 萬平方

                   是    其他功能膜                             否

導(dǎo)體封裝用離型膜項(xiàng)目                           領(lǐng)域    米

年產(chǎn) 1,000 萬片高端光                     液晶顯示領(lǐng)

                        功能膜片材              年產(chǎn) 1,000 萬片    否

學(xué)膜片項(xiàng)目                                域

年產(chǎn) 8 萬噸光學(xué)級(jí)聚酯                       液晶顯示領(lǐng)

                        光學(xué)基膜               年產(chǎn) 8 萬噸        否

基膜項(xiàng)目                                 域

年產(chǎn) 3,000 萬平方米高端                    柔性/液晶顯 年產(chǎn) 3,000 萬平方

                        其他功能膜                             否

光學(xué)深加工薄膜項(xiàng)目                           示領(lǐng)域    米

年產(chǎn) 5.6 億平方米鋰離子          鋰離子        新能源電池

                   否                       年產(chǎn) 5.6 億平方米    是

電池隔膜項(xiàng)目                  電池隔膜         領(lǐng)域

  注：報(bào)告期內(nèi)，公司已有半導(dǎo)體封裝用離型膜生產(chǎn)，因收入規(guī)模較小，歸集到其他功能

膜產(chǎn)品類別統(tǒng)計(jì)。

  “年產(chǎn) 9,000 萬平方米 BOPET 高端反射型功能膜項(xiàng)目”和“年產(chǎn) 8 萬噸光學(xué)級(jí)聚酯基

膜項(xiàng)目”生產(chǎn)的產(chǎn)品主要為非涂布高端反射膜和光學(xué)基膜，“年產(chǎn) 5,040 萬平方米深加工功

能膜項(xiàng)目”“年產(chǎn) 1,000 萬片高端光學(xué)膜片項(xiàng)目”和“年產(chǎn) 3,000 萬平方米高端光學(xué)深加工

     、

薄膜項(xiàng)目”主要是基于公司現(xiàn)有功能膜產(chǎn)品通過涂布、裁切、貼合等工藝進(jìn)行深加工，用于

液晶顯示、柔性顯示等領(lǐng)域，以滿足客戶對(duì)公司產(chǎn)品的不同需求。從上表，除“年產(chǎn) 5.6 億

平方米鋰離子電池隔膜項(xiàng)目”外，上述建設(shè)項(xiàng)目均為公司現(xiàn)有產(chǎn)品的擴(kuò)產(chǎn)擴(kuò)能和深加工，主

要產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生重大變化。項(xiàng)目建設(shè)完成后，公司主要產(chǎn)品的產(chǎn)能增加、產(chǎn)品品類增多。

  針對(duì)公司投資項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)情況，在募集說明書“第五章 本次發(fā)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)說明”

中補(bǔ)充披露如下：

  四、鋰離子電池隔膜項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)

  （一）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

  鋰電池行業(yè)發(fā)展對(duì)隔膜產(chǎn)品的技術(shù)性能等要求較高，隔膜基膜生產(chǎn)線較為復(fù)雜，公司雖

然對(duì)隔膜相關(guān)技術(shù)進(jìn)行了相應(yīng)的儲(chǔ)備，但儲(chǔ)備的技術(shù)尚不完整，未來若不能滿足下游客戶需

求，將面臨技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。此外，雖然在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)鋰離子電池尚難以被其

它類型的電池所取代，但是隨著科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步，仍面臨著被如燃料電池、鋰金屬電池、

鋅空氣電池等其他產(chǎn)品替代的可能。

  （二）項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)

  公司對(duì)鋰電池隔膜項(xiàng)目經(jīng)過充分的市場(chǎng)調(diào)研和可行性論證，但項(xiàng)目實(shí)施過程中受項(xiàng)目進(jìn)

展情況、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、市場(chǎng)變化等諸多因素影響，存在客戶認(rèn)證時(shí)

間較長(zhǎng)難度和風(fēng)險(xiǎn)等情況，可能存在項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度及收益不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

  五、新增產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)

  公司現(xiàn)有投資項(xiàng)目投產(chǎn)后，公司主要產(chǎn)品產(chǎn)能將在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)一步提升，對(duì)公司的市

場(chǎng)開拓能力提出更高的要求。雖然新增產(chǎn)能是公司在對(duì)現(xiàn)有的技術(shù)水平、產(chǎn)能利用率、品牌

效應(yīng)及市場(chǎng)占有率等方面的充分論證和研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合對(duì)國內(nèi)外市場(chǎng)空間的合理分析和

預(yù)測(cè)做出的審慎決策。但由于項(xiàng)目需要一定的建設(shè)周期，若未來國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)、國家政策、市

場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)技術(shù)及相關(guān)因素出現(xiàn)重大不利變化，使得未來市場(chǎng)增速低于預(yù)期或者公司市場(chǎng)

開拓不力、營銷推廣不達(dá)預(yù)期，則可能導(dǎo)致公司投資項(xiàng)目新增產(chǎn)能無法及時(shí)、完全消化，使

得投資項(xiàng)目效益未達(dá)預(yù)期進(jìn)而給公司生產(chǎn)經(jīng)營帶來不利影響。

  四、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見

  （一）核查程序

投資金額的使用情況進(jìn)行了復(fù)核。

告期前次募投項(xiàng)目資金使用情況、市場(chǎng)環(huán)境發(fā)展情況以及后續(xù)資金投入計(jì)劃。

                          《寧波長(zhǎng)陽科技股份有限公司募

集資金管理制度》、《募集資金四方監(jiān)管協(xié)議》

                    。

  （二）核查意見

  經(jīng)核查，申報(bào)會(huì)計(jì)師認(rèn)為：

增加實(shí)施地點(diǎn)的原因具有合理性，影響項(xiàng)目建設(shè)的因素已經(jīng)基本解決，項(xiàng)目建設(shè)情況與后續(xù)

資金投入計(jì)劃與我們?cè)诤瞬檫^程中了解的情況在所有重大方面一致；由于寧波地區(qū)限電以及

產(chǎn)線調(diào)試改進(jìn)等因素影響，已結(jié)項(xiàng)的前次募投項(xiàng)目目前實(shí)際效益低于承諾效益，結(jié)項(xiàng)的前次

募投項(xiàng)目的市場(chǎng)環(huán)境未發(fā)生重大變化，發(fā)行人對(duì)于可能出現(xiàn)的不確定性已做了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)提

示。

                              “年產(chǎn) 8 萬噸光學(xué)級(jí)聚

酯基膜項(xiàng)目”、“年產(chǎn) 3,000 萬平方米高端光學(xué)深加工薄膜項(xiàng)目”的建設(shè)內(nèi)容及建設(shè)進(jìn)度與我

們?cè)诤瞬檫^程中了解的情況在所有重大方面一致，新增項(xiàng)目的建設(shè)具有合理性。

面一致，發(fā)行人已對(duì)新增產(chǎn)品和新增產(chǎn)能可能存在的風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)提示。

   問題 4.關(guān)于業(yè)務(wù)與經(jīng)營情況

   根據(jù)申報(bào)材料及公開資料，1）報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為 91,026.11 萬元、

外銷業(yè)務(wù)收入占比分別為 29.82%、36.19%、44.46%、46.97%，呈上升趨勢(shì)，主要系對(duì)韓

國三星銷售收入增加。3）報(bào)告期內(nèi)，公司綜合毛利率分別為 34.09%、36.19%、32.30%、

   請(qǐng)發(fā)行人說明：

         （1）結(jié)合公司與各境外客戶的合作情況，說明未來境外收入占比是否將

持續(xù)上升，分析當(dāng)前國內(nèi)外貿(mào)易環(huán)境變化對(duì)公司業(yè)務(wù)銷售及采購的具體影響，說明報(bào)告期內(nèi)

報(bào)關(guān)數(shù)據(jù)、出口退稅金額等與境外業(yè)務(wù)規(guī)模的匹配性，并量化分析差異原因；

                                 （2）結(jié)合毛利

率各項(xiàng)影響因素變動(dòng)情況，說明毛利率是否存在持續(xù)下降風(fēng)險(xiǎn)，并分析相關(guān)應(yīng)對(duì)措施；

                                     （3）

結(jié)合與同行業(yè)可比公司差異情況分析公司 2022 年一季度業(yè)績(jī)下降原因以及合理性，報(bào)告期

內(nèi)其他業(yè)務(wù)的具體內(nèi)容及其他業(yè)務(wù)收入上升的原因。

   針對(duì)該問題，現(xiàn)回復(fù)如下：

   一、結(jié)合公司與各境外客戶的合作情況，說明未來境外收入占比是否將持續(xù)上升，分析

當(dāng)前國內(nèi)外貿(mào)易環(huán)境變化對(duì)公司業(yè)務(wù)銷售及采購的具體影響，說明報(bào)告期內(nèi)報(bào)關(guān)數(shù)據(jù)、出口

退稅金額等與境外業(yè)務(wù)規(guī)模的匹配性，并量化分析差異原因

  （一）結(jié)合公司與各境外客戶的合作情況，說明未來境外收入占比是否將持續(xù)上升，分

析當(dāng)前國內(nèi)外貿(mào)易環(huán)境變化對(duì)公司業(yè)務(wù)銷售及采購的具體影響

   公司主要產(chǎn)品有反射膜、光學(xué)基膜等特種功能膜，廣泛應(yīng)用于液晶顯示、半導(dǎo)體照明、

新能源、半導(dǎo)體柔性電路板等領(lǐng)域，其中液晶顯示是公司產(chǎn)品的主要應(yīng)用領(lǐng)域，而液晶顯示

面板產(chǎn)業(yè)主要集中在東亞的中、日、韓三國。

元和 54,791.99 萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為 29.82%、36.19%和 44.46%，外銷收入

金額和占主營業(yè)務(wù)收入比重持續(xù)增長(zhǎng)。公司外銷產(chǎn)品主要銷往韓國、中國香港等國家和地區(qū)。

報(bào)告期內(nèi)，公司外銷收入增加主要系公司對(duì)韓國三星銷售收入增加所致。

   公司 2017 年獲得韓國三星公司直接供貨的認(rèn)證，開始成為韓國三星的合作供應(yīng)商。隨

著韓國三星對(duì)公司產(chǎn)品品質(zhì)、技術(shù)實(shí)力的認(rèn)可，2019 年公司從韓國三星電子 VD 部門全球

片全球供應(yīng)商，公司向韓國三星公司銷售金額也隨之大幅增加，從 2017 年銷售 1,838.53 萬

元增加至 2021 年銷售 31,347.26 萬元。2021 年作為 Mini LED 商業(yè)化的元年，Mini LED 技

術(shù)開始大規(guī)模商用，韓國三星公司增加了對(duì)公司 Mini LED 反射膜的需求，公司 2021 年度

對(duì)韓國三星公司銷售收入為 31,347.26 萬元，較 2020 年度增加了 14,053.15 萬元，其中來自

Mini LED 反射膜銷售收入為 10,589.63 萬元。

   根據(jù)同行業(yè)上市公司定期報(bào)告，裕興股份外銷業(yè)務(wù)較少，未披露外銷業(yè)務(wù)情況。東材科

技和激智科技 2021 年外銷收入分別比上年度增長(zhǎng) 61.41%和 67.18%。航天彩虹采取雙主業(yè)

模式，主營業(yè)務(wù)為無人機(jī)和新材料兩大業(yè)務(wù)板塊，定期報(bào)告未單獨(dú)披露光學(xué)膜和背材膜及絕

緣材料產(chǎn)品的外銷收入情況，但其 2021 年光學(xué)膜和背材膜及絕緣材料產(chǎn)品的收入較上年度

增長(zhǎng) 4.15%。

   綜上，公司外銷收入增長(zhǎng)具有合理性，但新冠疫情持續(xù)在全球范圍蔓延，對(duì)國內(nèi)和國際

經(jīng)濟(jì)影響持續(xù)，加之國際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變、國際經(jīng)貿(mào)摩擦不斷、國際地緣政治沖突加

劇等因素，公司外銷業(yè)務(wù)乃至全國對(duì)外貿(mào)易的不確定性增強(qiáng)。盡管行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、行業(yè)技術(shù)

發(fā)展等方面沒有發(fā)生重大不利變化，但當(dāng)前受上述因素影響，未來公司外銷收入能否保持持

續(xù)增長(zhǎng)存在一定的不確定性，公司已在《募集說明書》“第五章 本次發(fā)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)說明”

對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了披露。

   同樣，在采購業(yè)務(wù)方面，公司生產(chǎn)主要原材料是聚酯切片，聚酯切片屬于石油加工的下

游產(chǎn)品，受原油價(jià)格的影響較大。報(bào)告期內(nèi)，公司生產(chǎn)所需的聚酯切片主要從中國石化儀征

化纖有限責(zé)任公司、江蘇恒力化纖股份有限公司等公司采購，國內(nèi)市場(chǎng)聚酯切片產(chǎn)能豐富、

供應(yīng)充足。但受到上述新冠疫情、國際經(jīng)貿(mào)摩擦、地緣政治沖突等因素影響，石油價(jià)格近年

來波動(dòng)幅度較大，加大了公司對(duì)成本及庫存控制的難度，對(duì)主要產(chǎn)品毛利率和生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)

定帶來一定的不利影響。

   （二）說明報(bào)告期內(nèi)報(bào)關(guān)數(shù)據(jù)、出口退稅金額等與境外業(yè)務(wù)規(guī)模的匹配性，并量化分析

差異原因

   報(bào)告期內(nèi)，公司出口收入分為：

                （1）母公司通過一般貿(mào)易模式及保稅區(qū)轉(zhuǎn)廠模式實(shí)現(xiàn)的

外銷收入；

    （2）香港長(zhǎng)陽于境外采購并銷往境外的外銷收入。報(bào)關(guān)數(shù)據(jù)為針對(duì)境內(nèi)公司出口

數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。

   由于 2020 年以來，新冠疫情對(duì)產(chǎn)品報(bào)關(guān)、運(yùn)輸?shù)扔绊戄^大，部分訂單出現(xiàn)交貨周期延

長(zhǎng)情況。面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，公司為快速反應(yīng)、更好地維護(hù)和服務(wù)客戶，避免因交貨周期

延長(zhǎng)違約甚至損失客戶，對(duì)于境外客戶交貨周期要求較短的臨時(shí)訂單，香港長(zhǎng)陽從境外購入

部分反射膜，經(jīng)過簡(jiǎn)單裁切加工工序裁切成反射膜片材，向境外客戶進(jìn)行銷售，該部分收入

不需要進(jìn)行報(bào)關(guān)。具體情況如下：

    年份         外購產(chǎn)品 加工工序 收入（萬元）                   境外客戶

  報(bào)告期內(nèi)，香港長(zhǎng)陽境外采購形成的銷售收入占同期公司外銷收入的比例情況如下表：

                  項(xiàng)目                     2022 年 1-6 月     2021 年      2020 年      2019 年

 香港長(zhǎng)陽境外采購形成的銷售收入（萬

                  元）

       公司外銷收入（萬元）                             21,485.26   54,791.99   37,076.51   26,748.64

               占比（%）                              10.09      17.08         6.95            -

  報(bào)告期內(nèi)，母公司外銷收入與報(bào)關(guān)數(shù)據(jù)如下：

                                                                               單位：萬美元

       年份              母公司外銷收入                    報(bào)關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)               差異          差異率

  母公司出口收入與海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)基本一致，差異主要由以下原因?qū)е拢?/p>

                                （1）報(bào)關(guān)系統(tǒng)存

在一定滯后；（2）公司將外銷樣品計(jì)入銷售費(fèi)用核算，報(bào)關(guān)數(shù)據(jù)將其統(tǒng)計(jì)在出口數(shù)據(jù)中。

  報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)品出口主要由母公司完成，出口退稅與母公司外銷出口金額相關(guān)。出

口退稅情況與母公司出口金額對(duì)比情況具體如下：

                                                                                  單位：萬元

                                                   公司免抵退稅申報(bào)表數(shù)據(jù)

    年度            母公司出口收入

                                      免抵退出口貨物計(jì)稅額                      當(dāng)期免抵退稅額

  報(bào)告期各期，公司外銷收入以出口報(bào)關(guān)為收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)，出口退稅通常在單證齊備后方

可獲得相應(yīng)的退稅，公司收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)與出口退稅存在一定的時(shí)間間隔，時(shí)間性差異導(dǎo)致母

公司出口收入與申報(bào)的免抵退出口貨物計(jì)稅額存在差異，除上述情況外，報(bào)告期內(nèi)，公司報(bào)

關(guān)數(shù)據(jù)、出口退稅金額等與境外業(yè)務(wù)規(guī)模基本匹配。

  二、結(jié)合毛利率各項(xiàng)影響因素變動(dòng)情況，說明毛利率是否存在持續(xù)下降風(fēng)險(xiǎn)，并分析相

關(guān)應(yīng)對(duì)措施

  （一）影響公司產(chǎn)品毛利率主要因素

  影響公司毛利率的主要因素包括原材料聚酯切片價(jià)格和匯率的變動(dòng)。

聚酯切片，屬于石油加工的下游產(chǎn)品。原油價(jià)格波動(dòng)的傳遞性強(qiáng)，因此聚酯切片價(jià)格受原油

價(jià)格的影響較大，公司存在因原材料漲價(jià)而導(dǎo)致毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)。

  紐約商品交易所公布的 WTI 原油價(jià)格走勢(shì)如下：

民幣兌美元匯率持續(xù)升值，不僅會(huì)影響公司外銷產(chǎn)品價(jià)格及國際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)公司主要產(chǎn)

品的毛利率產(chǎn)生負(fù)面影響，也會(huì)增加公司發(fā)生匯兌損失的可能。

  國家外匯管理局公布的人民幣匯率走勢(shì)如下：

  （二）上述主要因素對(duì)毛利率影響變動(dòng)分析

    項(xiàng)目       2022 年 1-6 月      2021 年度        2020 年度       2019 年度

主營業(yè)務(wù)收入（萬元）       51,218.62       123,249.53    102,442.99     89,690.31

主營業(yè)務(wù)成本（萬元）       35,966.16        83,440.83     65,367.63     59,116.00

 綜合毛利率（%）           29.78             32.30        36.19         34.09

  報(bào)告期內(nèi)，反射膜是公司的核心產(chǎn)品，反射膜收入在主營業(yè)務(wù)收入中占比超過 50%，是

公司收入和利潤(rùn)的主要來源，反射膜毛利率變動(dòng)對(duì)主營業(yè)務(wù)綜合毛利率影響較大。2019 年、

   報(bào)告期內(nèi)，公司反射膜產(chǎn)品的銷售價(jià)格、單位成本及毛利率情況如下：

     項(xiàng)目                 變動(dòng)幅度                   變動(dòng)幅度                    變動(dòng)幅度

               數(shù)額                      數(shù)額                      數(shù)額                   數(shù)額

                        （%）                       （%）                  （%）

   銷售單價(jià)

 （元/平方米）

   單位成本

 （元/平方米）

  毛利率（%）       35.32        -2.30      37.82           -6.00   43.82      -0.83        44.65

   （1）報(bào)告期內(nèi)，公司反射膜主要原材料聚酯切片年度采購均價(jià)及在反射膜成本中的占

比情況如下：

          項(xiàng)目           單位            2022 年 1-6 月         2021 年度      2020 年度     2019 年度

     聚酯切片              元/公斤                     6.81            5.86        4.78        4.85

 聚酯切片在反射膜單

                        %                      28.51           26.67      25.81        33.28

   位成本中的占比

   與 2019 年度相比，2020 年度原油平均價(jià)格波動(dòng)幅度相對(duì)不大，公司采購的聚酯切片平

均價(jià)格與 2019 年度基本接近，但由于聚酯切片在反射膜單位成本中的占比較 2019 年下降

漲，公司采購的反射膜用聚酯切片價(jià)格較 2020 年上漲 22.59%，聚酯切片在反射膜成本中占

比 26.67%，使得 2021 年反射膜單位成本較 2020 年上漲。

加 16.21%，同時(shí)聚酯切片在反射膜單位成本中的占比較 2021 年上升，推動(dòng)了 2022 年上半

年反射膜單位成本上漲，反射膜單位成本較 2021 年度增加了 4.10%。

   由于公司其它產(chǎn)品也均采用聚酯切片作為主要原材料，原油價(jià)格波動(dòng)向下游傳導(dǎo)對(duì)聚酯

切片價(jià)格產(chǎn)生影響，進(jìn)而公司采購聚酯切片價(jià)格變動(dòng)對(duì)產(chǎn)品成本的影響與反射膜基本相同。

   （2）為應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格波動(dòng)等因素對(duì)公司成本帶來的壓力，公司在與主要客戶簽署的

年度框架性銷售合同中約定：若因政策、原材料、人工、稅費(fèi)等其他成本壓力需漲價(jià)的，賣

方需提前 10 個(gè)工作日以書面形式向買方提出調(diào)整價(jià)格。

售價(jià)格進(jìn)行了調(diào)整，漲價(jià)幅度 1%-4%不等，同時(shí)由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，在聚酯切片價(jià)格出現(xiàn)

回調(diào)時(shí)，部分產(chǎn)品價(jià)格也進(jìn)行了降價(jià)，因此 2021 年度反射膜平均銷售價(jià)格與上一年相比未

發(fā)生較大變化。2022 年上半年聚酯切片價(jià)格持續(xù)上漲，公司對(duì)部分客戶、部分產(chǎn)品共計(jì)發(fā)

起兩次漲價(jià)需求，漲幅 4%-7%不等，由于產(chǎn)品價(jià)格調(diào)整的滯后性，價(jià)格調(diào)整從 2022 年 5 月

或 6 月后開始執(zhí)行，漲價(jià)因素尚未充分體現(xiàn)，因此，2022 年上半年反射膜平均銷售價(jià)格與

上一年基本持平。

  綜上，公司在面對(duì)主要原材料上漲帶來的成本壓力時(shí)，主要合同中約定了產(chǎn)品售價(jià)調(diào)整

機(jī)制，由于公司主要客戶為國際、國內(nèi)較大的知名客戶，產(chǎn)品調(diào)價(jià)次數(shù)相對(duì)有限且協(xié)商溝通

過程較長(zhǎng)，產(chǎn)品價(jià)格調(diào)整具有明顯的滯后性，同時(shí)由于激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)品售價(jià)調(diào)整后在

原材料價(jià)格回落時(shí)會(huì)有回調(diào)，因此，報(bào)告期內(nèi)原材料價(jià)格波動(dòng)的產(chǎn)品價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制效果并不

顯著。

  報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)品外銷業(yè)務(wù)收入逐年增加，外銷業(yè)務(wù)收入主要以美元結(jié)算，公司按照

美元結(jié)算的外銷收入情況如下：

          項(xiàng)目           2022 年 1-6 月    2021 年度      2020 年度      2019 年度

美元結(jié)算的外銷收入（萬美元）              3,310.21     8,494.22     5,372.32     3,847.89

對(duì)應(yīng)人民幣結(jié)算外銷收入（萬元）            21,485.26    54,791.99    37,076.51    26,748.64

當(dāng)期平均結(jié)算匯率（美元/元）               6.4906       6.4505       6.9014       6.9515

假設(shè)以 2019 年平均匯率為基準(zhǔn)對(duì)收

入影響金額（萬元）

對(duì)毛利率的影響（%）                      2.03         2.26         0.17             -

調(diào)整后綜合毛利率（%）                   31.81        34.56        36.36        34.09

  由上表可得，若采用 2019 年平均匯率計(jì)算外銷收入后，2020 年度、2021 年度和 2022

年上半年綜合毛利率分別上漲 0.17%、2.26%和 2.03%，分別為 36.36%、34.56%和 31.81%，

與 2019 年 34.09%的毛利率水平更為接近。

  （三）影響毛利率因素的未來走勢(shì)

  從上面原油及人民幣匯率走勢(shì)圖看，WTI 原油自 2021 年 4 月以來總體呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，

至 2022 年 6 月 WTI 原油價(jià)格從高位有所回落，但仍處于高位運(yùn)行；人民幣兌美元匯率自

油價(jià)格和人民幣匯率的走勢(shì)，對(duì)公司主要產(chǎn)品毛利率產(chǎn)生正向作用，如果原油價(jià)格和人民幣

匯率能持續(xù)當(dāng)前趨勢(shì)，公司主要產(chǎn)品毛利率將止住不斷下滑的趨勢(shì)，逐步企穩(wěn)或上升。

  但近期國際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變，中美經(jīng)貿(mào)摩擦持續(xù)、國際地緣政治沖突加劇，加之

新冠疫情對(duì)國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)沖擊加重、美聯(lián)儲(chǔ)加息不斷，未來原油價(jià)格和人民幣兌美元匯率走

勢(shì)的不確定性增強(qiáng)，未來若原油價(jià)格和人民幣兌美元匯率持續(xù)走強(qiáng)，公司主要產(chǎn)品毛利率仍

存在繼續(xù)下降的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)毛利率下滑的風(fēng)險(xiǎn)，公司已經(jīng)在《募集說明書》

                                “第五章 本次發(fā)

行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)說明”對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)披露如下：

    “（三）原材料價(jià)格波動(dòng)和集中采購的風(fēng)險(xiǎn)

    公司生產(chǎn)主要原材料是聚酯切片，聚酯切片屬于石油加工的下游產(chǎn)品，受原油價(jià)格的影

響較大。近年來，石油價(jià)格波動(dòng)幅度較大，加大了公司對(duì)企業(yè)成本及庫存控制的難度，對(duì)主

要產(chǎn)品毛利率和生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定帶來一定的不利影響。

    ……

    （二）匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

    報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)品外銷業(yè)務(wù)收入逐年增加，外銷業(yè)務(wù)收入主要以美元結(jié)算，若人民幣

匯率發(fā)生劇烈波動(dòng)，不僅會(huì)影響公司外銷產(chǎn)品價(jià)格及國際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，亦會(huì)增加公司發(fā)生匯

兌損失的可能，從而對(duì)公司外銷業(yè)務(wù)和經(jīng)營業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定影響?！?/p>

    （四）公司擬采取的應(yīng)對(duì)措施

    針對(duì)主要產(chǎn)品毛利下滑的情況和風(fēng)險(xiǎn)，公司擬采取和已采取以下措施：

采購成本。此外，公司已根據(jù)原材料成本變化的情況對(duì)公司產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。

反射膜、吸塑反射膜等產(chǎn)品的應(yīng)用。確保反射膜收入、毛利率的穩(wěn)定增長(zhǎng)，鞏固公司反射膜

的市場(chǎng)地位和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

續(xù)擴(kuò)大光學(xué)預(yù)涂膜等中高端產(chǎn)品應(yīng)用占比，力爭(zhēng)光學(xué)基膜產(chǎn)能和毛利率保持穩(wěn)定。

時(shí)進(jìn)行結(jié)匯。

期保值業(yè)務(wù)，公司已制訂《寧波長(zhǎng)陽科技股份有限公司外匯套期保值管理制度》，對(duì)公司外

匯套期保值業(yè)務(wù)的基本原則、審批權(quán)限、管理及內(nèi)部操作流程、信息保密、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制

度及風(fēng)險(xiǎn)處理程序等方面做出了明確規(guī)定，公司將嚴(yán)格按照制度的規(guī)定進(jìn)行操作，保證制度

有效執(zhí)行，嚴(yán)格控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

    三、結(jié)合與同行業(yè)可比公司差異情況分析公司 2022 年一季度業(yè)績(jī)下降原因以及合理性，

報(bào)告期內(nèi)其他業(yè)務(wù)的具體內(nèi)容及其他業(yè)務(wù)收入上升的原因

    （一）結(jié)合與同行業(yè)可比公司差異情況分析公司 2022 年一季度業(yè)績(jī)下降原因以及合理

性

潤(rùn) 8,051.22 萬元，較上年同期下降 12.18%。主要系 2022 年上半年，國內(nèi)新冠疫情多點(diǎn)散發(fā)，

上海、嘉興、江蘇等多地疫情反復(fù)，部分城市實(shí)施封控/管控措施，物流及快遞運(yùn)輸受到影

響，導(dǎo)致公司部分客戶無法及時(shí)收到貨物，影響公司訂單獲取及產(chǎn)品銷售；同時(shí)，受到原油

價(jià)格高企影響，原材料聚酯切片價(jià)格持續(xù)上漲因素的影響，公司凈利潤(rùn)較上年同期下降。

        項(xiàng)目           裕興股份         激智科技          東材科技         航天彩虹       長(zhǎng)陽科技

歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)         -19.45%      -39.99%          45.40%   15.64%      -12.18%

歸屬于上市公司股東的扣除

              -18.84%              -62.18%          3.36%    -22.90%     -23.16%

非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)

 注：數(shù)據(jù)來源于各公司定期報(bào)告。

  根據(jù)定期報(bào)告，同行業(yè)可比公司 2022 年上半年經(jīng)營業(yè)績(jī)變動(dòng)原因如下：

  裕興股份：受到原材料聚酯切片價(jià)格上漲、新冠肺炎疫情和新產(chǎn)線試運(yùn)行投入增加等因

素影響，毛利率較上年同期下降約 9%，使得 2022 年上半年利潤(rùn)水平較上年同期下降。

  激智科技：受原材料價(jià)格上漲、消費(fèi)電子下游需求較弱等因素影響，光學(xué)薄膜營業(yè)成本

增加 11.91%，毛利率下降 8.66%，使得 2022 年上半年利潤(rùn)水平較上年同期下降，由于 2022

年上半年政府補(bǔ)助金額較大，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)較上年同期下降幅度更大。

  東材科技：公司業(yè)務(wù)涵蓋絕緣材料行業(yè)（下游行業(yè)為光伏行業(yè)、特高壓行業(yè)、新能源汽

車行業(yè)）、光學(xué)膜材料行業(yè)、電子材料行業(yè)和環(huán)保阻燃材料行業(yè)等多個(gè)行業(yè)，2022 年上半年

國內(nèi)多條特高壓項(xiàng)目建設(shè)相繼開啟，帶動(dòng)下游市場(chǎng)需求旺盛，其控股子公司東材絕緣凈利潤(rùn)

同比增長(zhǎng) 72.10%，使得 2022 年上半年扣非后凈利潤(rùn)同比上漲 3.36%，若加上固定資產(chǎn)處置

利得 6,887.25 萬元和政府補(bǔ)助 2,845.58 萬元等非經(jīng)常性損益，東材科技 2022 年上半年利潤(rùn)

水平較上年同期大幅增加。

  航天彩虹：采取無人機(jī)和新材料雙主業(yè)模式，2022 年上半年由于終端需求不佳、原材

料價(jià)格上漲等原因，電子元器件制品收入下降 14.63%，毛利率下降 8.93%，使得 2022 年上

半年扣非后凈利潤(rùn)同比下降 22.90%，如考慮處置長(zhǎng)期股權(quán)投資產(chǎn)生的投資收益 2,468.42 萬

元和政府補(bǔ)助 1,159.72 萬元等非經(jīng)常性損益，航天彩虹 2022 年上半年利潤(rùn)水平較上年同期

實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

  綜上所述，2022 年上半年，受地緣政治沖突、全球通脹走高、新冠疫情反復(fù)等影響，原

油價(jià)格波動(dòng)較大，全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，消費(fèi)電子行業(yè)需求減弱，大部分同行業(yè)可比公司 2022

年上半年扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)較上一年同期出現(xiàn)了下降情況，公司 2022 年上半年經(jīng)

營業(yè)績(jī)變動(dòng)與行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)基本一致，具有合理性。

  （二）報(bào)告期內(nèi)其他業(yè)務(wù)的具體內(nèi)容及其他業(yè)務(wù)收入上升的原因

  報(bào)告期內(nèi)，公司其他業(yè)務(wù)情況如下：

      項(xiàng)目        2022 年 1-6 月       2021 年度            2020 年度          2019 年度

  貿(mào)易收入（萬元）           3,209.17            6,393.00        2,002.62        1,335.79

    項(xiàng)目      2022 年 1-6 月       2021 年度          2020 年度      2019 年度

 租賃收入（萬元）           24.25              26.28         58.84      -

    合計(jì)           3,233.42            6,419.28     2,061.46     1,335.79

  報(bào)告期內(nèi)，公司其他業(yè)務(wù)收入主要為貿(mào)易收入和租賃收入。

戶銷售形成的收入。由于功能膜產(chǎn)品系列和規(guī)格型號(hào)眾多，行業(yè)內(nèi)公司生產(chǎn)的主要產(chǎn)品均有

各自的核心與側(cè)重，公司主要產(chǎn)品包括反射膜、背板基膜、光學(xué)基膜，主要產(chǎn)品規(guī)格型號(hào)較

為豐富，而公司增亮膜和擴(kuò)散膜等其他功能膜生產(chǎn)能力有限，尚不能實(shí)現(xiàn)覆蓋全部產(chǎn)品規(guī)格

型號(hào)，因此，對(duì)于有其他功能膜需求的客戶訂單，在公司其他功能膜產(chǎn)品庫存無法滿足客戶

需求或公司暫不生產(chǎn)該需求規(guī)格型號(hào)產(chǎn)品時(shí)，公司也會(huì)外購增亮膜和擴(kuò)散膜等其他功能膜產(chǎn)

品成品，用以滿足客戶的訂購需求。公司采購上述產(chǎn)品后用于向公司客戶銷售形成的收入記

做貿(mào)易收入，作為其他業(yè)務(wù)收入的組成部分。公司外購其他功能膜主要是為配合公司主要產(chǎn)

品的銷售、滿足客戶對(duì)多種功能膜產(chǎn)品的需求，有助于豐富功能膜產(chǎn)品品類，維護(hù)與客戶的

良好合作關(guān)系并為客戶提供更好的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

發(fā)電的租金收入。

  報(bào)告期內(nèi)，公司其他業(yè)務(wù)收入逐年增加，主要是隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，公司與客戶

合作深入，業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)增多，客戶其他功能膜采購需求增加，貿(mào)易收入隨之增加所致。

  四、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見

  （一）核查程序

的影響，查閱并收集了發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)與主要供應(yīng)商、客戶簽訂的合同及訂單。

同行業(yè)毛利率變化的信息。

  （二）核查意見

  經(jīng)核查，申報(bào)會(huì)計(jì)師認(rèn)為：

人經(jīng)營狀況的影響與我們?cè)诤瞬檫^程中了解的情況在所有重大方面一致，未來發(fā)行人外銷收

入能否持續(xù)增長(zhǎng)仍存在一定的不確定性，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)報(bào)關(guān)數(shù)據(jù)、出口退稅金額基本符合

境外業(yè)務(wù)規(guī)模。

取或擬采取有效措施應(yīng)對(duì)毛利率下降風(fēng)險(xiǎn)。

合理性；發(fā)行人其他業(yè)務(wù)收入上升具有合理性。

  根據(jù)申報(bào)材料及公開資料，1）各報(bào)告期末，公司存貨余額分別為 8,464.25 萬元、8,771.67

萬元、16,820.61 萬元、21,858.87 萬元，呈上升趨勢(shì),主要為庫存商品、原材料、委托加工物

資。2）報(bào)告期內(nèi)，公司存貨周轉(zhuǎn)率分別為 7.35、7.12、6.54 和 0.99，呈下降趨勢(shì)。3）公司

計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備較多的為庫齡超過 2 年的原材料及庫存商品，2 年以上原材料主要為母粒

及助劑，2 年以上的庫存商品主要為未能完全銷售的功能膜。

  請(qǐng)發(fā)行人說明：結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展及下游需求、在手訂單、備貨測(cè)算等，量化分析存貨規(guī)模

增長(zhǎng)原因以及存貨規(guī)模與業(yè)務(wù)規(guī)模的匹配性，結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)及庫齡、庫齡超過 1 年存貨的

銷售及回款、與同行業(yè)可比公司差異等情況，說明存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。

  針對(duì)該問題，現(xiàn)回復(fù)如下：

  一、結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展及下游需求、在手訂單、備貨測(cè)算等，量化分析存貨規(guī)模增長(zhǎng)原因以

及存貨規(guī)模與業(yè)務(wù)規(guī)模的匹配性

  公司主要產(chǎn)品為反射膜、光學(xué)基膜等功能膜，主要應(yīng)用于液晶顯示、半導(dǎo)體照明、新能

源、半導(dǎo)體柔性電路板等領(lǐng)域，包括液晶電視和電腦產(chǎn)品、智能手機(jī)、車載工控等消費(fèi)類電

子產(chǎn)品以及 LED 照明產(chǎn)品等。

  （一）行業(yè)下游發(fā)展情況

  根據(jù)群智咨詢統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021 年全球電視市場(chǎng)出貨數(shù)量 2.32 億臺(tái)。根據(jù) HIS Markit

對(duì)電視面板的出貨量所做的統(tǒng)計(jì)及預(yù)測(cè)，在未來的一段時(shí)期內(nèi)，全球電視出貨量將進(jìn)入較為

平穩(wěn)的增長(zhǎng)期，LCD 電視市場(chǎng)規(guī)模的平穩(wěn)增長(zhǎng)將有效保持上游光學(xué)膜市場(chǎng)需求的平穩(wěn)增長(zhǎng)。

  屏幕的大尺寸順應(yīng)消費(fèi)升級(jí)的新趨勢(shì)，已成為 LCD 電視的主流發(fā)展方向。根據(jù) Omdia

數(shù)據(jù)顯示，近年來 LCD 電視平均尺寸持續(xù)擴(kuò)大，2021 年全球電視平均尺寸達(dá)到 49 英寸，

同比增長(zhǎng) 2 英寸；到 2022 年，液晶電視面板平均尺寸將達(dá)到 49.7 英寸，LCD 電視的大尺寸

化將有效帶動(dòng)上游光學(xué)膜市場(chǎng)需求的持續(xù)增加。

                     數(shù)據(jù)來源：Omdia

  根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu) Canalys 的最新數(shù)據(jù)顯示，2021 年全球個(gè)人電腦總出貨量增長(zhǎng)了 8.9%。

其中，全球臺(tái)式機(jī)和筆記本總出貨量升至 3.41 億臺(tái)，比去年增長(zhǎng)了 15%，比 2019 年增長(zhǎng)了

時(shí)代的到來，加速了筆記本電腦行業(yè)的發(fā)展。

  根據(jù) Counterpoint 數(shù)據(jù)顯示，2021 年全球智能手機(jī)出貨量同比增長(zhǎng) 4%，達(dá)到 13.9 億

部。根據(jù)中國信通院數(shù)據(jù)顯示，2021 年全年，國內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)總體出貨量累計(jì) 3.51 億部，同

比增長(zhǎng) 13.9%，其中，5G 手機(jī)出貨量 2.66 億部，同比增長(zhǎng) 63.5%，占同期手機(jī)出貨量的

率持續(xù)推進(jìn)。

  近年來隨著 LED 發(fā)光效率的提升、綜合成本的逐步降低，以及政府大力推廣節(jié)能政策，

我國 LED 通用照明迎來超快速發(fā)展期。據(jù) CSA Research 統(tǒng)計(jì)，2021 年中國 LED 照明市場(chǎng)

規(guī)模約為 5,900 億元，同比增長(zhǎng) 11.3%，2016～2021 年復(fù)合增速約 14.4%。根據(jù)國家發(fā)改委

                    ，半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)整體產(chǎn)值要達(dá)到 10,000 億

發(fā)布的《半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》

元，LED 照明產(chǎn)品銷售額占整個(gè)照明電器行業(yè)銷售總額的比例要達(dá)到 70%。

  報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，結(jié)合研究機(jī)構(gòu)對(duì)公司所處行業(yè)下游應(yīng)用市場(chǎng)的

預(yù)期，行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景良好。

  （二）在手訂單情況

  一般情況，公司每年與主要客戶簽訂《年度銷售框架協(xié)議》

                           ，就年度采購內(nèi)容、產(chǎn)品價(jià)

格、權(quán)利義務(wù)、交貨與驗(yàn)收、質(zhì)量及售后、爭(zhēng)議解決方式等做原則性約定，具體訂單由買方

以傳真、電子郵件等形式向賣方發(fā)出，并標(biāo)明產(chǎn)品類別、型號(hào)、數(shù)量等信息。由于公司主要

客戶每筆訂單時(shí)間并不連續(xù)、確定，且按照公司生產(chǎn)組織方式每次訂單交貨周期相對(duì)較短，

因此，在手訂單情況與存貨規(guī)模間不存在較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)度。截至 2022 年 8 月 31 日，公司在手

訂單金額 5,423 萬元。

  （三）公司存貨規(guī)模

  報(bào)告期各期末，公司存貨具體情況如下：

                                                                 單位：萬元

   項(xiàng)目     2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日

原材料              5,965.23         3,060.82         3,552.48         2,731.00

發(fā)出商品              697.40           270.89           439.69            43.36

周轉(zhuǎn)材料              341.35           362.33           156.20           109.71

委托加工物資           2,454.36         4,305.74          247.48           148.16

     項(xiàng)目    2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日

在產(chǎn)品                816.38           769.94           665.19          1,090.52

庫存商品             20,219.36         8,973.32         4,591.42         5,124.57

余額合計(jì)             30,494.08        17,743.04         9,652.47         9,247.32

減：存貨跌價(jià)

準(zhǔn)備

賬面價(jià)值             29,266.05        16,820.61         8,771.67         8,464.24

  報(bào)告期內(nèi)，隨著公司營業(yè)收入規(guī)模的擴(kuò)大，存貨規(guī)模也隨之增長(zhǎng)，存貨的增加主要來自

于原材料、庫存商品和委托加工物資。

              （1）2021 年 9 月，募集資金投資項(xiàng)目“年產(chǎn) 9,000 萬平方

上一年度大幅增加，主要原因是：

米 BOPET 高端反射型功能膜項(xiàng)目”的建成投產(chǎn)，生產(chǎn)能力得到大幅提升，該項(xiàng)目年內(nèi)共生

產(chǎn) 3,948.29 萬平方米功能膜，新增產(chǎn)能需要逐步消化的過程。但自新冠肺炎疫情發(fā)生以來，

疫情在全球范圍蔓延，國內(nèi)和國際經(jīng)濟(jì)面臨較大壓力，疫情對(duì)相關(guān)行業(yè)上下游的影響仍在持

續(xù)，影響了公司訂單獲取和產(chǎn)品銷售，至 2021 年末，該項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)對(duì)外銷售 2,716.15 萬平方

米,新增產(chǎn)能未能全部實(shí)現(xiàn)對(duì)外銷售使得庫存商品增加較多。

                          （2）報(bào)告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)持

續(xù)增長(zhǎng)，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，隨著銷售產(chǎn)品的品類和數(shù)量增加，公司合理備貨規(guī)模也有

所增加。公司生產(chǎn)管理部門主要根據(jù)庫存情況、產(chǎn)能情況、生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品銷售情況，制定

具體生產(chǎn)計(jì)劃組織生產(chǎn)和備貨。一般公司按照平均一個(gè)月的銷售規(guī)模對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行適量備貨，

貨規(guī)模計(jì)算，月均備貨規(guī)模大約 10,270.79 萬元，較上一年月均備貨規(guī)模增加 1,733.88 萬元。

                                   （1）2022 年上半年，

                                               “年

產(chǎn) 9,000 萬平方米 BOPET 高端反射型功能膜項(xiàng)目”生產(chǎn) 4,449.08 萬平方米功能膜，實(shí)現(xiàn)對(duì)

外銷售 2,716.15 萬平方米,使得 2022 年上半年庫存商品增加較多。

                                      （2）由于國內(nèi)和國際經(jīng)濟(jì)

面臨較大下行壓力，加之液晶顯示行業(yè)景氣度下降，2022 年上半年公司產(chǎn)品銷售受到影響，

主營業(yè)務(wù)銷售收入較上年同期下降了 2.02%，產(chǎn)品銷售的下降也增加了庫存商品金額。此外，

由于公司反射膜和光學(xué)基膜均為大型生產(chǎn)線，開機(jī)生產(chǎn)后一般需要保持連續(xù)運(yùn)行。2022 年

初由于春節(jié)期間客戶大部分處于放假狀態(tài)，產(chǎn)品訂單和采購量較小，而生產(chǎn)線仍然需要保持

連續(xù)運(yùn)行生產(chǎn)，加之每年上半年是傳統(tǒng)銷售淡季，第一、二季度銷售收入一般在全年銷售中

占比相對(duì)較低，也造成了公司 2022 年上半年末庫存商品的大幅增加。報(bào)告期內(nèi)，公司庫存

商品的變動(dòng)情況基本相似，2019 年、2020 年和 2021 年的上半年，庫存商品金額相對(duì)較高，

隨著下半年銷售旺季到來，主要產(chǎn)品銷售規(guī)模增加，至當(dāng)年年末庫存商品規(guī)模均有所下降。

  截至 2022 年 9 月 30 日，2022 年 6 月末庫存商品 20,219.36 萬元中已經(jīng)實(shí)現(xiàn)對(duì)外銷售

   公司原材料主要為聚酯切片、樹脂和母粒。報(bào)告期內(nèi)，隨著募投項(xiàng)目“年產(chǎn) 9,000 萬平

方米 BOPET 高端反射型功能膜項(xiàng)目”建成投產(chǎn)，公司生產(chǎn)、銷售規(guī)模持續(xù)增加，原材料規(guī)模

呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。2020 年末，公司原材料較上年末增加 821.48 萬元，主要是公司銷售規(guī)模擴(kuò)

大，采購的原材料增加。2021 年末，原材料較 2020 年末減少 491.66 萬元，主要是由于寧波

地區(qū)限電政策以及產(chǎn)能限制，公司將技術(shù)含量較低的母料改性工序委托外部企業(yè)進(jìn)行加工，

該部分母粒計(jì)入了委托加工物資。2022 年 6 月末，公司原材料較 2021 年末增加 2,904.41 萬

元，主要是用于委外加工的母粒收回所致。

   對(duì)于委托加工物資，主要分為兩種情形：

                    （1）母料改性工序技術(shù)含量相對(duì)較低，公司將

                                      （2）

超出自制母料改性生產(chǎn)能力的原材料，交于加工廠委托加工制成母料，用于生產(chǎn)功能膜。

公司將超出自身裁切生產(chǎn)能力的功能膜卷材，交于裁切廠加工成片材后收回，以滿足下游客

戶的功能膜片材訂單需求。

報(bào)告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，加之募集資金投資項(xiàng)目“年產(chǎn)

加，但自新冠肺炎疫情發(fā)生以來，疫情在全球范圍蔓延，對(duì)國內(nèi)和國際經(jīng)濟(jì)造成持續(xù)性影響，

加之國內(nèi)部分城市實(shí)施封控/管控措施，運(yùn)輸物流也受到影響，公司訂單獲取減少及產(chǎn)品銷

售下降，對(duì)公司產(chǎn)品的生產(chǎn)帶來不利影響，造成公司原材料和委托加工物資增加。2、由于

受到寧波地區(qū)限電政策以及產(chǎn)能限制影響，寧波地區(qū)限電政策使公司主要產(chǎn)品生產(chǎn)所需能源

供應(yīng)較為緊張，為保證主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品連續(xù)生產(chǎn)的能源供應(yīng)，公司增加了將技術(shù)含量較低的母

料改性工序委托外部企業(yè)進(jìn)行加工的數(shù)量，使得委托加工物資期末余額較大。

   （三）備貨規(guī)模測(cè)算

   公司進(jìn)行備貨的主要產(chǎn)品為反射膜與光學(xué)基膜，下面對(duì)兩種產(chǎn)品的具體備貨分析如下：

       項(xiàng)目      2022 年 1-6 月     2021 年度          2020 年度         2019 年度

銷售量（kg）         9,018,673.94   22,842,500.35     22,279,674.70   17,116,734.52

銷售天數(shù)（天）              180.00             360.00         360.00          360.00

平均每天銷售量（kg）       50,103.74        63,451.39        61,887.99       47,546.48

期末庫存量（kg）       4,362,106.40    2,006,841.77       687,486.26     1,602,730.65

期末備貨天數(shù)（天）             87.06              31.63          11.11           33.71

   注：期末備貨天數(shù)=期末庫存量/平均每天銷售量

   公司 2019 年末和 2021 年末反射膜備貨水平與基本一致，備貨量均為反射膜一個(gè)月的

銷量；2020 年末，由于 2020 年下半年反射膜需求激增，公司反射膜產(chǎn)能略有不足，導(dǎo)致反

射膜供不應(yīng)求，因此期末備貨量較少；2022 年 6 月末，反射膜備貨量有較大提升，主要系

公司銷售旺季集中在下半年，且預(yù)計(jì)下半年可能出現(xiàn)的限電情況，因此，在年中進(jìn)行階段性

備貨。

       項(xiàng)目     2022 年 1-6 月     2021 年度          2020 年度         2019 年度

銷售量（kg）        8,221,683.60   14,909,740.58     16,425,183.58   19,601,049.90

銷售天數(shù)（天）             180.00             360.00         360.00          360.00

平均每天銷售量（kg）       45,676.02       41,415.95        45,625.51       54,447.36

期末庫存量（kg）      2,738,600.09      159,560.14       562,963.72      207,070.00

期末備貨天數(shù)（天）            59.96               3.85          12.34               3.80

  注：期末備貨天數(shù)=期末庫存量/平均每天銷售量

量有較大提升，主要系公司銷售旺季集中在下半年，且預(yù)計(jì)下半年可能出現(xiàn)的限電情況，因

此在年中進(jìn)行階段性備貨，另外，上半年珠三角、長(zhǎng)三角等地區(qū)疫情反復(fù)，對(duì)光學(xué)基膜的銷

售造成了一定影響。

      同行業(yè)公司      裕興股份            激智科技             東材科技           航天彩虹

披露產(chǎn)品大類           聚酯薄膜            光學(xué)薄膜            光學(xué)膜材料          電子元器件

期末備貨天數(shù)（天）    23.10                 80.79            11.84          35.63

 注：數(shù)據(jù)來源于各公司定期報(bào)告。

  按照上述計(jì)算方法對(duì)同行業(yè)可比公司的 2021 年末的備貨情況進(jìn)行測(cè)算，測(cè)算結(jié)果如上

表所示，與同行業(yè)可比公司相比，公司的備貨量處于行業(yè)正常水平，不存在重大差異情況。

  綜上所述，報(bào)告期內(nèi)，公司存貨規(guī)模增長(zhǎng)原因具有合理性，存貨規(guī)模的增長(zhǎng)符合公司實(shí)

際業(yè)務(wù)發(fā)展及市場(chǎng)環(huán)境情況，與業(yè)務(wù)規(guī)模基本匹配。但隨著募集資金投資項(xiàng)目建成投產(chǎn)，新

增產(chǎn)能需要逐步消化的時(shí)間過程。近兩年新冠疫情的反復(fù)對(duì)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)以及產(chǎn)業(yè)鏈均帶來普

遍性影響，經(jīng)濟(jì)面臨較大下行壓力，加之第一、二季度是公司產(chǎn)品銷售的傳統(tǒng)淡季，未來公

司存貨水平存在繼續(xù)增長(zhǎng)的可能，公司已經(jīng)在《募集說明書》

                          “第五章 本次發(fā)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)

說明”對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了披露。

  二、結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)及庫齡、庫齡超過 1 年存貨的銷售及回款、與同行業(yè)可比公司差異等

情況，說明存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分

  （一）存貨周轉(zhuǎn)率

  公司與同行業(yè)可比公司存貨周轉(zhuǎn)率如下：

        上市公司                2021 年度             2020 年度          2019 年度

        裕興股份                 14.17               14.74             12.20

        航天彩虹                  2.98                3.54                 4.10

        東材科技                 10.50                7.14                 7.20

        激智科技                  4.74                4.66                 4.05

        本公司                   6.54                7.12                 7.35

         平均                   7.79                7.44                 6.98

   注：數(shù)據(jù)來源于各公司定期報(bào)告。

   從上表看，公司存貨周轉(zhuǎn)率與行業(yè)平均水平基本接近。裕興股份的存貨周轉(zhuǎn)率較高，遠(yuǎn)

高于各可比公司水平及行業(yè)平均水平，主要是裕興股份為避免原材料聚酯切片價(jià)格波動(dòng)，采

取原材料低庫存策略（來源于裕興股份招股書），存貨規(guī)模相對(duì)較小。若扣除裕興股份情況，

則公司存貨周轉(zhuǎn)率好于行業(yè)平均水平。

   （二）存貨庫齡情況

               反射膜          光學(xué)基膜              其他功能膜         小計(jì)

  庫齡                                                                          占比

              （萬元）          （萬元）              （萬元）         （萬元）

  合計(jì)            5,217.91         757.75         2,997.67    8,973.32     100.00%

   截至 2021 年 12 月 31 日，公司期末庫存商品賬面余額 8,973.32 萬元，庫齡 1 年內(nèi)的庫

存商品金額占庫存商品余額比例為 86.62%，庫齡 1 月內(nèi)的庫存商品金額占庫存商品余額比

例為 38.05%，符合公司整體存貨周轉(zhuǎn)水平。

   截至 2021 年 12 月 31 日，公司庫齡 1 年以上的庫存商品金額占庫存商品余額比例為

到 88.74%，其中 2 年以上的庫存商品中其他功能膜產(chǎn)品占比超過 97.23%，庫齡超過 1 年的

反射膜、光學(xué)基膜較少。

   公司生產(chǎn)線生產(chǎn)的反射膜、光學(xué)基膜為較大寬幅產(chǎn)品，需要根據(jù)慣常銷售情況裁剪為各

種相對(duì)較小寬幅的卷材進(jìn)行銷售，若公司生產(chǎn)的某種寬幅反射膜、光學(xué)基膜卷材備貨，超過

了客戶當(dāng)年對(duì)該種寬幅產(chǎn)品的實(shí)際需求量，就可能會(huì)形成少量庫齡超過 1 年的反射膜、光學(xué)

基膜庫存商品，這部分反射膜、光學(xué)基膜均能實(shí)現(xiàn)最終對(duì)外銷售并回款。

   作為公司非主要產(chǎn)品的其他功能膜主要為增亮膜、擴(kuò)散膜等，在公司營業(yè)收入中占比不

高，公司生產(chǎn)其他功能膜主要是為配合公司主要產(chǎn)品的銷售、滿足客戶對(duì)多種功能膜產(chǎn)品的

需求，為客戶提供“一站式”購買服務(wù)。針對(duì)客戶對(duì)公司主要產(chǎn)品以外的其他特種功能膜的

購買需求，公司適當(dāng)生產(chǎn)該類功能膜產(chǎn)品進(jìn)行銷售，有助于公司豐富功能膜產(chǎn)品品類、維護(hù)

與客戶的良好合作關(guān)系。報(bào)告期內(nèi)，公司其他功能膜銷售收入相對(duì)較小，而生產(chǎn)其他功能膜

的生產(chǎn)線多為較大型設(shè)備，設(shè)備啟動(dòng)后適宜連續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)生產(chǎn)產(chǎn)品，因此，公司一般會(huì)根據(jù)市場(chǎng)

行情和銷售預(yù)測(cè)，啟動(dòng)設(shè)備后生產(chǎn)一定數(shù)量的其他功能膜，以備公司客戶一段時(shí)期對(duì)其他功

能膜的需求，其他功能膜生產(chǎn)的這種特殊性造成了公司 2021 年末庫齡 1 年以上的庫存商品

增加較多，該類產(chǎn)品根據(jù)客戶的需求情況對(duì)外銷售并回款。

  （三）存貨跌價(jià)計(jì)提情況

      項(xiàng)目   賬面余額（萬元）            存貨跌價(jià)準(zhǔn)備（萬元）        賬面價(jià)值（萬元）

原材料               5,965.23             177.17         5,788.06

發(fā)出商品               697.40                    -         697.40

周轉(zhuǎn)材料               341.35                    -         341.35

委托加工物資            2,454.36                   -        2,454.36

在產(chǎn)品                816.38                    -         816.38

庫存商品             20,219.36            1,050.86       19,168.50

      合計(jì)         30,494.08            1,228.03       29,266.05

  資產(chǎn)負(fù)債表日按成本與可變現(xiàn)凈值孰低計(jì)量，存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的，計(jì)提存貨

跌價(jià)準(zhǔn)備，計(jì)入當(dāng)期損益。在確定存貨的可變現(xiàn)凈值時(shí)，以取得的可靠證據(jù)為基礎(chǔ)，并且考

慮持有存貨的目的、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的影響等因素。

  （1）產(chǎn)成品、庫存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存貨，在正常生產(chǎn)經(jīng)

營過程中，以該存貨的估計(jì)售價(jià)減去估計(jì)的銷售費(fèi)用和相關(guān)稅費(fèi)后的金額，確定其可變現(xiàn)凈

值。

  （2）需要經(jīng)過加工的材料存貨，在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，以所生產(chǎn)的產(chǎn)成品的估計(jì)售

價(jià)減去至完工時(shí)估計(jì)將要發(fā)生的成本、估計(jì)的銷售費(fèi)用和相關(guān)稅費(fèi)后的金額，確定其可變現(xiàn)

凈值。

  （3）為執(zhí)行銷售合同或者勞務(wù)合同而持有的存貨，其可變現(xiàn)凈值以合同價(jià)格為基礎(chǔ)計(jì)

算，若持有存貨的數(shù)量多于銷售合同訂購數(shù)量的，超出部分的存貨的可變現(xiàn)凈值以一般銷售

價(jià)格為基礎(chǔ)計(jì)算。

  （4）計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備后，如果以前減記存貨價(jià)值的影響因素已經(jīng)消失，導(dǎo)致存貨的

可變現(xiàn)凈值高于其賬面價(jià)值的，在原已計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額內(nèi)予以轉(zhuǎn)回，轉(zhuǎn)回金額計(jì)入

當(dāng)期損益。

  公司名稱      存貨余額（萬元）             跌價(jià)準(zhǔn)備（萬元）        計(jì)提比例

  裕興股份            9,400.85            1,048.90     11.16%

  激智科技           45,766.87            1,958.14      4.28%

  東材科技           28,893.31            1,045.27      3.62%

  航天彩虹           81,460.67            7,076.17      8.69%

  長(zhǎng)陽科技           17,743.04             922.43       5.20%

  注：數(shù)據(jù)來源于各公司定期報(bào)告。

  從上表看，公司存貨跌價(jià)準(zhǔn)備整體水平處于同行業(yè)可比公司平均水平。

  綜上所述，公司按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，在資產(chǎn)負(fù)債表日按成本與

可變現(xiàn)凈值孰低計(jì)量，存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的，計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，高庫齡產(chǎn)品是公

司核算存貨跌價(jià)準(zhǔn)備時(shí)重點(diǎn)關(guān)注的類別（出于謹(jǐn)慎性考慮，公司會(huì)將庫齡在 2 年以上的庫存

商品全部計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備）。經(jīng)核查，公司與同行業(yè)上市公司的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提方式一

致，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備整體水平與行業(yè)平均水平基本接近，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提較為充分。

  三、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見

  （一）核查程序

情況進(jìn)行比較分析，核查發(fā)行人報(bào)告期各期末存貨余額及變動(dòng)、存貨周轉(zhuǎn)、備貨規(guī)模等情況

是否異常，分析發(fā)行人存貨規(guī)模與業(yè)務(wù)規(guī)模的匹配性。

跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提方式。

情況進(jìn)行比較分析，核查發(fā)行人存貨跌價(jià)準(zhǔn)備是否充分。

  （二）核查意見

  經(jīng)核查，申報(bào)會(huì)計(jì)師認(rèn)為：

行業(yè)平均水平基本接近。

   根據(jù)申報(bào)材料，1）各報(bào)告期末，公司應(yīng)收賬款余額分別為 30,528.23 萬元、32,126.88 萬

元、38,303.74 萬元和 34,069.20 萬元，其中 1 年以上應(yīng)收賬款余額占比分別為 6.02%、12.01%、

商業(yè)承兌匯票出票人或承兌人主要為創(chuàng)維集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、海爾集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、TCL 集團(tuán)財(cái)

務(wù)公司、四川長(zhǎng)虹集團(tuán)財(cái)務(wù)公司等。

         （1）說明 1 年以上應(yīng)收賬款余額占比、商業(yè)承兌匯票余額呈上升趨勢(shì)的

   請(qǐng)發(fā)行人說明：

原因及合理性；

      （2）結(jié)合信用政策、逾期款項(xiàng)及回收情況等，分析應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)減值

計(jì)提是否充分。

   請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì) 4.1-4.3 進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見，說明核查過程、核查依

據(jù)及核查結(jié)論。

   針對(duì)該問題，現(xiàn)回復(fù)如下：

   一、說明 1 年以上應(yīng)收賬款余額占比、商業(yè)承兌匯票余額呈上升趨勢(shì)的原因及合理性

   報(bào)告期內(nèi)，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，公司各期末應(yīng)收賬款余額、商業(yè)承兌匯票余額相

應(yīng)增長(zhǎng)。各期末余額、應(yīng)收票據(jù)余額及占流動(dòng)資產(chǎn)比例如下：

 項(xiàng)目       金額        比例        金額         比例       金額         比例        金額         比例

         (萬元)       (%)      (萬元)        (%)      (萬元)       (%)      (萬元)        (%)

應(yīng)收票據(jù)     6,273.95    4.90    6,387.56     4.48    5,301.91    4.07    7,310.66     5.47

應(yīng)收賬款    31,016.75   24.23   38,303.74    26.85   32,126.88   24.67   30,528.23    22.85

加大產(chǎn)品銷售力度的同時(shí)，加強(qiáng)了對(duì)應(yīng)收賬款的管理，加大了應(yīng)收賬款的催款力度，使得應(yīng)

收賬款同比增加幅度小于同期營業(yè)收入增長(zhǎng)幅度。

   報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款和營業(yè)收入增長(zhǎng)率情況如下：

       項(xiàng)目                   2021年度                 2020年度               2019年度

營業(yè)收入增長(zhǎng)率                      24.08%                 14.81%               31.72%

應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率                      19.23%                 5.24%                12.80%

   報(bào)告期內(nèi)，公司 1 年以上應(yīng)收賬款余額占比總體呈上升趨勢(shì)，主要原因是：報(bào)告期內(nèi)，

公司大部分客戶生產(chǎn)經(jīng)營狀況良好，應(yīng)收賬款回款正常，少數(shù)客戶未能正?；乜钣绊懥斯?/p>

應(yīng)收賬款的回款情況。東莞市岱卡捷電子制品有限公司（以下簡(jiǎn)稱“岱卡捷”

                                 ）自新冠疫情

爆發(fā)以來，生產(chǎn)經(jīng)營受到一定影響，未能按期支付貨款，使得公司對(duì)岱卡捷應(yīng)收賬款的賬齡

延長(zhǎng)，1 年以上應(yīng)收賬款余額占比呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，截至 2022 年 6 月 30 日，岱卡捷的應(yīng)收賬款

余額為 3,330.32 萬元。2022 年以來，公司已逐步減少向岱卡捷的銷售供貨，降低應(yīng)收賬款

逾期和回款風(fēng)險(xiǎn)。

    截至 2022 年 6 月 30 日，公司對(duì)岱卡捷應(yīng)收賬款的賬齡情況如下：

 客戶名稱      銷售產(chǎn)品        應(yīng)收賬款余額（萬元）                      賬齡              金額（萬元）

東莞市岱卡

捷電子制品       反射膜               3,330.32

 有限公司

新能源、半導(dǎo)體柔性電路板等領(lǐng)域，下游終端客戶大多為顯示行業(yè)內(nèi)的知名企業(yè)，包括韓國

三星、韓國 LG、青島海爾、四川長(zhǎng)虹、TCL 等公司，公司收到的商業(yè)承兌匯票出票人或承

兌人主要為創(chuàng)維集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司、海爾集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司、TCL 集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司、

四川長(zhǎng)虹集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司等公司，均為大型企業(yè)集團(tuán)或上市公司的子公司，其市場(chǎng)信譽(yù)和

經(jīng)營狀況良好，資本實(shí)力較強(qiáng)，商業(yè)承兌匯票到期不能兌付的風(fēng)險(xiǎn)較小。報(bào)告期內(nèi)，隨著公

司銷售收入規(guī)模逐年增大，公司對(duì)于資本實(shí)力較強(qiáng)、合作關(guān)系良好、未出現(xiàn)過逾期無法收回

款項(xiàng)的客戶，基于良好的合作關(guān)系及信任基礎(chǔ)，采用商業(yè)承兌匯票形式支付貨款增加，使得

商業(yè)承兌匯票余額呈上升趨勢(shì)。

    報(bào)告期各期末，公司商業(yè)承兌匯票具體情況如下：

                                                                           單位：萬元

     項(xiàng)目

                  日                日                      日                  日

創(chuàng)維集團(tuán)財(cái)務(wù)有

限公司

海爾集團(tuán)財(cái)務(wù)有

限責(zé)任公司

TCL 集團(tuán)財(cái)務(wù)有

限公司

海信集團(tuán)財(cái)務(wù)有

限公司

深圳市比亞迪電

子部品件有限公                  -                    -                    -             100.00

司

     合計(jì)           6,604.15          6,731.96              5,580.95           3,602.63

    綜上所述，報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)情況良好，應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)規(guī)

模與公司業(yè)務(wù)規(guī)模一致，1 年以上應(yīng)收賬款余額占比及應(yīng)收票據(jù)余額增長(zhǎng)原因具有合理性。

     二、結(jié)合信用政策、逾期款項(xiàng)及回收情況等，分析應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)減值計(jì)提是否充

分

     （一）公司信用政策、逾期款項(xiàng)及回收情況

     公司的信用政策：公司結(jié)合對(duì)客戶的背景調(diào)查情況，對(duì)客戶的注冊(cè)資金、企業(yè)人數(shù)、企

業(yè)類別、年度銷售額、結(jié)算方式及交易額等方面進(jìn)行評(píng)級(jí)打分，區(qū)分客戶類型，賦予各項(xiàng)指

標(biāo)不同權(quán)重并最終確定客戶信用評(píng)級(jí)，根據(jù)客戶的信用評(píng)級(jí)確定合同信用期及賬期，分別給

與客戶 30 天到 180 天不等的賬期。公司給予下游主要客戶的信用期政策符合行業(yè)內(nèi)普遍做

法，且報(bào)告期內(nèi)主要客戶的信用政策及結(jié)算方式未發(fā)生重大變更。

     針對(duì)以票據(jù)形式結(jié)算的情況，公司根據(jù)票據(jù)承兌人的資信情況，僅接受市場(chǎng)信譽(yù)和經(jīng)營

狀況良好且資本實(shí)力較強(qiáng)的公司作為承兌人的票據(jù)，從而控制票據(jù)無法兌付產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

     公司按照信用風(fēng)險(xiǎn)特征，結(jié)合賬齡對(duì)應(yīng)收賬款計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備；對(duì)應(yīng)收商業(yè)承兌

匯票的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方法參照相同性質(zhì)應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提；公司在計(jì)算賬齡時(shí)將應(yīng)收

賬款與應(yīng)收票據(jù)結(jié)合考慮，從而確定應(yīng)收賬款的實(shí)際賬齡。

     截至 2022 年 7 月末，2021 年末應(yīng)收賬款賬面余額 41,838.27 萬元中已收回 34,533.65 萬

元，占 2021 年末應(yīng)收賬款賬面余額的 82.54%，應(yīng)收賬款期后收回比例較高。

     （二）應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)減值計(jì)提是否充分

     通過回顧 2018 年-2021 年各賬齡應(yīng)收賬款的平均回收情況，并根據(jù)遷徙率模型測(cè)算本

公司的預(yù)期損失率，最后通過前瞻性信息調(diào)整，確認(rèn)最終的預(yù)期損失率，具體測(cè)算過程如下：

     （一）2018 年-2021 年末應(yīng)收賬款余額

                                                                                單位：萬元

    賬齡      2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日

    合計(jì)             41,838.27            34,607.67         32,630.32             29,573.56

     （二）應(yīng)收賬款回收率及賬齡遷徙率

     根據(jù)上表計(jì)算的公司應(yīng)收賬款的回收率及賬齡遷徙率如下：

    賬齡       平均實(shí)際回收            遷徙率      平均實(shí)際回         遷徙率      平均實(shí)際回             遷徙率

               率（%）            （%）      收率（%）         （%）      收率（%）             （%）

  賬齡      平均實(shí)際回收        遷徙率       平均實(shí)際回        遷徙率      平均實(shí)際回          遷徙率

           率（%）         （%）       收率（%）        （%）      收率（%）          （%）

  注：遷徙率（%）=100%-平均實(shí)際回收率

  （三）預(yù)期信用損失率

  根據(jù)上表平均遷徙率計(jì)算違約損失率，選取宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和行業(yè)相關(guān)指標(biāo)作為評(píng)價(jià)指標(biāo)，

對(duì)前瞻性調(diào)整系數(shù)進(jìn)行預(yù)測(cè)，計(jì)算得到預(yù)期信用損失率如下：

  賬齡      遷徙率       預(yù)期信用損         遷徙率      預(yù)期信用損        遷徙率       預(yù)期信用損

          （%）       失率（%）         （%）      失率（%）        （%）       失率（%）

  注 1：公司預(yù)計(jì) 2019-2021 年行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r等因素與當(dāng)前狀況一致，且公司未改變信用

政策。因此公司將 2019-2021 年賬齡區(qū)間在 1 年以內(nèi)、1-2 年、2-3 年、3 年以上的應(yīng)收賬款

預(yù)計(jì)回收率按照歷史回收率確定

  注 2：通過前瞻性信息調(diào)整，測(cè)算的損失率 * （1+5%），確認(rèn)最終的預(yù)期損失率

 （四）按照預(yù)期損失率與按照原賬齡比例計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金額的差異

                                                                                                                                      單位：萬元

           按照預(yù)期 按照原賬                         按照預(yù)期 按照原賬

    賬齡                                                                         按照預(yù)期損 按照原賬齡                      按照預(yù)期損 按照原賬齡

           損失率計(jì) 齡比例計(jì)               差異        損失率計(jì) 齡比例計(jì)               差異                               差異                                差異

                                                                               失率計(jì)提      比例計(jì)提                   失率計(jì)提       比例計(jì)提

             提         提                       提           提

     上

    合計(jì)      806.22   2,106.06   -1,299.85    1,542.96   3,534.53   -1,991.57    869.10   2,480.79   -1,611.68     122.18   2,102.09   -1,979.91

 公司按照違約損失率計(jì)提壞賬的金額比按照賬齡計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的金額小，出于謹(jǐn)慎性考慮，公司將各賬齡下的應(yīng)收賬款的預(yù)期損失率調(diào)整為與原按

照賬齡計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的比例一致，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提充分。

   （三）關(guān)于東莞市岱卡捷電子制品有限公司應(yīng)收賬款

   公司于 2022 年 8 月 9 日收到中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)寧波監(jiān)管局出具的《關(guān)于對(duì)寧波

                  （甬證監(jiān)函[2022]97 號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“《關(guān)注函》”）

長(zhǎng)陽科技股份有限公司予以監(jiān)管關(guān)注的函》                          。

公司收到《關(guān)注函》后高度重視，及時(shí)組織相關(guān)人員就相關(guān)問題進(jìn)行了全面梳理和針對(duì)性的

分析研討，同時(shí)按照相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件以及《公司章程》的要求，結(jié)合公司實(shí)際

情況，制定整改方案，明確責(zé)任，就《關(guān)注函》中提出的問題和要求切實(shí)進(jìn)行整改，其中關(guān)

于應(yīng)收賬款第一大客戶東莞市岱卡捷電子制品有限公司（以下簡(jiǎn)稱“岱卡捷”）壞賬準(zhǔn)備計(jì)提

依據(jù)不充分的問題，公司已采取整改措施，對(duì)岱卡捷的應(yīng)收賬款按單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

   根據(jù)公司 2022 年半年度報(bào)告，截至 2022 年 6 月 30 日，岱卡捷應(yīng)收賬款賬面余額為

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 22 號(hào)－－金融工具確認(rèn)和計(jì)量》第四十八條的有關(guān)規(guī)定，公司將持續(xù)對(duì)

岱卡捷經(jīng)營情況和還款計(jì)劃執(zhí)行情況進(jìn)行跟蹤了解，并就相關(guān)情況及時(shí)向監(jiān)管部門通報(bào)，后

續(xù)將以更審慎的方式就岱卡捷的逾期款項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，并在相關(guān)定期報(bào)告中反映。

   三、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見

   （一）核查程序

額的差異，核查發(fā)行人壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。

（https://www.gsxt.gov.cn/index.html/）、中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)（http://zxgk.court.gov.cn/）等，

了解發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)主要客戶的工商信息及經(jīng)營情況。

   （二）核查意見

   經(jīng)核查，申報(bào)會(huì)計(jì)師認(rèn)為：

及應(yīng)收票據(jù)余額增長(zhǎng)原因具有合理性。

關(guān)規(guī)定，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提充分，具有謹(jǐn)慎性。

  問題 5.關(guān)于浙江功能膜材料創(chuàng)新中心

  根據(jù)本次及首發(fā)申報(bào)材料，1）2022 年 3 月 31 日，發(fā)行人與寧波激智科技股份有限公

司（股票代碼：300566）、寧波惠之星新材料科技有限公司（簡(jiǎn)稱“惠之星”）、寧波盧米藍(lán)新

材料有限公司、寧波勤邦新材料科技有限公司共同出資設(shè)立浙江功能膜材料創(chuàng)新中心有限

公司，發(fā)行人持有 45%股權(quán)。發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人金亞東曾任寧波激智董事長(zhǎng)，

并持有惠之星 9.41%股份。寧波激智的主要產(chǎn)品包括光學(xué)薄膜、擴(kuò)散膜、增亮膜及反射膜

等。2）報(bào)告期末，公司交易性金融資產(chǎn)余額為 17,027.47 萬元、長(zhǎng)期股權(quán)投資余額為 450.00

萬元、其他非流動(dòng)資產(chǎn)余額為 15,817.49 萬元。

  請(qǐng)發(fā)行人說明：

        （1）發(fā)行人與上述主體合作投資的背景及原因，浙江功能膜材料創(chuàng)新中

心的主營業(yè)務(wù)、未來發(fā)展規(guī)劃、與發(fā)行人現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系，是否屬于圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游以獲

取技術(shù)、原料或渠道為目的的產(chǎn)業(yè)投資；

                 （2）浙江功能膜材料創(chuàng)新中心的決策、利益分享、

風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、退出等機(jī)制，發(fā)行人與其未來交易的安排，是否存在可能導(dǎo)致利益輸送的安排，

是否存在損害發(fā)行人利益的情形；

              （3）本次發(fā)行董事會(huì)決議日前六個(gè)月至本次發(fā)行前新投入

的和擬投入的財(cái)務(wù)性投資情況，是否從本次募集資金總額中扣除，結(jié)合相關(guān)投資情況分析公

司是否滿足最近一期不存在金額較大財(cái)務(wù)性投資的要求。

  請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)（2）進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師

根據(jù)《再融資業(yè)務(wù)若干問題解答》問題 15 對(duì)（1）、（3）進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

  針對(duì)該問題，現(xiàn)回復(fù)如下：

  一、發(fā)行人與上述主體合作投資的背景及原因，浙江功能膜材料創(chuàng)新中心的主營業(yè)務(wù)、

未來發(fā)展規(guī)劃、與發(fā)行人現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系，是否屬于圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游以獲取技術(shù)、原料或

渠道為目的的產(chǎn)業(yè)投資

  （一）公司與上述主體合作投資的背景及原因

  為推進(jìn)浙江省制造業(yè)創(chuàng)新中心建設(shè)，完善制造業(yè)創(chuàng)新體系，加快推進(jìn)浙江省制造業(yè)高質(zhì)

量發(fā)展和全球先進(jìn)制造業(yè)基地建設(shè)，2021 年 8 月，浙江省經(jīng)濟(jì)和信息化廳和浙江省財(cái)政廳

                                 》和《關(guān)于開展 2021 年浙

印發(fā)《浙江省制造業(yè)創(chuàng)新中心建設(shè)提升實(shí)施方案（2021-2025 年）

江省制造業(yè)創(chuàng)新中心培育創(chuàng)建工作的通知》，以深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，加快完善現(xiàn)代

產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系，提升產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力。上述文件的相關(guān)內(nèi)容如下：

  制造業(yè)創(chuàng)新中心是由行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)、科研院所、高校等各類創(chuàng)新主體自愿組合、自主結(jié)

合，以企業(yè)為主體，以獨(dú)立法人形式建立的新型創(chuàng)新載體。制造業(yè)創(chuàng)新中心面向制造業(yè)創(chuàng)新

發(fā)展的重大需求，突出協(xié)同創(chuàng)新取向，貫通重點(diǎn)領(lǐng)域前沿技術(shù)、共性關(guān)鍵技術(shù)的研發(fā)供給、

轉(zhuǎn)移擴(kuò)散、首次商業(yè)化以及產(chǎn)業(yè)規(guī)?；湕l，提升行業(yè)創(chuàng)新能力、競(jìng)爭(zhēng)力和綜合效益；充

分利用現(xiàn)有創(chuàng)新資源和載體，加強(qiáng)創(chuàng)新人才隊(duì)伍建設(shè)，強(qiáng)化創(chuàng)新公共服務(wù)，開展國際交流合

作，形成跨界協(xié)同的創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)。

中心，包括先進(jìn)功能膜材料、數(shù)控機(jī)床、分析儀器、資源循環(huán)利用等行業(yè)或領(lǐng)域。

  制造業(yè)創(chuàng)新中心應(yīng)是企業(yè)法人形態(tài)，采取“公司+聯(lián)盟”模式運(yùn)行。依托公司的股東應(yīng)

包括若干家在本行業(yè)、本領(lǐng)域影響力大的企業(yè)，股權(quán)結(jié)構(gòu)要多元化。

  根據(jù)上述文件和浙江省要求，由公司作為牽頭單位在寧波地區(qū)成立一家制造業(yè)創(chuàng)新中心，

公司與寧波激智科技股份有限公司均為功能膜行業(yè)上市公司，屬于上述文件中在本行業(yè)、本

領(lǐng)域影響力大的企業(yè)，并與寧波惠之星新材料科技有限公司同處寧波市江北高新產(chǎn)業(yè)園膜幻

動(dòng)力小鎮(zhèn)，膜幻動(dòng)力小鎮(zhèn)是寧波江北區(qū)高新產(chǎn)業(yè)園功能膜企業(yè)聚集地，同時(shí)根據(jù)必須 5 家以

上公司聯(lián)合設(shè)立制造業(yè)創(chuàng)新中心的要求，公司聯(lián)合了寧波激智科技股份有限公司、寧波惠之

星新材料科技有限公司，以及其他兩家功能膜與顯示行業(yè)企業(yè)寧波盧米藍(lán)新材料有限公司、

寧波勤邦新材料科技有限公司，共同出資設(shè)立了浙江功能膜材料創(chuàng)新中心有限公司。

  浙江功能膜材料創(chuàng)新中心有限公司注冊(cè)資本 5,000 萬元人民幣，長(zhǎng)陽科技持股 45%；寧

波激智科技股份有限公司持股 45%；寧波惠之星新材料科技有限公司持股 5%；寧波盧米藍(lán)

新材料有限公司持股 3%；寧波勤邦新材料科技有限公司持股 2%。目前，浙江功能膜材料創(chuàng)

新中心有限公司實(shí)收資本 1,000 萬元，由各股東按照持股比例繳納，根據(jù)《浙江功能膜材料

                  ，各股東須在 2030 年 12 月 31 日前足額繳納，同

創(chuàng)新中心有限公司章程》和《出資協(xié)議書》

時(shí)各股東也將根據(jù)浙江功能膜材料創(chuàng)新中心有限公司經(jīng)營進(jìn)展情況履行出資義務(wù)。

  截至目前，浙江功能膜材料創(chuàng)新中心有限公司尚未開展生產(chǎn)經(jīng)營場(chǎng)地設(shè)施的建設(shè)施工及

所需設(shè)備采購等工作，尚未開始承接浙江省重大研發(fā)項(xiàng)目及開展對(duì)外經(jīng)營活動(dòng)。

  （二）浙江功能膜材料創(chuàng)新中心的主營業(yè)務(wù)、未來發(fā)展規(guī)劃、與發(fā)行人現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系，

是否屬于圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游以獲取技術(shù)、原料或渠道為目的的產(chǎn)業(yè)投資

  浙江功能膜材料創(chuàng)新中心有限公司的基本情況如下：

      公司名稱                浙江功能膜材料創(chuàng)新中心有限公司

   成立日期           2022 年 3 月 31 日

   統(tǒng)一社會(huì)信用代碼       91330205MA7KN2E087

   注冊(cè)資本           5,000 萬元人民幣

   實(shí)收資本           1,000 萬元人民幣

   法定代表人          邵麗珍

   注冊(cè)地址           浙江省寧波市江北區(qū)慈城鎮(zhèn)慶豐路 799 弄 1 號(hào) 208

                  長(zhǎng)陽科技持股 45%；寧波激智科技股份有限公司持股

   持股比例        45%；寧波惠之星新材料科技有限公司持股 5%；寧波盧米藍(lán)

               新材料有限公司持股 3%；寧波勤邦新材料科技有限公司持

      公司名稱               浙江功能膜材料創(chuàng)新中心有限公司

                股 2%

                   一般項(xiàng)目：技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)交流、

                技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)推廣；塑料制品銷售；信息咨詢服務(wù)（不含

                許可類信息咨詢服務(wù)）；知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)（專利代理服務(wù)除外）；

  經(jīng)營范圍

                新材料技術(shù)推廣服務(wù)；科技中介服務(wù)；

                                （以上不含投資咨詢）

                （除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目外，憑營業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營

                活動(dòng)）

                   光電功能膜材料的研究開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化、小試中試、測(cè)

  主營業(yè)務(wù)

             試評(píng)價(jià)與投資培育

  注：根據(jù)公司和寧波激智科技股份有限公司 2021 年年度報(bào)告，寧波激智科技股份有限

公司作為 LP 的寧波沃衍股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）

                          ，投資了寧波勤邦新材料科技有限

公司和寧波盧米藍(lán)新材料有限公司，寧波沃衍股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）持有寧波勤邦

新材料科技有限公司 25.19%的股權(quán)，持有寧波盧米藍(lán)新材料有限公司 20.95%股權(quán)。長(zhǎng)陽科

技第二屆監(jiān)事會(huì)監(jiān)事段瑤曾經(jīng)擔(dān)任惠之星新材料科技有限公司董事（2022 年 6 月 27 日離

 ，公司董事長(zhǎng)金亞東持有惠之星新材料科技有限公司 9.41%的股權(quán)。

任）

  我國在光電功能膜材料起步較晚，一方面，基礎(chǔ)原材料整體技術(shù)水平不高，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

不強(qiáng)，核心技術(shù)、工藝及裝備仍然部分依賴進(jìn)口。另一方面，原始性創(chuàng)新較少，光電功能膜

材料配套與工程化能力較弱，高端產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化程度偏低。公司作為寧波光電功能膜材料行業(yè)

的上市公司，聯(lián)合寧波激智科技股份有限公司、寧波惠之星新材料科技有限公司、寧波盧米

藍(lán)新材料有限公司、寧波勤邦新材料科技有限公司，以獨(dú)立法人形式建立集技術(shù)創(chuàng)新平臺(tái)與

產(chǎn)業(yè)發(fā)展聯(lián)盟于一體的創(chuàng)新中心，強(qiáng)化協(xié)同效應(yīng)，以解決我國光電功能膜材料行業(yè)基礎(chǔ)科研

與商業(yè)應(yīng)用銜接不暢，行業(yè)共性技術(shù)供給能力不足的問題，逐步打破產(chǎn)業(yè)中“卡脖子”技術(shù)的

國際壟斷，推動(dòng)我國光電功能膜材料產(chǎn)業(yè)的國產(chǎn)化進(jìn)程。

  因此，通過設(shè)立浙江功能膜材料創(chuàng)新中心有限公司，能夠加強(qiáng)公司與同行業(yè)其他公司合

作，充分利用行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)資源，提升公司的綜合實(shí)力及核心競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的國產(chǎn)化

進(jìn)程，符合公司未來經(jīng)營發(fā)展需要，投資設(shè)立浙江功能膜材料創(chuàng)新中心有限公司屬于圍繞產(chǎn)

業(yè)鏈上下游以獲取技術(shù)為目的的產(chǎn)業(yè)投資。

  三、本次發(fā)行董事會(huì)決議日前六個(gè)月至本次發(fā)行前新投入的和擬投入的財(cái)務(wù)性投資情

況，是否從本次募集資金總額中扣除，結(jié)合相關(guān)投資情況分析公司是否滿足最近一期不存在

金額較大財(cái)務(wù)性投資的要求

  （一）本次發(fā)行董事會(huì)決議日前六個(gè)月至本審核問詢函回復(fù)簽署日，公司不存在新投入

和擬投入的財(cái)務(wù)性投資情況：

  本次發(fā)行董事會(huì)決議日前六個(gè)月至本審核問詢函回復(fù)簽署日，公司不存在實(shí)施或擬實(shí)施

類金融業(yè)務(wù)的情況。

  本次發(fā)行董事會(huì)決議日前六個(gè)月至本審核問詢函回復(fù)簽署日，公司不存在實(shí)施或擬實(shí)施

投資產(chǎn)業(yè)基金、并購基金的情況。

  本次發(fā)行董事會(huì)決議日前六個(gè)月至本審核問詢函回復(fù)簽署日，公司不存在拆借資金的情

況。

  本次發(fā)行董事會(huì)決議日前六個(gè)月至本審核問詢函回復(fù)簽署日，公司不存在實(shí)施或擬實(shí)施

委托貸款的情況。

  本次發(fā)行董事會(huì)決議日前六個(gè)月至本審核問詢函回復(fù)簽署日，公司不存在實(shí)施或擬實(shí)施

以超過集團(tuán)持股比例向集團(tuán)財(cái)務(wù)公司出資或增資的情況。

  本次發(fā)行董事會(huì)決議日前六個(gè)月至本審核問詢函回復(fù)簽署日，公司使用暫時(shí)閑置資金進(jìn)

行了現(xiàn)金管理，購買安全性高、流動(dòng)性好、保本型的理財(cái)產(chǎn)品或存款類產(chǎn)品，具體情況如下：

                                              投資金額

     銀行名稱          投資產(chǎn)品             收益類型

                                              （萬元）

廣發(fā)銀行股份有限公司   廣發(fā)銀行“薪加薪 16 號(hào)”W 款

                                   保本浮動(dòng)收益型     5,000.00

寧波分行         人民幣結(jié)構(gòu)性存款

廣發(fā)銀行股份有限公司   廣發(fā)銀行“薪加薪 16 號(hào)”W 款

                                   保本浮動(dòng)收益型     5,000.00

寧波分行         人民幣結(jié)構(gòu)性存款

廣發(fā)銀行股份有限公司   “廣銀創(chuàng)富”W 款定制版人民幣

                                   保本浮動(dòng)收益型     5,000.00

寧波分行         結(jié)構(gòu)性存款

廣發(fā)銀行股份有限公司   廣發(fā)銀行“物華添寶”G 款定制

                                   保本浮動(dòng)收益型     5,000.00

寧波分行         版人民幣結(jié)構(gòu)性存款

上海浦東發(fā)展銀行寧波   利多多公司穩(wěn)利 21JG7767 期人

                                   保本浮動(dòng)收益型     4,000.00

分行           民幣對(duì)公結(jié)構(gòu)性存款

中國銀行股份有限公司

             中國銀行掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款          保本保最低收益型   15,000.00

寧波市科技支行

中國銀行股份有限公司

             中國銀行掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款          保本保最低收益型   15,000.00

寧波市科技支行

                                          投資金額

    銀行名稱           投資產(chǎn)品          收益類型

                                          （萬元）

中國銀行股份有限公司

               中國銀行掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款    保本保最低收益型   10,000.00

寧波市科技支行

中國銀行股份有限公司

               中國銀行掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款    保本保最低收益型    9,000.00

寧波市科技支行

中國銀行股份有限公司

               中國銀行掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款    保本保最低收益型    5,000.00

寧波市科技支行

中國銀行股份有限公司

               中國銀行掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款    保本保最低收益型    3,000.00

寧波市科技支行

中國銀行股份有限公司

               中國銀行掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款    保本保最低收益型    5,000.00

寧波市科技支行

中國銀行股份有限公司

               中國銀行掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款    保本保最低收益型    2,000.00

寧波市科技支行

中國銀行股份有限公司

               中國銀行掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款    保本保最低收益型    3,000.00

寧波市科技支行

中國建設(shè)銀行股份有限     中國建設(shè)銀行寧波市分行單位

                                保本浮動(dòng)收益型    5,000.00

公司寧波江北支行       人民幣定制型結(jié)構(gòu)性存款

  從上表看，公司購買的產(chǎn)品具有安全性高、流動(dòng)性好的特點(diǎn)，不屬于收益波動(dòng)大且風(fēng)險(xiǎn)

較高的金融產(chǎn)品，不屬于財(cái)務(wù)性投資。因此，本次發(fā)行董事會(huì)決議日前六個(gè)月至本審核問詢

函回復(fù)簽署日，公司不存在實(shí)施或擬實(shí)施購買收益波動(dòng)大且風(fēng)險(xiǎn)較高的金融產(chǎn)品的情況。

  本次發(fā)行董事會(huì)決議日前六個(gè)月至本審核問詢函回復(fù)簽署日，公司不存在實(shí)施或擬實(shí)施

投資金融業(yè)務(wù)的情況。

資金出資設(shè)立了浙江功能膜材料創(chuàng)新中心有限公司。浙江功能膜材料創(chuàng)新中心有限公司注冊(cè)

資本 5,000 萬元人民幣，長(zhǎng)陽科技持股 45%；寧波激智科技股份有限公司持股 45%；寧波惠

之星新材料科技有限公司持股 5%；寧波盧米藍(lán)新材料有限公司持股 3%；寧波勤邦新材料

科技有限公司持股 2%。

  浙江功能膜材料創(chuàng)新中心有限公司主營業(yè)務(wù)為光電功能膜材料的研究開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化、

小試中試、測(cè)試評(píng)價(jià)與投資培育。通過設(shè)立集技術(shù)創(chuàng)新平臺(tái)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展聯(lián)盟于一體的浙江功

能膜材料創(chuàng)新中心，可以加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)公司的交流合作、協(xié)同攻關(guān)，通過分工合作和加強(qiáng)協(xié)作，

突破功能膜領(lǐng)域的前沿技術(shù)與“卡脖子”技術(shù)。對(duì)于浙江功能膜材料創(chuàng)新中心有限公司通過

分工協(xié)作或聯(lián)合攻關(guān)取得進(jìn)展且形成的相關(guān)技術(shù)或成果，公司可以向其購買相關(guān)技術(shù)或成

果，能夠彌補(bǔ)公司突破行業(yè)共性技術(shù)或前沿技術(shù)研發(fā)實(shí)力的不足，有利于公司充分利用行業(yè)

內(nèi)優(yōu)質(zhì)資源，突破行業(yè)內(nèi)共性技術(shù)和通用技術(shù)，提升公司的綜合實(shí)力及核心競(jìng)爭(zhēng)力，符合公

司主營業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略發(fā)展方向，因此，該項(xiàng)投資不以獲取投資收益為主要目的，屬于圍繞產(chǎn)業(yè)

鏈上下游以獲取技術(shù)為目的的產(chǎn)業(yè)投資，不界定為財(cái)務(wù)性投資。

  綜上，本次發(fā)行董事會(huì)決議日前六個(gè)月至本審核問詢函回復(fù)簽署日，公司未實(shí)施《再融

資業(yè)務(wù)若干問題解答》、

          《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核問答》中界定的財(cái)務(wù)性投資情況，

因此，無需從本次募集資金總額中扣除。

  （二）公司最近一期末不存在持有金額較大、期限較長(zhǎng)的財(cái)務(wù)性投資

  截至 2022 年 6 月 30 日，公司與財(cái)務(wù)性投資核算相關(guān)的報(bào)表項(xiàng)目，及各科目中財(cái)務(wù)性投

資的金額情況列示如下：

      項(xiàng)目           2022 年 6 月 30 日          其中：財(cái)務(wù)性投資

貨幣資金（萬元）                     33,239.23         -

交易性金融資產(chǎn)（萬元）                  18,199.01         -

其他流動(dòng)資產(chǎn)（萬元）                       502.41        -

其他應(yīng)收款（萬元）                        721.35        -

長(zhǎng)期股權(quán)投資（萬元）                       466.50        -

其他權(quán)益工具投資（萬元）                           -       -

其他非流動(dòng)資產(chǎn)（萬元）                  17,456.57

其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)（萬元）                          -       -

      合計(jì)                     70,674.04         -

  上述報(bào)表項(xiàng)目的認(rèn)定分析如下：

  截至 2022 年 6 月 30 日，公司的貨幣資金的具體構(gòu)成情況如下：

     項(xiàng)目           2022 年 6 月 30 日           是否屬于財(cái)務(wù)性投資

庫存現(xiàn)金（萬元）                             0.18      否

銀行存款（萬元）                      30,802.61        否

其他貨幣資金（萬元）                       2,436.44      否

     合計(jì)                       33,239.23         -

  公司貨幣資金主要為庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金，其他貨幣資金主要為銀行承

兌匯票及信用證的保證金，均與公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)，不屬于《再融資業(yè)務(wù)若干問題解答（2020

年 6 月修訂）》中規(guī)定的財(cái)務(wù)性投資或類金融業(yè)務(wù)。

  截至 2022 年 6 月 30 日，公司交易性金融資產(chǎn)的具體構(gòu)成情況如下：

       項(xiàng)目            2022 年 6 月 30 日            是否屬于財(cái)務(wù)性投資

衍生金融資產(chǎn)（萬元）                             199.01      否

理財(cái)產(chǎn)品（萬元）                          18,000.00        否

       合計(jì)                         18,199.01         -

  （1）衍生金融資產(chǎn)

  截至 2022 年 6 月 30 日，公司衍生金融資產(chǎn)余額為 199.01 萬元，為公司與銀行開展外

匯套期保值業(yè)務(wù)的合約價(jià)值。公司外銷業(yè)務(wù)主要采用美元等外幣進(jìn)行結(jié)算，若匯率出現(xiàn)較大

波動(dòng)，將對(duì)公司的經(jīng)營業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢ㄓ绊?，公司與銀行開展外匯套期保值業(yè)務(wù)是以正常生產(chǎn)

經(jīng)營為基礎(chǔ)，以規(guī)避和防范匯率風(fēng)險(xiǎn)為目的，不進(jìn)行單純以盈利為目的的投機(jī)和套利交易。

因此，該業(yè)務(wù)不屬于《再融資業(yè)務(wù)若干問題解答（2020 年 6 月修訂）》中規(guī)定的財(cái)務(wù)性投資

或類金融業(yè)務(wù)。

  （2）理財(cái)產(chǎn)品

  截至 2022 年 6 月 30 日，公司持有 18,000.00 萬元理財(cái)產(chǎn)品，未超過公司合并報(bào)表歸屬

于母公司凈資產(chǎn)的 30%，不屬于金額較大的交易性金融資產(chǎn)。該理財(cái)產(chǎn)品主要為使用暫時(shí)閑

置的資金購買的期限在 3 個(gè)月內(nèi)的銀行結(jié)構(gòu)性存款，該產(chǎn)品具有安全性高、流動(dòng)性好的特

點(diǎn)，不屬于收益波動(dòng)大且風(fēng)險(xiǎn)較高的金融產(chǎn)品，也不屬于期限較長(zhǎng)的交易性金融資產(chǎn)。因此，

該業(yè)務(wù)不屬于《再融資業(yè)務(wù)若干問題解答（2020 年 6 月修訂）》中規(guī)定的財(cái)務(wù)性投資或類金

融業(yè)務(wù)。

  綜上，上述交易性金融資產(chǎn)系公司為降低匯率波動(dòng)對(duì)公司業(yè)績(jī)影響而持有的金融產(chǎn)品以

及公司使用部分暫時(shí)閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，購買的安全性高、流動(dòng)性好、保本型的銀

行理財(cái)產(chǎn)品，不屬于《再融資業(yè)務(wù)若干問題解答（2020 年 6 月修訂）》中規(guī)定的財(cái)務(wù)性投資

或類金融業(yè)務(wù)。

  截至 2022 年 6 月 30 日，公司其他流動(dòng)資產(chǎn)賬面價(jià)值為 502.41 萬元，主要為增值稅留

抵稅額及待抵扣進(jìn)項(xiàng)稅，均與公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)，不屬于《再融資業(yè)務(wù)若干問題解答（2020

年 6 月修訂）》中規(guī)定的財(cái)務(wù)性投資或類金融業(yè)務(wù)。

  截至 2022 年 6 月 30 日，公司其他應(yīng)收款的具體構(gòu)成情況如下：

       項(xiàng)目            2022 年 6 月 30 日            是否屬于財(cái)務(wù)性投資

保證金及押金（萬元）                             491.53      否

出口退稅（萬元）                               255.70      否

職工暫支款（萬元）                               22.21      否

其他（萬元）                                  40.88      否

       項(xiàng)目            2022 年 6 月 30 日            是否屬于財(cái)務(wù)性投資

壞賬準(zhǔn)備                                    88.97

       合計(jì)                              721.35       -

  由上表可得，公司其他應(yīng)收款主要為保證金及押金、出口退稅等，其中保證金及押金為

公司購買土地的保證金，上述其他應(yīng)收款不屬于《再融資業(yè)務(wù)若干問題解答（2020 年 6 月

修訂）

  》中規(guī)定的財(cái)務(wù)性投資或類金融業(yè)務(wù)。

  截至 2022 年 6 月 30 日，公司以自有資金出資設(shè)立了浙江功能膜材料創(chuàng)新中心有限公

司。浙江功能膜材料創(chuàng)新中心有限公司注冊(cè)資本 5,000 萬元人民幣，公司持股 45%。目前，

浙江功能膜材料創(chuàng)新中心有限公司實(shí)收資本 1,000 萬元，公司出資 450 萬元。如前所述，該

投資主要為加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)公司的交流合作、協(xié)同攻關(guān)，通過分工合作和加強(qiáng)協(xié)作，突破功能膜

領(lǐng)域的前沿技術(shù)，利用行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)資源，突破行業(yè)內(nèi)共性技術(shù)和通用技術(shù)，推進(jìn)重大技術(shù)成

果產(chǎn)業(yè)化，提升公司的綜合實(shí)力及核心競(jìng)爭(zhēng)力，符合公司主營業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略發(fā)展方向，屬于圍

繞產(chǎn)業(yè)鏈及公司主營業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)投資，不屬于《再融資業(yè)務(wù)若干問題解答（2020 年 6 月修

訂）》中規(guī)定的財(cái)務(wù)性投資或類金融業(yè)務(wù)。

  截至 2022 年 6 月 30 日，公司不存在其他權(quán)益工具投資。

  截至 2022 年 6 月 30 日，公司其他非流動(dòng)資產(chǎn)賬面價(jià)值為 17,456.57 萬元，均為預(yù)付長(zhǎng)

期資產(chǎn)款項(xiàng)，主要為一年以上到期的合同資產(chǎn)重分類至其他非流動(dòng)資產(chǎn)以及預(yù)付的設(shè)備、工

程款，與公司日常經(jīng)營有關(guān)，不屬于《再融資業(yè)務(wù)若干問題解答（2020 年 6 月修訂）

                                         》中規(guī)

定的財(cái)務(wù)性投資或類金融業(yè)務(wù)。

  截至 2022 年 6 月 30 日，公司不存在其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)。

  綜上，公司最近一期末不存在持有金額較大、期限較長(zhǎng)的財(cái)務(wù)性投資情況。

  四、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師根據(jù)《再融資業(yè)務(wù)若干問題解答》問題 15 對(duì)（1）、（3）

進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見

  （一）核查程序

議文件及相關(guān)信息披露公告文件。

議及付款憑證等文件資料。

和要求。

  （二）核查意見

  經(jīng)核查，申報(bào)會(huì)計(jì)師認(rèn)為：

江功能膜材料創(chuàng)新中心，以強(qiáng)化協(xié)同效應(yīng)，以解決我國光電功能膜材料行業(yè)基礎(chǔ)科研與商業(yè)

應(yīng)用銜接不暢，行業(yè)共性技術(shù)供給能力不足的問題等。

術(shù)為目的的產(chǎn)業(yè)投資。

資業(yè)務(wù)若干問題解答》、

          《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核問答》中界定的財(cái)務(wù)性投資情況。

（此頁無正文，為《立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）關(guān)于寧波長(zhǎng)

陽科技股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行股票申請(qǐng)文件的審核問詢函的

回復(fù)》之簽字蓋章頁）

  立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所      中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師：

  （特殊普通合伙）

                中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師：

   中國?上海              二 O 二二年十月三十一日

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