欧美天堂久久_四虎一区二区成人免费影院网址_口工里番h本无遮拦全彩_99久久精品国产高清一区二区_伊人久久大香线蕉综合5g

您現在的位置:首頁 > 經濟 > 正文

東吳證券:硅價加速下行帶動需求上行 當前光儲板塊位置底部強烈推薦

時間:2023-06-01 13:58:37    來源:智通財經    

(原標題:東吳證券:硅價加速下行帶動需求上行 當前光儲板塊位置底部強烈推薦)

智通財經APP獲悉,東吳證券發(fā)布研究報告稱,5月硅料企業(yè)產能持續(xù)釋放,月供產量達11.9萬噸,同增91.3%,環(huán)增7.7%,硅料供給增加趨勢明確帶動硅料降價,目前致密料最新報價已跌至11.51萬元/噸,該行預計短期或加速觸達10萬元/噸左右,硅料降價延續(xù)拉動需求,一體化盈利能力走強。當前光儲板塊估值水平已跌至光伏補貼上網時代,市場對利好完全忽視,光儲板塊短有確定性業(yè)績,長有成長性空間,稀缺性極強,當前位置底部強烈推薦。

東吳證券主要觀點如下:


【資料圖】

硅料降價延續(xù)拉動需求,一體化盈利能力走強。

2023年5月硅料企業(yè)產能持續(xù)釋放,月供產量達11.9萬噸,同增91.3%,環(huán)增7.7%,硅料供給增加趨勢明確帶動硅料降價,目前致密料最新報價已跌至11.51萬元/噸,該行預計短期或加速觸達10萬元/噸左右,持續(xù)帶動需求釋放;硅片端,企業(yè)通過增加爐臺等方式緩解因海外高純砂供應所帶來的瓶頸,供應增量顯現,隆基150um

M10硅片最新報價大幅下跌,月環(huán)降30.8%至4.36元/片,5月國產中層砂34-37萬元/噸,外層砂價格達19-23萬元/噸,具備高純石英砂保供渠道的龍頭成本優(yōu)勢顯現,行業(yè)盈利差距或將拉大;組件由于期貨屬性利潤向好,一體化組件盈利能力走強,三環(huán)節(jié)一體化組件單W利潤環(huán)增31%,達0.17元!組件最新報價略降至1.63元/,對應電站收益率提升到約10%。企業(yè)國內地面電站陸

續(xù)開工啟動,疊加海外需求向好,組件排產持續(xù)上調,組件5月排產上升3.5%。展望2023Q2該行預計組件CR4出貨約70GW,同增70%+,將充分享受產業(yè)鏈降價帶來的盈利彈性!

SNEC展會N型成為主流,利好頻出國內外需求旺盛。

SNEC吸引逾50萬人觀展歷史級火爆,多數廠商拓展TOPCon技術,N型產品成為主流,同時矩形片大放異彩,功率端各廠商全面突破,幾乎所有新品均突破600W,功率冠軍突破700W!國內2023年1-4月光伏裝機48.31GW,同增186%,超預期!美國議會推倒拜登否決方案失敗,出口美國邊際修復,3月組件進口4.94GW,同環(huán)增58%/29%,2023年一線組件廠東南亞產能已訂滿,IRA本土制造細則落地,新版ITC抵稅持續(xù)推進,收益率明顯提升,推動光儲裝機高增;海外利好頻出,2023年1-4月組件出口65.1GW,同增21.1%,逆變器出口41.2億美元,同增122%,海外需求持續(xù)旺盛超預期!國內外需求兩旺,預計2023年光伏裝機保持50%+增長至370-380GW,持續(xù)看好光儲板塊成長性提升!

光伏板塊公司積極布局,預備光伏成長新紀元。

產能擴張方面:晶科能源出售資產優(yōu)化產能區(qū)位,再推56GW一體化擴產;愛旭股份產能擴建穩(wěn)推進;TCL中環(huán)合資籌建晶片工廠,出口曬準中東市場;美暢股份子公司楊凌美暢投資建設金剛石線產線。股權激勵方面:愛旭股權、錦浪科技公布股權激勵計劃。福斯特、天合光能、陽光電源完成股票回購。簽單方面:福萊特簽署80.51億元光伏壓延玻璃銷售戰(zhàn)略框架合同;正泰新能與晶科能源簽訂戰(zhàn)略框架合同;愛旭股份擬向珠海邁科斯采購設備。2023年光伏需求高增確定性強,各公司積極擴產預備光伏成長新紀元。

相關標的:組件晶澳科技(002459.SZ)、隆基綠能(601012.SH)、天合光能(688599.SH)、晶科能源(688223.SH)、通威股份(600438.SH)等,看好TPC等電池新技術龍頭晶科能源(688223.SH)、鈞達股份(002865.SZ)、愛旭股份(600732.SH)等,儲能加持成長亮眼的逆變器陽光電源(300274.SZ)、德業(yè)股份(605117.SH)等,格局穩(wěn)定的膠膜、玻璃部分輔材龍頭TCL中環(huán)(002129.SZ)、福斯特(603806.SH)、海優(yōu)新材(688680.SH)等。

風險提示:競爭加劇,政策不及預期等。

標簽:

相關新聞

凡本網注明“XXX(非現代青年網)提供”的作品,均轉載自其它媒體,轉載目的在于傳遞更多信息,并不代表本網贊同其觀點和其真實性負責。

特別關注

熱文推薦

焦點資訊