關(guān)于吉林奧來(lái)德光電材料股份有限公司

向特定對(duì)象發(fā)行股票申請(qǐng)文件的審核問詢函

(資料圖)

    有關(guān)財(cái)務(wù)問題的專項(xiàng)說(shuō)明回復(fù)

      大信備字【2023】第 7-00001 號(hào)

 大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）

 WUYIGE CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP.

       關(guān)于吉林奧來(lái)德光電材料股份有限公司

    向特定對(duì)象發(fā)行股票申請(qǐng)文件的審核問詢函

          有關(guān)財(cái)務(wù)問題的專項(xiàng)說(shuō)明回復(fù)

                                 大信備字【2023】第 7-00001 號(hào)

上海證券交易所：

  貴所《關(guān)于吉林奧來(lái)德光電材料股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行股票申請(qǐng)文件的審核問詢

函》（上證科審（再融資）〔2023〕64號(hào)）已收悉。作為吉林奧來(lái)德光電材料股份有限公司(以

下簡(jiǎn)稱“發(fā)行人”或“公司”)的審計(jì)機(jī)構(gòu)，大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）(以下簡(jiǎn)稱“我們”)對(duì)

審核問詢函提及的發(fā)行人有關(guān)財(cái)務(wù)事項(xiàng)進(jìn)行了審慎核查，現(xiàn)將核查情況予以說(shuō)明。

  說(shuō)明：本回復(fù)中部分合計(jì)數(shù)與各加數(shù)直接相加之和在尾數(shù)上存在差異的，是由于四舍五

入造成。

  問題2：關(guān)于財(cái)務(wù)性投資

  根據(jù)申報(bào)材料：（1）截至2022年9月30日，發(fā)行人其他權(quán)益工具投資3,184.19萬(wàn)元，包括對(duì)

上海邃鑄科技有限公司、長(zhǎng)春希達(dá)電子技術(shù)有限公司、蘇州盛山維晨創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有

限合伙）的投資，發(fā)行人將其中對(duì)于蘇州盛山維晨創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）的500萬(wàn)元

投資認(rèn)定為財(cái)務(wù)性投資；（2）發(fā)行人持有長(zhǎng)期股權(quán)投資6,143.39萬(wàn)元，包括對(duì)無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德

創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、上海顯光芯工業(yè)軟件有限責(zé)任公司的投資，發(fā)行人將其中對(duì)

無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）的投資認(rèn)定為財(cái)務(wù)性投資。

  請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）結(jié)合上海邃鑄科技有限公司、長(zhǎng)春希達(dá)電子技術(shù)有限公司、上海顯

光芯工業(yè)軟件有限責(zé)任公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是否符合公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略發(fā)展方向，是否與發(fā)行

人有相關(guān)的業(yè)務(wù)合作，說(shuō)明相關(guān)投資是否為圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游獲取技術(shù)、原料或渠道的產(chǎn)業(yè)

投資，未認(rèn)定為財(cái)務(wù)性投資的理由是否充分；（2）對(duì)蘇州盛山維晨創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限

合伙）、上海顯光芯工業(yè)軟件有限責(zé)任公司的投資時(shí)間、投資金額，是否從本次發(fā)行的募集資

金總額中扣除；（3）最近一期末公司是否存在金額較大的財(cái)務(wù)性投資，董事會(huì)前六個(gè)月至今

實(shí)施或擬實(shí)施的財(cái)務(wù)性投資情況。

  請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

  回復(fù)：

  一、發(fā)行人說(shuō)明

  （一）結(jié)合上海邃鑄科技有限公司、長(zhǎng)春希達(dá)電子技術(shù)有限公司、上海顯光芯工業(yè)軟件

有限責(zé)任公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是否符合公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略發(fā)展方向，是否與發(fā)行人有相關(guān)的業(yè)

務(wù)合作，說(shuō)明相關(guān)投資是否為圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游獲取技術(shù)、原料或渠道的產(chǎn)業(yè)投資，未認(rèn)定

為財(cái)務(wù)性投資的理由是否充分

公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是否符合公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略發(fā)展方向，上述公司是否與發(fā)行人有相關(guān)的業(yè)

務(wù)合作

                               是否符合發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略        是否與發(fā)行人有相關(guān)

 公司名稱          主營(yíng)業(yè)務(wù)

                                       發(fā)展方向             的業(yè)務(wù)合作

                               符合。上海邃鑄科技有限公司從事

                               OLED 產(chǎn)業(yè)相關(guān)的技術(shù)服務(wù)，提供

                               的產(chǎn)品光敏劑是光刻膠的核心原        是。報(bào)告期內(nèi)，上海

          主營(yíng)業(yè)務(wù)為與 OLED 產(chǎn)業(yè)相      材料，被廣泛應(yīng)用于 OLED 顯示領(lǐng)    邃鑄科技有限公司為

          關(guān)的技術(shù)服務(wù)以及專利代          域，符合公司在 OLED 上游材料的    公司提供 OLED 相關(guān)

上海邃鑄科技有   理、貨物進(jìn)出口、技術(shù)進(jìn)出         戰(zhàn)略布局。同時(shí)，上海邃鑄科技有       的技術(shù)服務(wù)，交易金

限公司       口等，致力于半導(dǎo)體光刻          限公司能為公司在相關(guān)產(chǎn)品檢測(cè)        額分別為 0 萬(wàn)元、

          膠、顯示光敏劑及其他相關(guān)         以及顯示面板及電子元件光刻工        24.75 萬(wàn)元、50.93 萬(wàn)

          產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)、銷售。          藝等方面提供相關(guān)的技術(shù)服務(wù)，以       元、30.19 萬(wàn)元，合

                               及在服務(wù)下游面板廠商過(guò)程中起        作情況良好。

                               到協(xié)同作用，符合公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)

                               和戰(zhàn)略發(fā)展方向。

          主營(yíng)業(yè)務(wù)為發(fā)光平板顯示          符合。長(zhǎng)春希達(dá)電子技術(shù)有限公司

          產(chǎn)品、電子顯示產(chǎn)品、照明         是專業(yè)從事創(chuàng)新性技術(shù)研究的 LED

                                                     目前暫無(wú)業(yè)務(wù)上的合

          產(chǎn)品的開發(fā)、研制、生產(chǎn)、         顯示與 LED 照明產(chǎn)品制造商，同為

                                                     作，公司與長(zhǎng)春希達(dá)

          銷售等，專業(yè)從事創(chuàng)新性技         顯示面板產(chǎn)業(yè)鏈，其倒裝 COB 是實(shí)

                                                     電子技術(shù)有限公司在

長(zhǎng)春希達(dá)電子技   術(shù)研究的 LED 顯示與 LED 照   現(xiàn)微小間距顯示的核心技術(shù)，有望

                                                     日常的技術(shù)交流和渠

 術(shù)有限公司    明產(chǎn)品制造商，是“十五”

                     、 廣泛應(yīng)用于超高清顯示領(lǐng)域，符合

                                                     道開拓方面存在合

          “十一五”和“十三五”國(guó)         奧來(lái)德在新型顯示技術(shù)的戰(zhàn)略布

                                                     作，未來(lái)不排除在業(yè)

          家重點(diǎn)研發(fā)項(xiàng)目計(jì)劃承擔(dān)          局。同時(shí)，不同顯示路線技術(shù)的相

                                                     務(wù)上開展合作。

          單位，專注 COB 集成技術(shù)研      互學(xué)習(xí)和借鑒，符合公司的主營(yíng)業(yè)

          究及產(chǎn)品開發(fā) 20 余年。        務(wù)及戰(zhàn)略發(fā)展方向。

          主營(yíng)業(yè)務(wù)為在 OLED 領(lǐng)域從      符合。上海顯光芯工業(yè)軟件有限責(zé)       是?？蛻襞c公司存在

          事計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)安全產(chǎn)          任公司原為公司的控股子公司，系       重疊，在業(yè)務(wù)過(guò)程中

上海顯光芯工業(yè)   品及軟件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷         公司為更好服務(wù)下游面板廠商提        與公司共同合作，服

軟件有限責(zé)任公   售，主要從事半導(dǎo)體/顯示         供相關(guān)的軟件技術(shù)服務(wù)的布局         務(wù)下游面板廠商，與

      司   領(lǐng)域 CIM 軟件、MES 系統(tǒng)的    （2022 年 8 月，因前期虧損以及   公司存在較強(qiáng)的業(yè)務(wù)

          研發(fā)與銷售，業(yè)務(wù)主要向          其他股東增資擴(kuò)股，公司放棄增        協(xié)同性。此外，2022

          OLED 生產(chǎn)廠商提供軟件技       資，上海顯光芯工業(yè)軟件有限責(zé)任       年 12 月 30 日，公司

        術(shù)服務(wù)。        公司成為公司的參股公司）。在面     與上海顯光芯工業(yè)軟

                    板領(lǐng)域，CIM 系統(tǒng)下游客戶主要包   件有限責(zé)任公司簽訂

                    括京東方、天馬、華星光電、維信     了金額為 230.95 萬(wàn)

                    諾等廠家，與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)協(xié)同度     元的《軟件購(gòu)買合

                    較高，符合公司在面板產(chǎn)業(yè)鏈與核     同》

                                         ，公司向上海顯光

                    心卡脖子技術(shù)的戰(zhàn)略布局，符合公     芯工業(yè)軟件有限責(zé)任

                    司主營(yíng)業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略發(fā)展方向。       公司采購(gòu) MES 系統(tǒng)搭

                                        建技術(shù)服務(wù)。

性投資的理由是否充分

  根據(jù)《<上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法>第九條、第十條、第十一條、第十三條、第四十

條、第五十七條、第六十條有關(guān)規(guī)定的適用意見—證券期貨法律適用意見第18號(hào)》（簡(jiǎn)稱“《證

券期貨法律適用意見第18號(hào)》”）的規(guī)定：“（二）圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游以獲取技術(shù)、原料或渠

道為目的的產(chǎn)業(yè)投資，以收購(gòu)或整合為目的的并購(gòu)?fù)顿Y，以拓展客戶、渠道為目的的拆借資

金、委托貸款，如符合公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略發(fā)展方向，不界定為財(cái)務(wù)性投資?！?/p>

  對(duì)上海邃鑄科技有限公司投資符合公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略發(fā)展方向，是圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游

以獲取技術(shù)為目的的產(chǎn)業(yè)投資，并非以獲取投資收益為主要目的。報(bào)告期內(nèi)，公司多次采購(gòu)

其技術(shù)服務(wù)，對(duì)上海邃鑄科技有限公司投資能夠更好的為公司提供相關(guān)的技術(shù)服務(wù)，產(chǎn)生較

好的業(yè)務(wù)協(xié)同，不認(rèn)定為財(cái)務(wù)性投資的理由充分。

  對(duì)長(zhǎng)春希達(dá)電子技術(shù)有限公司投資符合公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略發(fā)展方向，是圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上

下游以獲取技術(shù)和渠道為目的的產(chǎn)業(yè)投資，并非以獲取投資收益為主要目的，長(zhǎng)春希達(dá)在倒

裝COB方面的優(yōu)勢(shì)為公司重點(diǎn)戰(zhàn)略布局方向，對(duì)長(zhǎng)春希達(dá)電子技術(shù)有限公司投資能夠?yàn)楣編?/p>

來(lái)行業(yè)的相關(guān)技術(shù)交流經(jīng)驗(yàn)以及拓寬在顯示領(lǐng)域的渠道，產(chǎn)生較好的業(yè)務(wù)協(xié)同，不認(rèn)定為財(cái)

務(wù)性投資的理由充分。

  對(duì)上海顯光芯工業(yè)軟件有限責(zé)任公司投資符合公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略發(fā)展方向，上海顯光

芯工業(yè)軟件有限責(zé)任公司原來(lái)為公司為下游面板廠商提供相關(guān)軟件技術(shù)服務(wù)的子公司，是圍

繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游以獲取技術(shù)和渠道為目的的產(chǎn)業(yè)投資，公司已經(jīng)與上海顯光芯工業(yè)軟件有限

責(zé)任公司達(dá)成了搭建MES系統(tǒng)的相關(guān)業(yè)務(wù)合作，采購(gòu)其技術(shù)服務(wù)，并且共同服務(wù)下游面板廠商，

并非以獲取投資收益為主要目的。因此，對(duì)上海顯光芯工業(yè)軟件有限責(zé)任公司投資能夠?yàn)楣?/p>

司提供更好的相關(guān)技術(shù)服務(wù)，并且能為公司拓寬相關(guān)的渠道，更好服務(wù)下游的面板廠商，不

認(rèn)定為財(cái)務(wù)性投資的理由充分。

  綜上，相關(guān)投資為圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游獲取技術(shù)、原料或渠道的產(chǎn)業(yè)投資，未認(rèn)定為財(cái)務(wù)

性投資的理由充分。

  （二）對(duì)蘇州盛山維晨創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、上海顯光芯工業(yè)軟件有限責(zé)任公司

的投資時(shí)間、投資金額，是否從本次發(fā)行的募集資金總額中扣除

                                                      是否從本次發(fā)行的募集資

    公司名稱          投資時(shí)間                  投資金額

                                                         金總額中扣除

                                                      是。擬投資的 500 萬(wàn)元屬于

                                                      本次發(fā)行董事會(huì)決議日前

                                                      六個(gè)月至本次發(fā)行前擬投

                                                      入的財(cái)務(wù)性投資，已于 2023

                                公司認(rèn)繳 1,000 萬(wàn)元基金份      年 4 月 10 日召開第四屆董

                                額，首次出資 50%，于 2022     事會(huì)第二十七次會(huì)議從本

蘇州盛山維晨創(chuàng)業(yè)投資合

伙企業(yè)(有限合伙)

                                元，剩余認(rèn)繳部分 500 萬(wàn)元       扣除；

                                為擬投資。                 已投資的 500 萬(wàn)元不屬于本

                                                      次發(fā)行董事會(huì)前六個(gè)月至

                                                      本次發(fā)行前新投入的財(cái)務(wù)

                                                      性投資，無(wú)需從本次發(fā)行的

                                                      募集資金總額中扣除。

                                                      否。不屬于財(cái)務(wù)性投資，也

                                公司對(duì)其初始投資為 700 萬(wàn)       不屬于本次發(fā)行董事會(huì)前

上海顯光芯工業(yè)軟件有限

    責(zé)任公司

                                價(jià)值 580.88 萬(wàn)元。         入的，無(wú)需從本次發(fā)行的募

                                                      集資金總額中扣除。

  （三）最近一期末公司是否存在金額較大的財(cái)務(wù)性投資，董事會(huì)前六個(gè)月至今實(shí)施或擬

實(shí)施的財(cái)務(wù)性投資情況

  《證券期貨法律適用意見第18號(hào)》規(guī)定：“（一）財(cái)務(wù)性投資包括但不限于：投資類金融

業(yè)務(wù)；非金融企業(yè)投資金融業(yè)務(wù)（不包括投資前后持股比例未增加的對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的投資）；

與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的股權(quán)投資；投資產(chǎn)業(yè)基金、并購(gòu)基金；拆借資金；委托貸款；購(gòu)買收

益波動(dòng)大且風(fēng)險(xiǎn)較高的金融產(chǎn)品等。（二）圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游以獲取技術(shù)、原料或者渠道為

目的的產(chǎn)業(yè)投資，以收購(gòu)或者整合為目的的并購(gòu)?fù)顿Y，以拓展客戶、渠道為目的的拆借資金、

委托貸款，如符合公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略發(fā)展方向，不界定為財(cái)務(wù)性投資。（三）上市公司及

其子公司參股類金融公司的，適用本條要求；經(jīng)營(yíng)類金融業(yè)務(wù)的不適用本條，經(jīng)營(yíng)類金融業(yè)

務(wù)是指將類金融業(yè)務(wù)收入納入合并報(bào)表。（四）基于歷史原因，通過(guò)發(fā)起設(shè)立、政策性重組

等形成且短期難以清退的財(cái)務(wù)性投資，不納入財(cái)務(wù)性投資計(jì)算口徑。（五）金額較大是指，

公司已持有和擬持有的財(cái)務(wù)性投資金額超過(guò)公司合并報(bào)表歸屬于母公司凈資產(chǎn)的百分之三十

（不包括對(duì)合并報(bào)表范圍內(nèi)的類金融業(yè)務(wù)的投資金額）?！?/p>

     財(cái)務(wù)性投資相關(guān)的會(huì)計(jì)科目包括交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)（其他權(quán)益工具投

資）、其他應(yīng)收款、長(zhǎng)期股權(quán)投資、其他流動(dòng)資產(chǎn)、其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)、債權(quán)投資等。截

至2022年9月30日，發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債表前述項(xiàng)目相關(guān)情況如下：

                  賬面價(jià)值

序號(hào)     科目名稱                           主要構(gòu)成內(nèi)容        是否屬于財(cái)務(wù)性投資情況

                  （萬(wàn)元）

      交 易 性金 融

      資產(chǎn)

                                對(duì)上海邃鑄科技有限公司、長(zhǎng)春希   對(duì)蘇州盛山維晨創(chuàng)業(yè)投資合伙企

      其 他 權(quán)益 工                  達(dá)電子技術(shù)有限公司、蘇州盛山維   業(yè)（有限合伙）的 457.45 萬(wàn)元（原

      具投資                       晨創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙） 值金額為 500 萬(wàn)元）投資屬于財(cái)

                                的投資               務(wù)性投資

                                                  對(duì)無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合伙

      長(zhǎng) 期 股權(quán) 投                  對(duì)子公司投資、對(duì)聯(lián)營(yíng)、合營(yíng)企業(yè)   企業(yè)（有限合伙）的 5,562.51 萬(wàn)

      資                         投資                元（原值金額為 5,600 萬(wàn)元）投

                                                  資屬于財(cái)務(wù)性投資

                                合同取得成本、應(yīng)收退貨成本、待

      其 他 流動(dòng) 資

      產(chǎn)

                                得稅應(yīng)收退稅

      其 他 非流 動(dòng)

      金融資產(chǎn)

     截至2022年9月30日，公司的交易性金融資產(chǎn)賬面價(jià)值為4,008.69 萬(wàn)元，均為購(gòu)買的結(jié)構(gòu)性

存款，上述購(gòu)買的結(jié)構(gòu)性存款風(fēng)險(xiǎn)較低，不屬于“收益波動(dòng)大且風(fēng)險(xiǎn)較高的金融產(chǎn)品”，因

此不屬于《上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法》和《證券期貨法律適用意見第18號(hào)》中規(guī)定的財(cái)

務(wù)性投資。

     截至2022年9月30日，公司的其他權(quán)益工具投資賬面價(jià)值為3,184.19萬(wàn)元，其他權(quán)益工具投

資具體情況如下：

           賬面價(jià)值                                                是否屬于財(cái)

公司名稱                   投資背景及目的           投資期限     形成過(guò)程

           (萬(wàn)元)                                                務(wù)性投資

         賬面價(jià)值                                                                  是否屬于財(cái)

公司名稱                     投資背景及目的          投資期限                 形成過(guò)程

         (萬(wàn)元)                                                                  務(wù)性投資

                        鑒于行業(yè)良好的發(fā)展                       公司認(rèn)繳 1,000 萬(wàn)元基金

蘇州盛山

                        前景，預(yù)計(jì)相關(guān)領(lǐng)域                       份額，首次出資 50%（500

維晨創(chuàng)業(yè)                                     2022 年 1

                        企業(yè)未來(lái)成長(zhǎng)空間較                       萬(wàn)元），首次出資款已于

投資合伙        457.45                       月 17 日至                                是

                        大，公司認(rèn)購(gòu) 1,000                    2022 年 1 月 17 日實(shí)繳，剩

企業(yè)（有                                     今

                        萬(wàn)元基金份額，以獲                       余 500 萬(wàn)元尚未確定投資

限合伙）

                        取財(cái)務(wù)投資收益                         日期

                        主營(yíng)業(yè)務(wù)為發(fā)光平板

                        顯示產(chǎn)品、電子顯示

                        產(chǎn)品、照明產(chǎn)品的開

                                                        公司對(duì)長(zhǎng)春希達(dá)的投資符

                        發(fā)、研制、生產(chǎn)、銷

長(zhǎng)春希達(dá)                                     2021 年 9       合公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略發(fā)

                        售等，和發(fā)行人同屬

電子技術(shù)       1,280.13                      月 29 日至        展方向，并非以獲取投資收            否

                        于面板顯示產(chǎn)業(yè)鏈，

有限公司                                     今              益為主要目的，初始投資金

                        系公司圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上

                                                        額為 1,270.65 萬(wàn)元

                        下游以獲取技術(shù)、原

                        料或者渠道為目的的

                        產(chǎn)業(yè)投資

                        主營(yíng)業(yè)務(wù)為與 OLED 產(chǎn)

                                                        公司對(duì)上海邃鑄的投資符

                        業(yè)相關(guān)的技術(shù)服務(wù)以

                                                        合公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略發(fā)

                        及專利代理、貨物進(jìn)

                                                        展方向，并非以獲取投資收

                        出口、技術(shù)進(jìn)出口等，

                                                        益為主要目的，2020 年 12

上海邃鑄                    和發(fā)行人同屬于面板        2020 年 12

                                                        月出資 4,500.00 萬(wàn)元，因

科技有限       1,446.61     顯示產(chǎn)業(yè)鏈，與發(fā)行        年 18 日至                                否

                                                        上海邃鑄未完成業(yè)績(jī)指標(biāo)，

公司                      人存在業(yè)務(wù)協(xié)同效         今

                                                        公司于 2022 年 2 月收回投

                        應(yīng)，系公司圍繞產(chǎn)業(yè)

                                                        資款 3,000 萬(wàn)元，投資總額

                        鏈上下游以獲取技

                                                        由 4,500 萬(wàn)元減至 1,500 萬(wàn)

                        術(shù)、原料或者渠道為

                                                        元

                        目的的產(chǎn)業(yè)投資

 合計(jì)        3,184.19                 -               -                      -          -

     截至2022年9月30日，公司其他應(yīng)收款賬面價(jià)值為 687.13萬(wàn)元，主要為保證金、押金、往

來(lái)款等，不屬于財(cái)務(wù)性投資。

     截至2022年9月30日，長(zhǎng)期股權(quán)投資明細(xì)如下：

                                                                               是否屬

          賬面價(jià)值

 公司名稱                      投資背景及目的              投資期限             形成過(guò)程          于財(cái)務(wù)

          （萬(wàn)元）

                                                                               性投資

無(wú)錫復(fù)星                     復(fù)星奧來(lái) 德致力 于新型                        2022 年 1 月，公司認(rèn)繳

奧來(lái)德創(chuàng)                     顯示技術(shù) 、高端 裝備制                        14,000 萬(wàn)元，持股比例

業(yè)投資合                     造、泛半導(dǎo)體、新材料、                         為 28%，首期出資 40%

                                                今

伙企業(yè)（有                    新能源、數(shù)字經(jīng)濟(jì)和醫(yī)療                         （5,600 萬(wàn)元），首次

                                                                           是否屬

         賬面價(jià)值

 公司名稱                      投資背景及目的            投資期限            形成過(guò)程         于財(cái)務(wù)

         （萬(wàn)元）

                                                                           性投資

限合伙）                     大健康等 領(lǐng)域的 投資機(jī)                    出資款已于 2022 年 5

                         會(huì)，為進(jìn)一步提升持續(xù)競(jìng)                     月 5 日實(shí)繳，

                                                                剩余 8,400

                         爭(zhēng)力，充分整合利用各方                     萬(wàn)元尚未確定投資日

                         資源優(yōu)勢(shì) ，實(shí)現(xiàn) 資本增                    期

                         值，公司擬以自有資金出

                         資 14,000 萬(wàn)元，占投資

                         基金總規(guī)模的 28%

                                                         投資 700 萬(wàn)元，持股比

                                                         例 70%，為公司的控股

                                                         子公司。2022 年 9 月，

                         主營(yíng)業(yè)務(wù)為向 OLED 生產(chǎn)

                                                         公司披露《關(guān)于子公司

                         廠商提供技術(shù)服務(wù)，客戶

上海顯光                                                     增資擴(kuò)股調(diào)整認(rèn)繳增

                         存在重疊，與發(fā)行人存在          2022 年 3

芯工業(yè)軟                                                     資人員暨關(guān)聯(lián)交易的

件有限責(zé)                                                     公告》，上海顯光芯實(shí)

                         繞產(chǎn)業(yè)鏈 上下游 以獲取         今

任公司                                                      施增資擴(kuò)股，合計(jì)增資

                         技術(shù)、原料或者渠道為目

                         的的產(chǎn)業(yè)投資

                                                         優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)，持股比例

                                                         由 70%下降為 35%，成

                                                         為公司的參股公司，不

                                                         屬于財(cái)務(wù)性投資

  合計(jì)          6,143.39

  截至2022年9月30日，公司其他流動(dòng)資產(chǎn)金額為1,193.43萬(wàn)元，主要待抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額、待攤

費(fèi)用等，不屬于財(cái)務(wù)性投資。

  截至2022年9月30日，公司不存在其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)。

  截至2022年9月30日，公司不存在債權(quán)投資。

  綜上，最近一期末發(fā)行人財(cái)務(wù)性投資明細(xì)如下：

                                                                        占最近一期末

                                                         財(cái)務(wù)性投資賬

                                                                        合并報(bào)表歸屬

 序號(hào)     項(xiàng)目      投資時(shí)間        資金來(lái)源      財(cái)務(wù)性投資情況                面金額

                                                                        于母公司凈資

                                                             （萬(wàn)元）

                                                                          產(chǎn)比例

       蘇州盛山                        認(rèn)繳出資額為 1,000

       投資合伙                        2.50%，首次出資 50%

      企業(yè)（有                     （500 萬(wàn)元），首次

      限合伙）                     出資款已于 2022 年 1

                               月 17 日實(shí)繳。

      無(wú)錫復(fù)星                     認(rèn) 繳 出 資 額 為

      奧來(lái)德創(chuàng)                     14,000 萬(wàn)元，持股比

      業(yè)投資合    2022 年           例為 28%，首期出資

      伙 企 業(yè)   5月5日             40%（5,600 萬(wàn)元），

      （有限合                     首次出資款已于

      伙）                       2022 年 5 月 5 日實(shí)繳

                       合計(jì)                         6,019.96   3.59%

  公司最近一期末合并報(bào)表歸屬于母公司凈資產(chǎn)為167,561.20萬(wàn)元，財(cái)務(wù)性投資賬面金額為

司最近一期合并報(bào)表歸屬于母公司凈資產(chǎn)的8.90%，均未超過(guò)30%，最近一期末公司不存在金額

較大的財(cái)務(wù)性投資，符合《上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法》和《證券期貨法律適用意見第18

號(hào)》的相關(guān)規(guī)定。

度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票方案的議案》等與本次向特定對(duì)象發(fā)行股票有關(guān)的議案。自本次董

事會(huì)決議日前六個(gè)月至今（即2022年5月1日至本回復(fù)報(bào)告出具之日），公司對(duì)做出的相關(guān)投資

進(jìn)行分析，董事會(huì)前六個(gè)月至今實(shí)施或擬實(shí)施的財(cái)務(wù)性投資情況具體如下：

  （1）類金融業(yè)務(wù)

  自本次發(fā)行相關(guān)董事會(huì)決議日前六個(gè)月起至本回復(fù)報(bào)告出具日，公司不存在實(shí)施或擬實(shí)

施對(duì)融資租賃、商業(yè)保理和小貸業(yè)務(wù)等類金融業(yè)務(wù)進(jìn)行投資的情形。

  （2）投資產(chǎn)業(yè)基金、并購(gòu)基金和權(quán)益工具

與產(chǎn)業(yè)基金暨關(guān)聯(lián)交易的議案》，公司以自有資金向無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有

限合伙）投資，認(rèn)繳出資額為14,000萬(wàn)元，持股比例為28%，首期出資40%（5,600萬(wàn)元），首次

出資款已于2022年5月5日實(shí)繳。公司對(duì)該投資在長(zhǎng)期股權(quán)投資中核算，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)

定，公司對(duì)無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）的首期投資款和擬投入金額共計(jì)

召開的第四屆董事會(huì)第二十七次會(huì)議從本次發(fā)行的募集資金總額中扣除。

出資額為1,000萬(wàn)元，持股比例2.50%，首次出資50%（500萬(wàn)元），首次出資款已于2022年1月17

日實(shí)繳，不屬于本次向特定對(duì)象發(fā)行股票董事會(huì)決議日前六個(gè)月至今實(shí)施的財(cái)務(wù)性投資。剩

余500.00萬(wàn)元認(rèn)繳金額屬于董事會(huì)前六個(gè)月至今擬實(shí)施的財(cái)務(wù)性投資，已于2023年4月10日召開

的第四屆董事會(huì)第二十七次會(huì)議從本次發(fā)行的募集資金總額中扣除。

  對(duì)長(zhǎng)春希達(dá)電子技術(shù)有限公司、上海邃鑄科技有限公司、上海顯光芯工業(yè)軟件有限責(zé)任

公司的投資不屬于財(cái)務(wù)性投資，也不屬于董事會(huì)前六個(gè)月至今擬實(shí)施的投資。

  （3）拆借資金

  自本次發(fā)行相關(guān)董事會(huì)決議日前六個(gè)月起至本回復(fù)報(bào)告出具日，公司不存在實(shí)施或擬實(shí)

施拆借資金的情形。

  （4）委托貸款

  自本次發(fā)行相關(guān)董事會(huì)決議日前六個(gè)月起至本回復(fù)報(bào)告出具日，公司不存在實(shí)施或擬實(shí)

施委托貸款的情形。

  （5）以超過(guò)集團(tuán)持股比例向集團(tuán)財(cái)務(wù)公司出資或增資

  公司不存在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司。自本次發(fā)行相關(guān)董事會(huì)決議日前六個(gè)月起至本回復(fù)報(bào)告出具

日，公司不存在實(shí)施或擬實(shí)施以超過(guò)集團(tuán)持股比例向集團(tuán)財(cái)務(wù)公司出資或增資的情形。

  （6）購(gòu)買收益波動(dòng)大且風(fēng)險(xiǎn)較高的金融產(chǎn)品

  截至2022年9月30日，公司的交易性金融資產(chǎn)賬面價(jià)值為4,008.69 萬(wàn)元，均為購(gòu)買的結(jié)構(gòu)性

存款，上述購(gòu)買的結(jié)構(gòu)性存款風(fēng)險(xiǎn)較低，不屬于“收益波動(dòng)大且風(fēng)險(xiǎn)較高的金融產(chǎn)品”。自

本次發(fā)行董事會(huì)決議日前六個(gè)月至本回復(fù)報(bào)告出具之日公司不存在收益波動(dòng)大且風(fēng)險(xiǎn)較高的

金融產(chǎn)品。

  （7）非金融企業(yè)投資金融業(yè)務(wù)

  自本次發(fā)行相關(guān)董事會(huì)決議日前六個(gè)月起至本回復(fù)報(bào)告出具日，公司不存在實(shí)施或擬實(shí)

施非金融企業(yè)投資金融業(yè)務(wù)的情形。

  綜上，公司對(duì)無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）的首期投資款和擬投入金

額共計(jì)14,000萬(wàn)元，對(duì)蘇州盛山維晨創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）擬投資款500.00萬(wàn)元，上

述合計(jì)14,500.00萬(wàn)元屬于董事會(huì)前六個(gè)月至今實(shí)施或擬實(shí)施的財(cái)務(wù)性投資，已于2023年4月10

日召開的第四屆董事會(huì)第二十七次會(huì)議從募集資金總額24,000萬(wàn)元中扣除，扣除后本次募集資

金總額為9,500萬(wàn)元，符合《上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法》和《證券期貨法律適用意見第

  二、中介機(jī)構(gòu)核查意見

  （一）核查過(guò)程及核查方式

  針對(duì)上述核查事項(xiàng)，我們執(zhí)行了以下核查程序：

務(wù)性投資；

實(shí)施或擬實(shí)施的財(cái)務(wù)性投資情況。

  （二）核查意見

  經(jīng)核查，我們認(rèn)為：

責(zé)任公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)均屬于面板行業(yè)，上述公司主營(yíng)業(yè)務(wù)符合公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略發(fā)展方向，

且上海邃鑄科技有限公司、上海顯光芯工業(yè)軟件有限責(zé)任公司與發(fā)行人有相關(guān)的業(yè)務(wù)合作，

相關(guān)投資為圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游獲取技術(shù)、原料或渠道的產(chǎn)業(yè)投資，未認(rèn)定為財(cái)務(wù)性投資的理

由充分；

投資時(shí)間、投資金額準(zhǔn)確，前者的擬投資金額已從本次發(fā)行的募集資金總額中扣除，后者不

屬于財(cái)務(wù)性投資無(wú)需從本次發(fā)行的募集資金總額中扣除；

財(cái)務(wù)性投資情況已從本次募集資金總額中扣除，符合《上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法》和

《證券期貨法律適用意見第18號(hào)》的相關(guān)規(guī)定。

  問題3：關(guān)于融資規(guī)模

  根據(jù)申報(bào)材料：（1）發(fā)行人本次募集資金共24,000.00萬(wàn)元，凈額全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金；

（2）截至2022年9月30日，發(fā)行人貨幣資金共69,061.21萬(wàn)元，交易性金融資產(chǎn)共4,008.69萬(wàn)元，

資產(chǎn)負(fù)債率為20.69%。

  請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：結(jié)合發(fā)行人現(xiàn)有資金及資金安排、資產(chǎn)負(fù)債率、營(yíng)運(yùn)資金缺口、經(jīng)營(yíng)活

動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~等情況，說(shuō)明發(fā)行人本次募集資金用于補(bǔ)流的必要性及融資規(guī)模的合理性。

  請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

  一、發(fā)行人說(shuō)明

     （一）發(fā)行人現(xiàn)有資金及資金安排、資產(chǎn)負(fù)債率、營(yíng)運(yùn)資金缺口、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)?/p>

額等情況

     截至2022年9月30日，發(fā)行人現(xiàn)有資金情況如下：

                                                                     單位：萬(wàn)元

                          項(xiàng)目                                   2022 年 9 月 30 日

貨幣資金（1）                                                                  69,061.21

其中：庫(kù)存現(xiàn)金                                                                        1.86

     銀行存款                                                                67,382.53

     其中：募集資金專戶（2）                                                        26,827.05

     其他貨幣資金（3）                                                             1,676.81

     其中：履約保證金                                                              1,632.88

         定期存款應(yīng)計(jì)利息                                                            43.93

交易性金融資產(chǎn)（4）                                                                 4,008.69

     其中：募集資金專戶（結(jié)構(gòu)性存款及其收益）

                        （5）                                                4,008.69

可供自由支配的資金（6）=（1）-（2）-（3）+（4）-（5）                                         40,557.35

未來(lái)三年?duì)I運(yùn)資金缺口（7）                                                            63,740.47

     注：2022年三季度數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)（下同）。

     截至2022年9月30日，發(fā)行人可供自由支配的資金為40,557.35萬(wàn)元，相比于未來(lái)三年的

營(yíng)運(yùn)資金缺口63,740.47萬(wàn)元，缺口規(guī)模較大，本次募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金具有必要性與

合理性。

     （1）前次募投項(xiàng)目投入

     截至2022年9月30日，發(fā)行人前次募投項(xiàng)目尚未實(shí)施完畢，具體情況如下：

                                                                     單位：萬(wàn)元

                                     承諾投資金額          實(shí)際投資金額        尚需投入金額③

序號(hào)               項(xiàng)目名稱

                                         ①             ②              =①-②

      年產(chǎn) 10,000 公斤 AMOLED 用高性能發(fā)光材料

      及 AMOLED 發(fā)光材料研發(fā)項(xiàng)目

               合計(jì)                        67,730.00     55,792.98         11,937.02

     截至2022年9月30日，公司前次募投項(xiàng)目尚需投入金額為11,937.02萬(wàn)元。

     （2）超募資金后續(xù)使用安排

審議通過(guò)了《關(guān)于使用部分超募資金投資建設(shè)新項(xiàng)目的議案》，同意公司及子公司使用超募

資金投資建設(shè)鈣鈦礦結(jié)構(gòu)型太陽(yáng)能電池蒸鍍?cè)O(shè)備的開發(fā)項(xiàng)目、低成本有機(jī)鈣鈦礦載流子傳輸

材料和長(zhǎng)壽命器件開發(fā)項(xiàng)目，具體投資金額如下：

                                                                        單位：萬(wàn)元

序號(hào)                   項(xiàng)目名稱                          預(yù)計(jì)投資總額            擬投入募集資金金額

                    合計(jì)                                4,900.00              4,900.00

     （3）償還銀行借款

     截至2022年9月30日，發(fā)行人一年內(nèi)需要償還的銀行借款金額為2,657.37萬(wàn)元，具體情況如

下：

                                                                        單位：萬(wàn)元

                  項(xiàng)目                                          金額

                短期借款                                                         1,575.08

            一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款                                                       1,082.29

                  合計(jì)                                                         2,657.37

     （4）持續(xù)進(jìn)行研發(fā)投入

     OLED顯示行業(yè)技術(shù)更新迭代快，OLED材料研發(fā)具有高技術(shù)、高投入、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，因

此公司需投入大量研發(fā)支出以保持技術(shù)先進(jìn)性，而研發(fā)新品一旦獲得市場(chǎng)認(rèn)可，即具有高技

術(shù)附加值。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人的研發(fā)費(fèi)用金額分別為3,617.59萬(wàn)元、5,185.48萬(wàn)元、7,112.70萬(wàn)元

和6,312.35萬(wàn)元，研發(fā)費(fèi)用呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。由于OLED的行業(yè)特性，預(yù)計(jì)發(fā)行人將會(huì)持續(xù)保持較

高的研發(fā)投入。

     （5）其他日常業(yè)務(wù)開展所需營(yíng)運(yùn)資金

     報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入分別為30,066.47萬(wàn)元、28,353.57萬(wàn)元、40,594.64萬(wàn)元和39,315.21

萬(wàn)元，公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。

     業(yè)務(wù)規(guī)模的增長(zhǎng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金提出了更高要求，公司業(yè)務(wù)開展所需的營(yíng)運(yùn)資金主要用于支

付供應(yīng)商貨款、人員薪酬等。未來(lái)隨著公司生產(chǎn)銷售規(guī)模的擴(kuò)大以及新建項(xiàng)目逐步建成投產(chǎn)，

生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的資金規(guī)模將會(huì)持續(xù)增加。

     報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率與同行業(yè)可比公司對(duì)比情況如下：

                                                                           單位：%

      項(xiàng)目        2022 年 9 月末      2021 年末           2020 年末              2019 年末

     萊特光電                12.07             21.37             13.95                31.82

     瑞聯(lián)新材                14.27             25.48              7.97                45.74

   項(xiàng)目     2022 年 9 月末      2021 年末           2020 年末           2019 年末

  八億時(shí)空             14.86             14.89             12.85             10.35

  飛凱材料             41.99             44.59             47.30             47.70

  萬(wàn)潤(rùn)股份             26.25             23.45             17.94             15.13

  濮陽(yáng)惠成             17.12              5.70              7.17             11.05

  芯源微              41.46             54.24             34.79             18.93

  華興源創(chuàng)             29.87             31.43             13.10             11.19

  平均值              24.73             27.64             19.38             23.99

  發(fā)行人              20.69             24.36             21.83             45.31

行并上市后，公司的資本結(jié)構(gòu)得到了優(yōu)化，資產(chǎn)負(fù)債率得以降低。2020年末至2022年9月末，

發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率與同行業(yè)可比公司間不存在較大差異。

  本次發(fā)行完成后，發(fā)行人總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)規(guī)模相應(yīng)增加，資本結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化，資產(chǎn)

負(fù)債率將降低至更為穩(wěn)健的水平。同時(shí)在公司營(yíng)運(yùn)資金得到有效補(bǔ)充的情況下，貸款需求將

有所降低，有助于降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)壓力，提高償債能力，公司的經(jīng)

營(yíng)規(guī)模和盈利能力將進(jìn)一步提升，有利于實(shí)現(xiàn)全體股東利益的最大化。

  發(fā)行人營(yíng)運(yùn)資金需求量主要來(lái)源于經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債。

發(fā)行人結(jié)合對(duì)未來(lái)三年（2023年至2025年）市場(chǎng)情況的預(yù)判以及發(fā)行人自身的業(yè)務(wù)規(guī)劃，對(duì)未

來(lái)收入支出及相關(guān)資產(chǎn)負(fù)債情況進(jìn)行預(yù)測(cè)，計(jì)算各年末的營(yíng)運(yùn)資金需求量。

  發(fā)行人對(duì)于流動(dòng)資金的需求量為新增的流動(dòng)資金缺口即2025年末的營(yíng)運(yùn)資金與2022年末

營(yíng)運(yùn)資金的差額。在發(fā)行人業(yè)務(wù)保持正常發(fā)展的情況下，未來(lái)三年，發(fā)行人日常經(jīng)營(yíng)需補(bǔ)充

的營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模采用銷售百分比法進(jìn)行測(cè)算，具體情況如下：

  流動(dòng)資金缺口測(cè)算方法：銷售百分比法是以估算企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入為基礎(chǔ)，對(duì)構(gòu)成企業(yè)日

常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需流動(dòng)資金的主要經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債分別進(jìn)行估算，進(jìn)而預(yù)測(cè)企業(yè)未

來(lái)期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)流動(dòng)資金的需求程度。

  流動(dòng)資金缺口測(cè)算的取值依據(jù)：本次流動(dòng)資金缺口測(cè)算選取貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收

款項(xiàng)融資、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨作為經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)測(cè)算指標(biāo)，選取應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付

賬款、合同負(fù)債、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)作為經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債測(cè)算指標(biāo)。

  流動(dòng)資金缺口的計(jì)算公式：經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收款項(xiàng)融資+應(yīng)收賬款

+預(yù)付賬款+存貨，經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付票據(jù)+應(yīng)付賬款+預(yù)收款項(xiàng)+合同負(fù)債+應(yīng)付職工薪酬+

應(yīng)交稅費(fèi)，營(yíng)運(yùn)資金=經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債，流動(dòng)資金缺口=預(yù)測(cè)期期末營(yíng)運(yùn)資金-

基期營(yíng)運(yùn)資金。

  假設(shè)預(yù)測(cè)期間內(nèi)發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)模式及各項(xiàng)指標(biāo)保持穩(wěn)定，不發(fā)生較大變化，即

流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債與營(yíng)業(yè)收入保持相對(duì)穩(wěn)定的比例關(guān)系，用銷售百分比法測(cè)算未來(lái)營(yíng)業(yè)收

入增長(zhǎng)所引起的相關(guān)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的變化，進(jìn)而測(cè)算2023年至2025年發(fā)行人流動(dòng)資金缺

口。

     項(xiàng)目    2022 年度（注）       2021 年        2020 年          2019 年          2018 年          2017 年

營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元）       45,812.35    40,594.64      28,353.57       30,066.47        26,243.83      4,144.04

三年復(fù)合增長(zhǎng)率                                          15.07%

五年復(fù)合增長(zhǎng)率                                          61.70%

 注：2022年收入為發(fā)行人《2022年度業(yè)績(jī)快報(bào)公告》公布數(shù)據(jù)，未經(jīng)審計(jì)。

  本次測(cè)算假設(shè)以2022年末為基期，以2022年度收入為基礎(chǔ)，2022年9月30日的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

替代2022年末的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)測(cè)算數(shù)據(jù)，以經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債占營(yíng)業(yè)收入的比

例作為預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)，結(jié)合發(fā)行人現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)模、行業(yè)發(fā)展前景、首發(fā)募投項(xiàng)目及鈣鈦礦結(jié)構(gòu)

型太陽(yáng)能電池蒸鍍?cè)O(shè)備的開發(fā)項(xiàng)目、低成本有機(jī)鈣鈦礦載流子傳輸材料和長(zhǎng)壽命器件開發(fā)項(xiàng)

目等項(xiàng)目對(duì)發(fā)行人實(shí)現(xiàn)未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃的支持情況，根據(jù)合理性與謹(jǐn)慎性原則，假設(shè)發(fā)行

人2023-2025年期間各年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率為30%，以經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債占營(yíng)

業(yè)收入的比例作為預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)。

  假設(shè)預(yù)測(cè)期主要經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債占營(yíng)業(yè)收入比重情況與營(yíng)業(yè)收入占比

相同，根據(jù)上述假設(shè)，發(fā)行人因營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債的變

動(dòng)需增加的流動(dòng)資金測(cè)算如下所示：

                     基期                     2023 年預(yù)計(jì)            2024 年預(yù)計(jì)                2025 年預(yù)計(jì)

     項(xiàng)目

           金額（萬(wàn)元）          營(yíng)業(yè)收入占比          金額（萬(wàn)元）              金額（萬(wàn)元）                   金額（萬(wàn)元）

 營(yíng)業(yè)收入         45,812.35         100.00%            59,556.06            77,422.87          100,649.73

 貨幣資金         42,234.16          92.19%            54,904.41            71,375.73           92,788.45

應(yīng)收賬款及應(yīng)

 收票據(jù)

 預(yù)付賬款          1,422.15           3.10%             1,848.80             2,403.43            3,124.46

應(yīng)收款項(xiàng)融資          800.00            1.75%             1,040.00             1,352.00            1,757.60

     存貨       20,036.83          43.74%            26,047.88            33,862.24           44,020.92

經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資

 產(chǎn)合計(jì)

應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)         8,680.83          18.95%            11,285.08            14,670.60           19,071.78

 付賬款

 預(yù)收款項(xiàng)                  -          -                 -                        -                 -

 合同負(fù)債          15,125.01     33.02%         19,662.51             25,561.27            33,229.65

應(yīng)付職工薪酬           618.02       1.35%           803.43               1,044.45             1,357.79

 應(yīng)交稅費(fèi)            499.56       1.09%           649.43                    844.26          1,097.53

經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)

 債合計(jì)

 營(yíng)運(yùn)資金          53,250.18    116.24%         69,225.23             89,992.80           116,990.65

          流動(dòng)資金缺口                                            63,740.47

 注：基期的貨幣資金已扣除前次募集資金余額26,827.05萬(wàn)元，僅考慮經(jīng)營(yíng)性有關(guān)的貨幣資金。

  經(jīng)測(cè)算，發(fā)行人基期的營(yíng)運(yùn)資金為53,250.18萬(wàn)元，2023年-2025年新增的營(yíng)運(yùn)資金需求為

增營(yíng)運(yùn)資金需求。本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，有利于緩解發(fā)行人規(guī)模

擴(kuò)張帶來(lái)的資金壓力，保證發(fā)行人未來(lái)穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展，具有必要性。

  報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量情況如下：

                                                                                    單位：萬(wàn)元

          項(xiàng)目               2022 年 1-9 月     2021 年度             2020 年度             2019 年度

銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金                  33,557.62       39,932.51               35,260.72     31,789.79

收到的稅費(fèi)返還                          2,303.95        1,865.21                1,007.80         65.45

收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金                   5,349.96       10,253.12                5,829.95      8,789.71

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)                      41,211.52       52,050.84               42,098.47     40,644.95

購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金                  16,441.96       19,085.23               16,655.32     14,556.75

支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金                  8,896.11        7,526.33                5,371.31      5,267.04

支付的各項(xiàng)稅費(fèi)                          5,344.90        7,215.35                2,717.08      2,270.48

支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金                   3,500.75        4,133.21                5,308.98      4,441.68

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)                      34,183.72       37,960.11               30,052.70     26,535.96

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~                    7,027.80       14,090.72               12,045.77     14,108.99

  報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量為持續(xù)的凈流入。隨著發(fā)行人業(yè)務(wù)規(guī)模的增長(zhǎng)，

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入增加的同時(shí)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金支出也在日益增加。業(yè)務(wù)規(guī)模的

擴(kuò)張，對(duì)發(fā)行人的營(yíng)運(yùn)資本提出了更高的要求，本次融資將有助于提高發(fā)行人經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性。

  （二）發(fā)行人本次募集資金用于補(bǔ)流的必要性及融資規(guī)模的合理性

  報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人業(yè)務(wù)規(guī)模實(shí)現(xiàn)了較快的增長(zhǎng)，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金提出了更高要求。根據(jù)測(cè)算，

發(fā)行人2023年-2025年新增的流動(dòng)資金缺口為63,740.47萬(wàn)元，僅靠發(fā)行人自身積累和銀行授信難

以滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的全部資金需求。本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，有利于

緩解發(fā)行人規(guī)模擴(kuò)張帶來(lái)的資金壓力，保證發(fā)行人未來(lái)穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展。

  通過(guò)本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金，有助于滿足公司未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求，在

經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、研發(fā)能力、財(cái)務(wù)能力、長(zhǎng)期戰(zhàn)略等多個(gè)方面夯實(shí)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，從而提升公

司核心競(jìng)爭(zhēng)力，有利于公司把握發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)持續(xù)快速發(fā)展。因此，本次募集資金用于補(bǔ)

流具有必要性。

  發(fā)行人于2023年4月10日召開第四屆董事會(huì)第二十七次會(huì)議，對(duì)本次向特定對(duì)象發(fā)行A股股

票的募集資金金額進(jìn)行調(diào)整，將發(fā)行人對(duì)無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）的

首期投資款和擬投入金額共計(jì)14,000.00萬(wàn)元、對(duì)蘇州盛山維晨創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）

擬投資款500.00萬(wàn)元的財(cái)務(wù)性投資共計(jì)14,500.00萬(wàn)元從原定募集資金總額中扣除，調(diào)整后募集

資金總額為9,500.00萬(wàn)元。

  隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，發(fā)行人對(duì)日常營(yíng)運(yùn)資金的需求不斷增加。本次向特定對(duì)象發(fā)行A股股

票擬募集資金總額不超過(guò)9,500.00萬(wàn)元，扣除發(fā)行費(fèi)用后凈額全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，融資規(guī)

模未超過(guò)上述經(jīng)測(cè)算的未來(lái)三年新增營(yíng)運(yùn)資金缺口63,740.47萬(wàn)元，融資規(guī)模具有合理性。

  二、中介機(jī)構(gòu)核查意見

  （一）核查過(guò)程及核查方式

  針對(duì)上述核查事項(xiàng)，我們執(zhí)行了以下核查程序：

況；

事會(huì)決議文件，了解報(bào)告期內(nèi)的貨幣資金使用情況以及主要用途，了解發(fā)行人營(yíng)運(yùn)資金缺口

及需求情況；

進(jìn)行重新測(cè)算，了解本次補(bǔ)流規(guī)模的必要性及規(guī)模合理性。

  （二）核查意見

  經(jīng)核查，我們認(rèn)為：

  結(jié)合發(fā)行人現(xiàn)有資金及資金安排、資產(chǎn)負(fù)債率、營(yíng)運(yùn)資金缺口、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~

等情況，本次募集資金用于補(bǔ)流具有必要性，融資規(guī)模具有合理性。

  問題4：關(guān)于收入及毛利率

        （1）發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入分別為30,066.47萬(wàn)元、28,353.57萬(wàn)元、40,594.64

  根據(jù)申報(bào)材料：

萬(wàn)元、39,315.21萬(wàn)元；（2）公司是國(guó)內(nèi)唯一一家能提供適用于6代線日本佳能Tokki蒸鍍機(jī)的蒸

發(fā)源產(chǎn)品的企業(yè)，相關(guān)設(shè)備的驗(yàn)收主要與客戶產(chǎn)線建設(shè)進(jìn)度相關(guān)，驗(yàn)收周期較長(zhǎng)，自發(fā)貨至

客戶最終驗(yàn)收間隔一般半年至一年時(shí)間；蒸發(fā)源部件的采購(gòu)主要采用外協(xié)加工模式;（3）報(bào)告

期內(nèi)，發(fā)行人毛利率分別為61.42%、55.36%、55.46%和55.87%，其中有機(jī)發(fā)光材料2020年下降

幅度較大，主要是由于公司有機(jī)材料價(jià)格下降所致。公司2020年主要銷售的有機(jī)發(fā)光材料產(chǎn)品

為2017年、2018年左右研發(fā)的產(chǎn)品，隨著時(shí)間的延長(zhǎng)，客戶以半年或是一年的時(shí)間為單位要求

材料降價(jià)。

  請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）結(jié)合佳能Tokki的行業(yè)地位及市場(chǎng)占有率、佳能Tokki對(duì)于蒸發(fā)源設(shè)備

是否存在其他適配廠商，發(fā)行人與主要客戶的合作穩(wěn)定性、在手訂單，主要客戶采購(gòu)除發(fā)行

人外其他蒸發(fā)源設(shè)備或蒸鍍機(jī)情況等，說(shuō)明發(fā)行人蒸發(fā)源設(shè)備收入增長(zhǎng)的持續(xù)性，并就發(fā)行

人蒸發(fā)源產(chǎn)品僅適配于佳能Tokki蒸鍍機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步完善相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)提示；（2）結(jié)合發(fā)行人

蒸發(fā)源設(shè)備主要合同的約定驗(yàn)收周期、驗(yàn)收流程與實(shí)際執(zhí)行情況，相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)模式及發(fā)

行人對(duì)應(yīng)的收入確認(rèn)方法，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人蒸發(fā)源設(shè)備收入確認(rèn)的準(zhǔn)確性；（3）報(bào)告期

內(nèi)發(fā)行人外協(xié)加工的主要供應(yīng)商，加工產(chǎn)品是否涉及核心技術(shù)，相關(guān)加工定價(jià)是否公允；

                                      （4）

結(jié)合報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人有機(jī)發(fā)光材料產(chǎn)品的單價(jià)及單位成本情況，新舊產(chǎn)品的收入占比情況及

報(bào)告期內(nèi)的降價(jià)幅度，進(jìn)一步說(shuō)明有機(jī)發(fā)光材料毛利率2020年下降幅度較大的原因，未來(lái)是否

存在因技術(shù)迭代導(dǎo)致現(xiàn)有產(chǎn)品被淘汰導(dǎo)致毛利率繼續(xù)下降的風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)的技術(shù)儲(chǔ)備是否充足。

  請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

  回復(fù)：

  一、發(fā)行人說(shuō)明

  （一）結(jié)合佳能Tokki的行業(yè)地位及市場(chǎng)占有率、佳能Tokki對(duì)于蒸發(fā)源設(shè)備是否存在其他適

配廠商，發(fā)行人與主要客戶的合作穩(wěn)定性、在手訂單，主要客戶采購(gòu)除發(fā)行人外其他蒸發(fā)源

設(shè)備或蒸鍍機(jī)情況等，說(shuō)明發(fā)行人蒸發(fā)源設(shè)備收入增長(zhǎng)的持續(xù)性，并就發(fā)行人蒸發(fā)源產(chǎn)品僅

適配于佳能Tokki蒸鍍機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步完善相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)提示

  目前第6代AMOLED產(chǎn)線的蒸鍍機(jī)主要有佳能Tokki和日本愛發(fā)科蒸鍍機(jī)。佳能Tokki在產(chǎn)品設(shè)

計(jì)、蒸鍍穩(wěn)定性和均勻性等方面，較日本愛發(fā)科蒸鍍機(jī)有較明顯的優(yōu)勢(shì)，因此成為面板廠商

的首要選擇。

  目前國(guó)內(nèi)面板廠商已建設(shè)和擬建設(shè)的第6代AMOLED產(chǎn)線使用的蒸鍍機(jī)情況如下：

                           蒸發(fā)源已招標(biāo)

 企業(yè)名稱      地點(diǎn)   基板設(shè)計(jì)產(chǎn)能                  蒸鍍機(jī)廠家                 蒸發(fā)源廠家

                           對(duì)應(yīng)產(chǎn)能

                                                       上 海 升 翕 2.5 條 線 ； 韓 國(guó)

           成都    45K/月      45K/月         Tokki

                                                       SNU0.5 條線

京東方集團(tuán)

           綿陽(yáng)    48K/月      48K/月         Tokki        韓國(guó) YAS3 條線

           重慶    48K/月      48K/月         Tokki        上海升翕 3 條線

TCL 華星集團(tuán)   武漢    45K/月      45K/月         Tokki        上海升翕 3 條線

                                                       日本愛發(fā)科 2 條線；

                                                                 上海升翕

           武漢    67.5K/月    45K/月       愛發(fā)科+Tokki

 天馬集團(tuán)                                                  1 條線

           廈門    45K/月      30K/月         Tokki        上海升翕 2 條線

 和輝光電      上海    30K/月      30K/月         愛發(fā)科          日本愛發(fā)科 2 條線

維信諾集團(tuán)      固安    30K/月      15K/月         Tokki        上海升翕 1 條線

合肥維信諾      合肥    30K/月      30K/月         Tokki        上海升翕 2 條線

     總計(jì)         388.5K/月    336K/月            -        -

  注：各面板廠商建設(shè)的各條產(chǎn)線在產(chǎn)能規(guī)劃上有所差異，上表所示產(chǎn)線數(shù)量系按照基板

產(chǎn)能15K/月或16K月對(duì)應(yīng)1條產(chǎn)線換算得出。

  根據(jù)上述表格數(shù)據(jù)，目前國(guó)內(nèi)已招標(biāo)的第6代AMOLED產(chǎn)線共計(jì)22條（按照基板產(chǎn)能15K/月

或16K/月對(duì)應(yīng)1條產(chǎn)線換算得出）

                ，其中使用佳能Tokki的產(chǎn)線為18條。據(jù)上述信息測(cè)算，佳能Tokki

在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)占有率為81.82%（使用佳能Tokki的產(chǎn)線數(shù)量/已招標(biāo)的第6代AMOLED產(chǎn)線數(shù)量）

                                                 。

  佳能Tokki的產(chǎn)品性能得到了市場(chǎng)驗(yàn)證，是各大面板廠商的首要選擇，行業(yè)地位較高，在國(guó)

內(nèi)外均有較高的市場(chǎng)占有率。

  面板廠商在建設(shè)第6代AMOLED產(chǎn)線時(shí)，一般會(huì)選擇日本愛發(fā)科蒸鍍機(jī)或佳能Tokki，日本愛

發(fā)科蒸鍍機(jī)與蒸發(fā)源成套出售，無(wú)需另外購(gòu)買蒸發(fā)源，而佳能Tokki不提供蒸發(fā)源，需要面板廠

商自行購(gòu)買蒸發(fā)源。

  除發(fā)行人外，目前能提供適配第6代佳能Tokki蒸鍍機(jī)的蒸發(fā)源廠商有韓國(guó)YAS、韓國(guó)SNU，

其基本情況如下：

  公司名稱             基本情況                主要產(chǎn)品                OLED 設(shè)備業(yè)務(wù)特點(diǎn)

           成立于 2002 年，韓國(guó)上市公司，OLED                 與 LG 合作，合作開發(fā)高世代蒸鍍

韓國(guó) YAS                                 蒸鍍?cè)O(shè)備

           工藝設(shè)備制造商                                設(shè)備

           成立于 1998 年，韓國(guó)上市公司，OLED      蒸鍍?cè)O(shè)備與      在 5 代線以上量產(chǎn)型 OLED 蒸鍍?cè)O(shè)

韓國(guó) SNU

           以及 LCD 行業(yè)相關(guān)設(shè)備制造商            檢測(cè)設(shè)備       備市場(chǎng)上占有率較小

  發(fā)行人蒸發(fā)源設(shè)備主要客戶中，僅京東方存在部分產(chǎn)線使用韓國(guó)YAS和韓國(guó)SNU蒸發(fā)源的

情形，其余使用佳能Tokki的客戶均使用發(fā)行人提供的蒸發(fā)源設(shè)備。

備或蒸鍍機(jī)情況等

     發(fā)行人與蒸發(fā)源設(shè)備主要客戶的合作情況如下：

                                                                  單位：萬(wàn)元

                 合作開      截至 2022 年 12 月 31 日，蒸發(fā)源在手      除發(fā)行人外是否從其他供應(yīng)

       客戶

                 始時(shí)間           訂單金額（不含稅）                   商采購(gòu)蒸發(fā)源設(shè)備

武漢華星光電半導(dǎo)體顯

示技術(shù)有限公司

重慶京東方顯示技術(shù)有

限公司

成都京東方光電科技有

限公司

武漢天馬微電子有限公

司

廈門天馬顯示科技有限

公司

合肥維信諾科技有限公

司

云谷（固安）科技有限公

司

            合計(jì)                               22,384.56

     報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人與主要客戶合作穩(wěn)定，不存在因合同履行、款項(xiàng)支付等原因產(chǎn)生糾紛

的情形。截至2022年12月31日，除云谷（固安）科技有限公司外，發(fā)行人對(duì)其余蒸發(fā)源主要客

戶均有在手訂單。報(bào)告期內(nèi)，除成都京東方光電科技有限公司存在從國(guó)外采購(gòu)蒸發(fā)源設(shè)備外，

其余蒸發(fā)源主要客戶不存在從除發(fā)行人外的供應(yīng)商處采購(gòu)蒸發(fā)源設(shè)備的情形。

     報(bào)告期內(nèi)，除發(fā)行人子公司上海升翕存在向發(fā)行人子公司上海奧來(lái)德銷售小型蒸鍍機(jī)外，

不存在對(duì)外銷售蒸鍍機(jī)的情形。

     截至2022年12月31日，發(fā)行人蒸發(fā)源設(shè)備在手訂單金額為22,384.56萬(wàn)元。2023年1月，發(fā)行

人子公司上海升翕中標(biāo)廈門天馬顯示科技有限公司11,390.00萬(wàn)元（不含稅）蒸發(fā)源設(shè)備訂單。

包含上述訂單金額合計(jì)為33,774.56萬(wàn)元。發(fā)行人蒸發(fā)源設(shè)備訂單情況良好。

     未來(lái)發(fā)行人蒸發(fā)源設(shè)備業(yè)務(wù)主要增長(zhǎng)點(diǎn)如下：

     （1）現(xiàn)有產(chǎn)線蒸發(fā)源設(shè)備的維保收入

     目前，發(fā)行人已累計(jì)中標(biāo)14.5條第6代AMOLED產(chǎn)線，隨著使用時(shí)間的增加，蒸發(fā)源設(shè)備可

能會(huì)產(chǎn)生維修保養(yǎng)的需求，發(fā)行人預(yù)估每條產(chǎn)線的維保收入約為600萬(wàn)元/年，此業(yè)務(wù)可能為發(fā)

行人持續(xù)貢獻(xiàn)收入。

  （2）現(xiàn)有蒸發(fā)源設(shè)備的備品備件及升級(jí)改造收入

  蒸發(fā)源產(chǎn)品的配件包括坩堝、角度板等，此類配件可進(jìn)行更換，面板廠商有對(duì)配件進(jìn)行

備品備件的需求。同時(shí)由于OLED產(chǎn)品的升級(jí)，客戶可能會(huì)對(duì)蒸發(fā)源設(shè)備產(chǎn)生升級(jí)改造的需求。

蒸發(fā)源設(shè)備的升級(jí)改造，主要涉及部分配件的升級(jí)改造。雖配件價(jià)值較蒸發(fā)源設(shè)備整體價(jià)值

較低，但客戶對(duì)蒸發(fā)源設(shè)備進(jìn)行備品備件和持續(xù)升級(jí)改造的需求客觀存在，因此發(fā)行人配件

的銷售收入可能會(huì)有所提升。

  （3）高世代蒸發(fā)源市場(chǎng)

  OLED產(chǎn)線的升級(jí)換代是行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，目前國(guó)內(nèi)主流產(chǎn)線為第6代，但預(yù)計(jì)未來(lái)8.5/8.6代

產(chǎn)線將會(huì)成為面板廠商的主要投資點(diǎn)。發(fā)行人目前正在積極研發(fā)適用于高世代產(chǎn)線的蒸發(fā)源

設(shè)備，未來(lái)隨著高世代蒸發(fā)源產(chǎn)品成功導(dǎo)入市場(chǎng)，將會(huì)成為發(fā)行人蒸發(fā)源設(shè)備收入的主要增

長(zhǎng)點(diǎn)。

  發(fā)行人已在募集說(shuō)明書“重大事項(xiàng)提示”之“一、特別風(fēng)險(xiǎn)提示”及“第五章 與本次發(fā)

行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素”之“一、對(duì)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性及未來(lái)發(fā)展可能產(chǎn)生重大不利

影響的因素”作出如下補(bǔ)充披露：

  “（二）蒸發(fā)源產(chǎn)品僅適配于Tokki蒸鍍機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)

  國(guó)內(nèi)面板廠商在6代線建設(shè)時(shí)，主要選擇日本佳能Tokki蒸鍍機(jī)，少部分選擇日本愛發(fā)科的

蒸鍍機(jī)。日本愛發(fā)科蒸鍍機(jī)與蒸發(fā)源配套出售，客戶不需要另行采購(gòu)蒸發(fā)源；Tokki蒸鍍機(jī)不提

供蒸發(fā)源，廠商后續(xù)通過(guò)招標(biāo)的形式進(jìn)行蒸發(fā)源采購(gòu)，安裝至Tokki蒸鍍機(jī)使用。公司的蒸發(fā)源

產(chǎn)品目前僅適配Tokki蒸鍍機(jī)。若Tokki未來(lái)自行配套蒸發(fā)源，或面板廠商選擇其他蒸發(fā)源供應(yīng)商，

或其他廠商自帶配套蒸發(fā)源的蒸鍍機(jī)推向市場(chǎng)，從而導(dǎo)致佳能Tokki的市場(chǎng)占有率下降，則公司

蒸發(fā)源產(chǎn)品將面臨需求下降的風(fēng)險(xiǎn)。

  此外，目前公司蒸發(fā)源設(shè)備僅適配于第6代佳能Tokki，如未來(lái)公司無(wú)法成功研發(fā)出適用于

第8.5/8.6代AMOLED產(chǎn)線的蒸發(fā)源產(chǎn)品，則公司可能面臨蒸發(fā)源產(chǎn)品業(yè)務(wù)大幅縮減的風(fēng)險(xiǎn)。

  如果國(guó)家未來(lái)調(diào)整公司下游客戶所處應(yīng)用領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)政策，會(huì)一定程度上對(duì)公司的技術(shù)、

人才、資金乃至整體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐捎绊憽?/p>

                      ”

  （二）結(jié)合發(fā)行人蒸發(fā)源設(shè)備主要合同的約定驗(yàn)收周期、驗(yàn)收流程與實(shí)際執(zhí)行情況，相

關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)模式及發(fā)行人對(duì)應(yīng)的收入確認(rèn)方法，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人蒸發(fā)源設(shè)備收入確認(rèn)

的準(zhǔn)確性

    發(fā)行人執(zhí)行的蒸發(fā)源設(shè)備主要合同約定的驗(yàn)收周期、驗(yàn)收流程的主要情況如下：

           合同簽訂日        合同含稅總價(jià)

    客戶名稱                              合同約定的驗(yàn)收周期、主要驗(yàn)收流程      實(shí)際驗(yàn)收周期

              期         （萬(wàn)元）

                                     師或其它稱職人員到賣方工廠進(jìn)行出廠

                                     檢查。

成都京東方光                               合同設(shè)備到達(dá)買方地點(diǎn)后進(jìn)行開箱檢       一期 10 個(gè)月

電科技有限公     2017.09.21    27,495.00   查。                     二期 9 個(gè)月

司                                    3、最終驗(yàn)收測(cè)試：在項(xiàng)目場(chǎng)地完成設(shè)備     三期 13 個(gè)月

                                     安裝調(diào)試后，設(shè)備應(yīng)試運(yùn)行 6 個(gè)月。試

                                     運(yùn)行結(jié)束后，買方和供應(yīng)商按照交貨標(biāo)

                                     準(zhǔn)聯(lián)合進(jìn)行最終驗(yàn)收測(cè)試。如設(shè)備通過(guò)

                                     終驗(yàn)，買方向賣方簽發(fā)最終驗(yàn)收證明書。

                                     工廠考察項(xiàng)目進(jìn)展情況。賣方供應(yīng)的全

                                     部合同標(biāo)的的開箱檢驗(yàn)應(yīng)在買方工廠現(xiàn)

                                     場(chǎng)進(jìn)行，賣方應(yīng)自費(fèi)派遣檢驗(yàn)人員到買

                                     方工廠現(xiàn)場(chǎng)參加此項(xiàng)檢驗(yàn)，買方應(yīng)提前

云谷（固安）科

技有限公司

                                     經(jīng)驗(yàn)的、稱職并經(jīng)授權(quán)的技術(shù)人員到買

                                     方現(xiàn)場(chǎng)，負(fù)責(zé)合同標(biāo)的在買方工廠的安

                                     裝、調(diào)試和試運(yùn)行，并對(duì)參與試運(yùn)行、

                                     考核與驗(yàn)收的買方人員進(jìn)行技術(shù)指導(dǎo)。

                                     如設(shè)備通過(guò)終驗(yàn)，雙方代表簽署合同設(shè)

                                     備驗(yàn)收確認(rèn)書。

                                     先在制造工廠進(jìn)行測(cè)試和檢驗(yàn)，經(jīng)買方

                                     簽字的設(shè)備質(zhì)量證書和相關(guān)試驗(yàn)報(bào)告將

                                     作為設(shè)備驗(yàn)收的必要文檔之一。賣方需

                                     安排買方人員兩人到賣方工廠進(jìn)行為期

                                     兩天的預(yù)驗(yàn)收；

武漢華星光電

半導(dǎo)體顯示技     2018.08.01    12,856.86                           18 個(gè)月

                                     買方應(yīng)告知賣方時(shí)間和地點(diǎn)，并對(duì)賣方

術(shù)有限公司

                                     檢驗(yàn)人員的檢驗(yàn)工具給予幫助。雙方應(yīng)

                                     作詳細(xì)記錄并簽字；

                                     時(shí)間不應(yīng)超過(guò) 30 天。當(dāng)賣方認(rèn)為設(shè)備已

                                     經(jīng)安裝調(diào)試完畢可以投入正式量產(chǎn)，賣

                                     方應(yīng)提出安裝調(diào)試完成報(bào)告，雙方的技

         合同簽訂日        合同含稅總價(jià)

 客戶名稱                               合同約定的驗(yàn)收周期、主要驗(yàn)收流程      實(shí)際驗(yàn)收周期

            期         （萬(wàn)元）

                                   術(shù)人員應(yīng)共同檢查和確認(rèn)該報(bào)告。安裝

                                   調(diào)試周期以這份雙方同意的報(bào)告為結(jié)束

                                   節(jié)點(diǎn)；

                                   安裝調(diào)試后，設(shè)備應(yīng)試運(yùn)行 3 個(gè)月。試

                                   運(yùn)行結(jié)束后，買方和供應(yīng)商按照交貨標(biāo)

                                   準(zhǔn)聯(lián)合進(jìn)行最終驗(yàn)收測(cè)試。如買方同意

                                   接受該設(shè)備，將出具書面驗(yàn)收合格證書，

                                   該合格證書經(jīng)買方授權(quán)人員簽字認(rèn)可生

                                   效。

                                   前 60 天通知買方可以進(jìn)行初步驗(yàn)收測(cè)

                                   試，買方應(yīng)在收到通知 30 天內(nèi)派遣自己

                                   的工程人員/或其他人員對(duì)設(shè)備進(jìn)行初

                                   步驗(yàn)收測(cè)試；

                                   在買方通知后 5 天內(nèi)，供應(yīng)商派遣自己

武漢天馬微電

子有限公司

                                   場(chǎng)地，并于 90 天內(nèi)在項(xiàng)目場(chǎng)地完成設(shè)備

                                   的安裝和調(diào)試；

                                   安裝調(diào)試后，設(shè)備應(yīng)試運(yùn)行 3 個(gè)月。試

                                   運(yùn)行結(jié)束后，買方和供應(yīng)商按照交貨標(biāo)

                                   準(zhǔn)聯(lián)合進(jìn)行最終驗(yàn)收測(cè)試。如設(shè)備通過(guò)

                                   終驗(yàn)，買方向賣方簽發(fā)最終驗(yàn)收證明書。

                                   工廠考察項(xiàng)目進(jìn)展情況。賣方供應(yīng)的全

                                   部合同標(biāo)的的開箱檢驗(yàn)應(yīng)在買方工廠現(xiàn)

                                   場(chǎng)進(jìn)行，賣方應(yīng)自費(fèi)派遣檢驗(yàn)人員到買

                                   方工廠現(xiàn)場(chǎng)參加此項(xiàng)檢驗(yàn)，買方應(yīng)提前

合肥維信諾科                                                    一期 3 個(gè)月

技有限公司                                                     二期 8 個(gè)月

                                   經(jīng)驗(yàn)的、稱職并經(jīng)授權(quán)的技術(shù)人員到買

                                   方現(xiàn)場(chǎng)， 負(fù)責(zé)合同標(biāo)的在買方工廠的安

                                   裝、調(diào)試和試運(yùn)行，并對(duì)參與試運(yùn)行、

                                   考核與驗(yàn)收的買方人員進(jìn)行技術(shù)指導(dǎo)。

                                   如設(shè)備通過(guò)終驗(yàn)，雙方代表簽署合同設(shè)

                                   備驗(yàn)收確認(rèn)書。

武漢華星光電                             到賣方工廠進(jìn)行為期兩天的出廠檢驗(yàn)。

                                                          二期 15 個(gè)月

半導(dǎo)體顯示技   2020.06.03    18,791.22   經(jīng)買方簽字的質(zhì)量證書和相關(guān)試驗(yàn)報(bào)告

                                                          三期 19 個(gè)月

術(shù)有限公司                              將作為貨物驗(yàn)收的必要文檔之一；

           合同簽訂日        合同含稅總價(jià)

    客戶名稱                              合同約定的驗(yàn)收周期、主要驗(yàn)收流程      實(shí)際驗(yàn)收周期

              期         （萬(wàn)元）

                                     告知賣方時(shí)間和地點(diǎn)，并對(duì)賣方檢查人

                                     員的檢查工作給予幫助。雙方檢查人員

                                     在開箱檢查過(guò)程中應(yīng)詳實(shí)記錄并共同簽

                                     署；

                                     安裝調(diào)試時(shí)間不應(yīng)超過(guò)三十天或者買方

                                     指定期限（以較長(zhǎng)者為準(zhǔn)），起算時(shí)間以

                                     買方通知的安裝調(diào)試開始時(shí)間為準(zhǔn)。安

                                     裝調(diào)試期以買方確認(rèn)的安裝調(diào)試完成報(bào)

                                     告日期為結(jié)束節(jié)點(diǎn)；

                                     期十個(gè)工作日在賣方工廠的設(shè)備教育和

                                     實(shí)習(xí)課程。在買方工廠，賣方給買方提

                                     供五次不少于一周的客制化的教育和實(shí)

                                     習(xí)課程。賣方工程師對(duì)培訓(xùn)完成情況進(jìn)

                                     行確認(rèn)，并出具培訓(xùn)報(bào)告，由買方指定

                                     工程師簽字生效，并將此報(bào)告作為貨物

                                     最終驗(yàn)收的必要文檔之一；

                                     安裝調(diào)試后，設(shè)備應(yīng)試運(yùn)行 3 個(gè)月。試

                                     運(yùn)行結(jié)束后，買方和供應(yīng)商按照交貨標(biāo)

                                     準(zhǔn)聯(lián)合進(jìn)行最終驗(yàn)收測(cè)試。如設(shè)備通過(guò)

                                     終驗(yàn)，買方向賣方簽發(fā)最終驗(yàn)收證明書。

                                     程師或其它稱職人員到賣方工廠進(jìn)行出

                                     廠檢查。在完成并通過(guò)出廠檢查后，賣

                                     方和買方授權(quán)代表應(yīng)共同在出廠檢查清

                                     單上簽字；

重慶京東方顯                               合同設(shè)備到達(dá)買方地點(diǎn)后進(jìn)行開箱檢

                                                            一期 7 個(gè)月

示技術(shù)有限公     2020.08.31    19,212.26   查。在完成開箱檢查后，買方和賣方授

                                                            二期 9 個(gè)月

司                                    權(quán)代表將共同在箱單上簽字并對(duì)完成開

                                     箱檢查進(jìn)行確認(rèn)；

                                     安裝調(diào)試后，設(shè)備應(yīng)試運(yùn)行 6 個(gè)月。試

                                     運(yùn)行結(jié)束后，買方和供應(yīng)商按照交貨標(biāo)

                                     準(zhǔn)聯(lián)合進(jìn)行最終驗(yàn)收測(cè)試。如設(shè)備通過(guò)

                                     終驗(yàn)，買方向賣方簽發(fā)最終驗(yàn)收證明書。

                                     前 60 天通知買方可以進(jìn)行初步驗(yàn)收測(cè)

廈門天馬顯示

科技有限公司

                                     的工程人員/或其他人員對(duì)設(shè)備進(jìn)行初

                                     步驗(yàn)收測(cè)試；

           合同簽訂日        合同含稅總價(jià)

    客戶名稱                              合同約定的驗(yàn)收周期、主要驗(yàn)收流程      實(shí)際驗(yàn)收周期

              期         （萬(wàn)元）

                                     在買方通知后 5 天內(nèi)，供應(yīng)商派遣自己

                                     的工程師攜帶專用工具和設(shè)備前往項(xiàng)目

                                     場(chǎng)地，并于 60 天內(nèi)在項(xiàng)目場(chǎng)地完成設(shè)備

                                     的安裝和調(diào)試；

                                     安裝調(diào)試后，設(shè)備應(yīng)試運(yùn)行 6 個(gè)月。試

                                     運(yùn)行結(jié)束后，買方和供應(yīng)商按照交貨標(biāo)

                                     準(zhǔn)聯(lián)合進(jìn)行最終驗(yàn)收測(cè)試。如設(shè)備通過(guò)

                                     終驗(yàn)，買方向賣方簽發(fā)最終驗(yàn)收證明書。

                                     程師或其它稱職人員到賣方工廠進(jìn)行出

                                     廠檢查。在完成并通過(guò)出廠檢查后，賣

                                     方和買方授權(quán)代表應(yīng)共同在出廠檢查清

                                     單上簽字；

重慶京東方顯                               合同設(shè)備到達(dá)買方地點(diǎn)后進(jìn)行開箱檢

示技術(shù)有限公     2022.03.11    11,074.00   查。在完成開箱檢查后，買方和賣方授       10 個(gè)月

司                                    權(quán)代表將共同在箱單上簽字并對(duì)完成開

                                     箱檢查進(jìn)行確認(rèn)；

                                     安裝調(diào)試后，設(shè)備應(yīng)試運(yùn)行 6 個(gè)月。試

                                     運(yùn)行結(jié)束后，買方和供應(yīng)商按照交貨標(biāo)

                                     準(zhǔn)聯(lián)合進(jìn)行最終驗(yàn)收測(cè)試。如設(shè)備通過(guò)

                                     終驗(yàn)，買方向賣方簽發(fā)最終驗(yàn)收證明書。

    發(fā)行人蒸發(fā)源設(shè)備的各驗(yàn)收環(huán)節(jié)按照合同約定執(zhí)行，但是實(shí)際的驗(yàn)收周期受面板廠商產(chǎn)

線建設(shè)進(jìn)度、其他設(shè)備安裝情況以及蒸發(fā)源設(shè)備調(diào)試等因素影響，可能會(huì)有所不同。發(fā)行人

以客戶出具的終驗(yàn)報(bào)告作為蒸發(fā)源設(shè)備收入確認(rèn)的依據(jù)，不存在提前或延遲確認(rèn)收入的情形。

    報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人蒸發(fā)源設(shè)備的生產(chǎn)模式如下：

    發(fā)行人蒸發(fā)源設(shè)備相關(guān)零部件的生產(chǎn)主要采用“以銷定產(chǎn)+外協(xié)加工”的生產(chǎn)模式。發(fā)行

人根據(jù)訂單需求，對(duì)產(chǎn)品及各部件進(jìn)行設(shè)計(jì)，向選定外協(xié)生產(chǎn)商提供各部件的技術(shù)資料，并

簽署保密協(xié)議或約定保密條款以確保核心技術(shù)的安全性。對(duì)于部分外協(xié)訂單所需的關(guān)鍵原材

料由發(fā)行人采購(gòu)。在外協(xié)生產(chǎn)過(guò)程中，發(fā)行人派駐技術(shù)人員對(duì)外協(xié)廠商的定制生產(chǎn)進(jìn)行技術(shù)

指導(dǎo)與生產(chǎn)監(jiān)督，開展嚴(yán)格的產(chǎn)品品質(zhì)管控工作，同時(shí)督促外協(xié)廠商按期完成生產(chǎn)任務(wù)。定

制部件到貨后，發(fā)行人對(duì)各外協(xié)部件逐一進(jìn)行嚴(yán)格檢測(cè)，對(duì)驗(yàn)收合格的各外協(xié)部件按照指定

的技術(shù)規(guī)格、參數(shù)等進(jìn)行組裝、焊接及測(cè)試等，并對(duì)關(guān)鍵核心部件采用“防拆卸”措施以防

止逆向仿制。發(fā)行人確定產(chǎn)品已達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)并經(jīng)質(zhì)量檢測(cè)合格后，向客戶配送產(chǎn)品。發(fā)行人負(fù)

責(zé)蒸發(fā)源應(yīng)用于客戶面板產(chǎn)線的安裝、調(diào)試工作，同時(shí)提供售后技術(shù)支持及配件更新等服務(wù)。

  報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人蒸發(fā)源設(shè)備的收入確認(rèn)方法如下：

獲得終驗(yàn)報(bào)告時(shí)確認(rèn)收入。

備件部分，依據(jù)合同約定，取得客戶簽收單據(jù)后確認(rèn)收入。

  報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人蒸發(fā)源設(shè)備以客戶的終驗(yàn)報(bào)告作為收入確認(rèn)的依據(jù)，相關(guān)商品的控制

權(quán)已轉(zhuǎn)移給客戶，符合《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定，發(fā)行人蒸發(fā)源設(shè)備收入確認(rèn)具有準(zhǔn)確性。

  （三）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人外協(xié)加工的主要供應(yīng)商，加工產(chǎn)品是否涉及核心技術(shù)，相關(guān)加工

定價(jià)是否公允

  報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人外協(xié)加工的主要供應(yīng)商如下：

       年度                   供應(yīng)商名稱

                        上海派尼科技實(shí)業(yè)股份有限公司

                        昆山麥普恩精密組件有限公司

                        上海派尼科技實(shí)業(yè)股份有限公司

                        昆山麥普恩精密組件有限公司

                        上海派尼科技實(shí)業(yè)股份有限公司

                        昆山科迪特精密工業(yè)有限公司

                        上海派尼科技實(shí)業(yè)股份有限公司

                        昆山科迪特精密工業(yè)有限公司

  公司蒸發(fā)源產(chǎn)品的核心技術(shù)和價(jià)值增值主要在于產(chǎn)品設(shè)計(jì)，公司自主完成產(chǎn)品的整體設(shè)

計(jì)，并自主完成零部件的組裝、焊接、測(cè)試、調(diào)試環(huán)節(jié)。零部件加工涉及的主要技術(shù)為機(jī)械

加工技術(shù)。雖然蒸發(fā)源的零部件對(duì)精密度要求較高，但相關(guān)機(jī)械加工技術(shù)在我國(guó)已經(jīng)比較成

熟，市場(chǎng)上可以找到若干滿足工藝要求的加工廠商。外協(xié)生產(chǎn)環(huán)節(jié)不涉及蒸發(fā)源的關(guān)鍵技術(shù)。

     （1）外協(xié)加工定價(jià)依據(jù)

     蒸發(fā)源的外協(xié)加工零部件為高度定制化的零部件，市場(chǎng)上無(wú)公開報(bào)價(jià)，也無(wú)同類產(chǎn)品可

 比價(jià)格。

     外協(xié)加工件的生產(chǎn)成本主要包括材料費(fèi)、設(shè)備成本、刀具費(fèi)、人工費(fèi)、表面處理費(fèi)、檢

 驗(yàn)費(fèi)和包裝運(yùn)輸費(fèi)等，影響供應(yīng)商報(bào)價(jià)的因素主要有設(shè)備固定成本、原材料價(jià)值、加工成本

 和工藝技術(shù)難度。各加工廠商根據(jù)其使用的設(shè)備、人工和具體工藝的不同，報(bào)價(jià)可能不同。

 另外一般公司要求的發(fā)貨時(shí)間越短，外協(xié)廠商會(huì)要求越高的加工價(jià)格。

     （2）外協(xié)加工定價(jià)過(guò)程

     在選擇外協(xié)廠商時(shí)，公司的生產(chǎn)技術(shù)人員會(huì)根據(jù)原材料價(jià)值和技術(shù)工藝提供價(jià)格建議區(qū)

 間，并會(huì)同采購(gòu)人員與加工廠商進(jìn)行技術(shù)交流，商議零部件的定制價(jià)格。外協(xié)廠商首先試加

 工個(gè)別樣品，在樣品試加工和改進(jìn)過(guò)程中，外協(xié)廠商如發(fā)現(xiàn)加工成本高于預(yù)期，前期報(bào)價(jià)過(guò)

 低無(wú)法覆蓋成本或無(wú)法滿足其利潤(rùn)要求，會(huì)與公司商議提高后續(xù)加工件的定制價(jià)格。

     為保證價(jià)格公允性和零部件到貨的及時(shí)性，同時(shí)比較和擇優(yōu)選擇外協(xié)廠商，對(duì)工藝復(fù)雜、

 加工時(shí)間長(zhǎng)或需求量大的零部件，公司通常選擇2個(gè)外協(xié)廠商分別進(jìn)行報(bào)價(jià)議價(jià)并同時(shí)采購(gòu)。

 后續(xù)為提高生產(chǎn)效率和議價(jià)能力，部分規(guī)格的零部件會(huì)根據(jù)加工質(zhì)量的穩(wěn)定性、供貨速度和

 價(jià)格優(yōu)先選擇1家外協(xié)廠商集中采購(gòu)，如果1家外協(xié)廠商的供貨速度不能滿足需求，則安排2家

 外協(xié)廠商并行采購(gòu)。通常主要零部件保證至少有2個(gè)外協(xié)廠商可以供貨，以保證采購(gòu)安全性。

     （3）采購(gòu)價(jià)格對(duì)比情況

     以報(bào)告期內(nèi)總采購(gòu)金額200萬(wàn)以上的主要定制零部件為例進(jìn)行說(shuō)明，上述零部件中同一功

 能零部件存在2個(gè)以上外協(xié)廠商的，報(bào)告期內(nèi)具體采購(gòu)單價(jià)情況如下：

規(guī)格型號(hào)      外協(xié)廠商             單價(jià)                單價(jià)                 單價(jià)                 單價(jià)

                   數(shù)量               數(shù)量                數(shù)量                 數(shù)量

                           （萬(wàn)元/              （萬(wàn)元/               （萬(wàn)元/               （萬(wàn)元/

                   （件）              （件）               （件）                （件）

                           件）                件）                 件）                 件）

         昆山科迪特精密

B01M_10_ 工業(yè)有限公司

         業(yè)股份有限公司

         昆山科迪特精密

B01M_10_ 工業(yè)有限公司

         業(yè)股份有限公司

B01M_10_ 昆山科迪特精密

規(guī)格型號(hào)      外協(xié)廠商                 單價(jià)                單價(jià)                單價(jià)                 單價(jià)

                       數(shù)量               數(shù)量                數(shù)量                數(shù)量

                               （萬(wàn)元/              （萬(wàn)元/              （萬(wàn)元/               （萬(wàn)元/

                       （件）              （件）               （件）               （件）

                               件）                件）                件）                 件）

         上海派尼科技實(shí)

         業(yè)股份有限公司

         昆山科迪特精密

B01M_10_ 工業(yè)有限公司

         業(yè)股份有限公司

         昆山科迪特精密

B01M_10_ 工業(yè)有限公司

         業(yè)股份有限公司

         昆山科迪特精密

B01M_30 工業(yè)有限公司

_0026_0 昆山麥普恩精密

         組件有限公司

         昆山科迪特精密

B01M_30_ 工業(yè)有限公司

         組件有限公司

     由于蒸發(fā)源系定制設(shè)備，客戶需求不同，且零部件設(shè)計(jì)參數(shù)也在不斷優(yōu)化，每批蒸發(fā)源

 的定制的零部件具體規(guī)格可能存在差別，所以相同作用的零部件的采購(gòu)價(jià)格也會(huì)存在一定波

 動(dòng)。

     上表中個(gè)別零部件采購(gòu)價(jià)格差距較大的原因如下：

     ① B01M_10_0010_0、B01M_10_0010_1

     B01M-10-0010-0、B01M_10_0010_1為工藝技術(shù)相對(duì)較復(fù)雜的加工零部件，加工難度大，加工

 時(shí)間長(zhǎng)，因此此款零部件由上海派尼科技實(shí)業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海派尼”）和昆山

 科迪特精密工業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“昆山科迪特”

                       ）兩個(gè)供應(yīng)商同時(shí)供貨以確保滿足發(fā)行人

 的生產(chǎn)需求量。上海派尼的單價(jià)高于昆山科迪特，主要原因是兩家的生產(chǎn)工藝存在一定差異。

 而從平均產(chǎn)品質(zhì)量來(lái)看，上海派尼的產(chǎn)品質(zhì)量較昆山科迪特存在一定優(yōu)勢(shì)。上海派尼和昆山

 科迪特的產(chǎn)品均能滿足發(fā)行人基本的質(zhì)量要求，發(fā)行人在審核供應(yīng)商報(bào)價(jià)時(shí)，從供應(yīng)商產(chǎn)能、

 交貨周期、產(chǎn)品質(zhì)量等方面綜合考慮，認(rèn)定上述報(bào)價(jià)差異在合理的范圍內(nèi)，因此接受各供應(yīng)

 商的不同報(bào)價(jià)。

     ②B01M-10-0032_0

  B01M-10-0032_0同樣由上海派尼和昆山科迪特兩個(gè)外協(xié)廠商同時(shí)供貨，但報(bào)告期內(nèi)此款零

部件的價(jià)格昆山科迪特高于上海派尼。主要原因是此款零部件加工過(guò)程中，昆山科迪特需委

托其他廠家完成整形及熱處理工序，而上海派尼的工藝技術(shù)則可自主完成此工序，相對(duì)成本

較低。公司在供應(yīng)商報(bào)價(jià)審核時(shí)，認(rèn)定報(bào)價(jià)差異在合理的范圍內(nèi)，因此接受各供應(yīng)商的不同

報(bào)價(jià)。

  綜上所述，蒸發(fā)源零部件的外協(xié)采購(gòu)價(jià)格系以零部件的材料、加工成本和工藝技術(shù)難度

為定價(jià)基礎(chǔ)，通過(guò)市場(chǎng)化的價(jià)格談判確定。外協(xié)采購(gòu)價(jià)格公允。

  （四）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人有機(jī)發(fā)光材料產(chǎn)品的單價(jià)及單位成本情況，新舊產(chǎn)品的收入

占比情況及報(bào)告期內(nèi)的降價(jià)幅度，進(jìn)一步說(shuō)明有機(jī)發(fā)光材料毛利率2020年下降幅度較大的原因，

未來(lái)是否存在因技術(shù)迭代導(dǎo)致現(xiàn)有產(chǎn)品被淘汰導(dǎo)致毛利率繼續(xù)下降的風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)的技術(shù)儲(chǔ)備

是否充足

情況及報(bào)告期內(nèi)的降價(jià)幅度，進(jìn)一步說(shuō)明有機(jī)發(fā)光材料毛利率2020年下降幅度較大的原因

  （1）有機(jī)發(fā)光材料毛利率的主要影響因素

  有機(jī)發(fā)光材料細(xì)分品種較多，單個(gè)品種產(chǎn)品之間的品性、單價(jià)、成本差異較大。由于屬

于高研發(fā)投入行業(yè)，整體毛利率水平較高，但受需求量、技術(shù)先進(jìn)性、技術(shù)難度等因素的影

響，不同產(chǎn)品之間的毛利率亦差異較大。影響毛利率水平的主要因素如下：

  OLED顯示行業(yè)于2017年起隨著在手機(jī)屏幕的大規(guī)模應(yīng)用進(jìn)入快速增長(zhǎng)周期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)要

求屏幕在顯示亮度、對(duì)比度、色域和分辨率等性能指標(biāo)上不斷升級(jí)，為了適應(yīng)手機(jī)屏幕快速

的更新?lián)Q代需求，現(xiàn)階段OLED發(fā)光材料幾乎以每?jī)傻饺陼r(shí)間迭代。終端材料研發(fā)具有高技

術(shù)、高投入、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，因此產(chǎn)品具有高技術(shù)附加值，在新品種研發(fā)成功并導(dǎo)入市場(chǎng)時(shí)，

要求較高的毛利率水平以彌補(bǔ)前期的研發(fā)投入，因此新品售價(jià)較高。后期隨著技術(shù)更替，價(jià)

格一般呈下降趨勢(shì)。

  由于各種細(xì)分材料的功能和特性不同，其生產(chǎn)的工藝和技術(shù)要求存在差異。生產(chǎn)難度高

的產(chǎn)品要求更高的毛利率，如發(fā)光功能材料的技術(shù)難度一般高于其他材料，因此毛利率相對(duì)

較高。

  有機(jī)發(fā)光材料的主要客戶為OLED面板企業(yè)，公司與大型客戶保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，

客戶大規(guī)模采購(gòu)時(shí)公司一般會(huì)給予更優(yōu)惠的價(jià)格，以擴(kuò)大銷量、利潤(rùn)規(guī)模和市場(chǎng)占有率。而

對(duì)需求量較小的產(chǎn)品或訂單，單位售價(jià)偏高。

    有機(jī)發(fā)光材料生產(chǎn)工藝復(fù)雜、技術(shù)難度高且用量小，采用小批量多批次的生產(chǎn)方式，產(chǎn)

量越大，分?jǐn)偟墓潭ǔ杀驹降?；另外原材料成本一般也?huì)因采購(gòu)數(shù)量的擴(kuò)大而下降，成品率

也隨生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)增加和工藝優(yōu)化而提高，因此，在產(chǎn)品的放量階段，單位成本一般呈下降趨勢(shì)。

但由于工藝調(diào)整過(guò)程中的成品率不穩(wěn)定、對(duì)應(yīng)原材料采購(gòu)價(jià)格上升等原因的影響，個(gè)別產(chǎn)品

的單位成本也可能出現(xiàn)波動(dòng)或上升。

    （2）2019-2020年度，主要有機(jī)發(fā)光材料產(chǎn)品的單價(jià)及單位成本情況，新舊產(chǎn)品的收入占

比情況及降價(jià)幅度情況，有機(jī)發(fā)光材料毛利率2020年下降較大的原因

及降價(jià)幅度情況如下：

收入及占材料收入比例如下：

       產(chǎn)品                             材料收入      銷量                    材料收入      產(chǎn)品上市時(shí)間

              銷量（kg）收入（萬(wàn)元）                               收入（萬(wàn)元）

                                      占比        （kg）                  占比

ALD-H02302       42.94     2,422.01    25.79%    67.38     6,725.61    52.81%   2018 年 6 月

ALD-F09801      192.41     1,733.16    18.46%     0.02        0.23    0.0018%   2019 年 11 月

ALD-BH00302     147.65      733.35      7.81%   165.86      863.28      6.78%   2018 年 8 月

ALD-G028          7.77      563.22      6.00%     7.42      682.18      5.36%   2018 年 6 月

ALD-I04501       11.06      317.82      3.38%     7.28      218.14      1.71%   2018 年 6 月

ALD-H02501        1.67      200.75      2.14%     0.08        11.65     0.09%   2018 年 8 月

ALD-RH004-1      10.61       57.07      0.61%    27.26      168.09      1.32%   2016 年 9 月

ALD-H02603        0.32       31.13      0.33%     3.42      532.12      4.18%   2018 年 1 月

ALD-G01802        0.52       24.34      0.26%     3.17      171.11      1.34%   2015 年 2 月

    報(bào)告期內(nèi)，上述產(chǎn)品的單價(jià)、單位成本及毛利率如下：

       產(chǎn)品                   2020 年度                                   2019 年度

              單價(jià)（萬(wàn)元 單位成本（萬(wàn)                                     單價(jià)（萬(wàn)元 單位成本（萬(wàn)

                                               毛利率                                           毛利率

               /kg）         元/kg）                               /kg）        元/kg）

ALD-H02302         56.41           41.22             26.92%        99.81         43.44        56.48%

ALD-F09801          9.01             6.49            27.98%        15.00             6.65     55.66%

ALD-BH00302         4.97             3.01            39.35%         5.20             2.77     46.76%

ALD-G028           72.50           46.73             35.54%        91.97         55.93        39.19%

ALD-I04501         28.73             9.01            68.64%        29.98         16.67        44.40%

ALD-H02501         120.5        149.35               -23.95%      153.24        154.26         -0.66%

ALD-RH004-1         5.38             1.73            67.87%         6.17             2.44     60.38%

ALD-H02603         96.69           43.40             55.11%       155.81         39.64        74.56%

ALD-G01802         47.27           54.53             -15.36%       53.92         43.02        20.21%

    從有機(jī)發(fā)光材料上市時(shí)間看，2020年收入占材料類收入比例1%以上的發(fā)光功能材料中，

除ALD-I04501、ALD-RH004-1等個(gè)別材料以外，其余材料2020年毛利率均較2019年有所下降。

    從發(fā)光功能材料各主要產(chǎn)品銷售占比和對(duì)應(yīng)毛利率來(lái)看，2020年毛利率下降主要系因

ALD-H02302產(chǎn)品、ALD-F09801產(chǎn)品、ALD-BH00302產(chǎn)品毛利率下降引起。ALD-H02302產(chǎn)品毛利率

下降主要系其銷售均價(jià)下降所致。該產(chǎn)品的主要客戶為上海和輝光電材料股份有限公司，因

其與公司合作時(shí)間早于其他同產(chǎn)品需求的客戶且其對(duì)該產(chǎn)品的采購(gòu)量較大，公司與其簽訂的

合同中約定公司每季度對(duì)其采購(gòu)予以降價(jià)，所以該產(chǎn)品2020年銷售均價(jià)較上年有所降低。

ALD-F09801產(chǎn)品毛利率下降主要系其銷售均價(jià)因客戶采購(gòu)量大增而降低。ALD-BH00302產(chǎn)品毛利

率下降主要系其主要原材料采購(gòu)價(jià)格上漲所致。

收入及占材料收入比例如下：

       產(chǎn)品                            材料收入             銷量                   材料收入             上市時(shí)間

              銷量（kg）收入（萬(wàn)元）                                     收入（萬(wàn)元）

                                        占比           （kg）                  占比

ALD-A01401      175.68      683.76          7.28%     133.07      533.50     4.19%      2015 年 2 月

ALD-A03801       86.18      104.66          1.11%      63.93       81.86     0.64%      2016 年 6 月

ALD-A08402       59.05      259.88          2.77%      18.48       83.16     0.65%      2018 年 8 月

       產(chǎn)品                             材料收入            銷量                     材料收入              上市時(shí)間

               銷量（kg）收入（萬(wàn)元）                                     收入（萬(wàn)元）

                                         占比           （kg）                     占比

ALD-P001           4.04      222.81          2.37%      10.73       625.09      4.91%      2015 年 3 月

ALD-PIN00110       2.71      194.90          2.08%       0.16        13.28      0.10%      2019 年 6 月

    報(bào)告期內(nèi)，上述產(chǎn)品的單價(jià)、單位成本及毛利率如下：

       產(chǎn)品      單價(jià)（萬(wàn)元 單位成本（萬(wàn)                                     單價(jià)（萬(wàn)元 單位成本（萬(wàn)

                                                毛利率                                             毛利率

                /kg）         元/kg）                                /kg）         元/kg）

ALD-A01401           3.89             2.59            33.37%          4.01              3.85      3.99%

ALD-A03801           1.21             0.71            41.40%          1.28              0.93     27.68%

ALD-A08402           4.40             3.95            10.25%          4.50              4.23      6.11%

ALD-P001            55.18           14.16             74.34%         58.28          15.84        72.82%

ALD-PIN00110        71.92           16.82             76.61%         82.82          22.57        72.75%

    空穴傳輸材料2020年單價(jià)較2019年有所下降，但由于其單位成本下降，其毛利率有所上升。

上述銷售占比超過(guò)1%的空穴傳輸材料均為2019年以前上市的產(chǎn)品，此類產(chǎn)品2020年毛利率雖較

收入及占材料收入比例如下：

       產(chǎn)品                              材料收入                                    材料收入            上市時(shí)間

               銷量（kg）收入（萬(wàn)元）                          銷量（kg）收入（萬(wàn)元）

                                         占比                                     占比

ALD-00101        598.28      369.64          3.94%       892.27       589.51      4.63% 2015 年 5 月

ALD-C00508       116.84      131.06          1.40%       177.70       244.87      1.92% 2018 年 6 月

ALD-C01302         4.00       16.54          0.18%        29.34       134.16      1.05% 2014 年 9 月

    報(bào)告期內(nèi)，上述產(chǎn)品的單價(jià)、單位成本及毛利率如下：

       產(chǎn)品      單價(jià)（萬(wàn)元 單位成本（萬(wàn)                                     單價(jià)（萬(wàn)元 單位成本（萬(wàn)

                                                毛利率                                             毛利率

                /kg）         元/kg）                                /kg）         元/kg）

       產(chǎn)品    單價(jià)（萬(wàn)元 單位成本（萬(wàn)                             單價(jià)（萬(wàn)元 單位成本（萬(wàn)

                                      毛利率                                    毛利率

              /kg）      元/kg）                          /kg）      元/kg）

ALD-00101        0.62       0.49            20.01%        0.66        0.50    23.59%

ALD-C00508       1.12       1.27            -13.32%       1.38        1.12    18.50%

ALD-C01302       4.13       3.15            23.80%        4.57        2.69    41.21%

    銷售額占比1%以上的電子功能材料均為2019年以前上市的產(chǎn)品，該類產(chǎn)品2020年單價(jià)較

品、ALD-C01302產(chǎn)品毛利率下降引起。ALD-C00508產(chǎn)品毛利率下降主要系其銷售價(jià)格因產(chǎn)品更

新迭代而下降，以及其主要原材料采購(gòu)價(jià)格上漲所致。ALD-C01302產(chǎn)品毛利率下降主要系其銷

售價(jià)格因產(chǎn)品更新迭代而下降，以及其主要原材料采購(gòu)價(jià)格上漲所致。

    （3）2020年有機(jī)發(fā)光材料毛利率下降較多的合理性

    由明細(xì)產(chǎn)品品種的單價(jià)數(shù)據(jù)可見，有機(jī)發(fā)光材料明細(xì)產(chǎn)品單價(jià)和單位成本2020年較2019年

有所下降，但收入下降幅度大于成本下降幅度，因此毛利率下降。個(gè)別明細(xì)產(chǎn)品的單價(jià)上升

主要系小批量銷售訂單所致，個(gè)別明細(xì)產(chǎn)品的成本上升系原材料價(jià)格上漲或工藝調(diào)整導(dǎo)致生

產(chǎn)不穩(wěn)定所致。

    公司單個(gè)產(chǎn)品的毛利率與其生命周期密切相關(guān)，單個(gè)品種材料在市場(chǎng)導(dǎo)入期時(shí)作為技術(shù)

新品，為彌補(bǔ)前期研發(fā)支出，售價(jià)和毛利率水平較高；隨著需求量和產(chǎn)量增長(zhǎng)，單價(jià)和單位

成本一般呈下降趨勢(shì)，但由于現(xiàn)階段下游需求導(dǎo)致技術(shù)更迭較快，主要產(chǎn)品以兩到三年時(shí)間

迭代，收入下降的速度快于成本下降速度，單個(gè)產(chǎn)品的毛利率水平一般呈下降趨勢(shì)；隨著行

業(yè)下游的技術(shù)升級(jí)，替代品成熟并導(dǎo)入市場(chǎng)，被替代的產(chǎn)品銷量也開始下降，最后退出市場(chǎng)。

而材料業(yè)務(wù)整體毛利率與各明細(xì)產(chǎn)品的毛利率和收入占比有關(guān)，新品研發(fā)成功并導(dǎo)入市場(chǎng)將

拉高整體毛利率。

    綜上，有機(jī)發(fā)光材料毛利率2020年下降具有合理性。

    下游面板廠商生產(chǎn)面板時(shí)，需要多種有機(jī)發(fā)光材料匹配使用，各種材料之間的匹配性及

技術(shù)性能將對(duì)生產(chǎn)面板的性能和質(zhì)量起到關(guān)鍵作用。因此面板廠商在選購(gòu)有機(jī)發(fā)光材料時(shí)對(duì)

于路線開發(fā)、產(chǎn)品純度、雜質(zhì)分析、壽命、效率等方面要求嚴(yán)格。而由于在新型顯示領(lǐng)域，

下游面板性能更新速度快，導(dǎo)致有機(jī)發(fā)光材料的迭代也較快。所以，若公司產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新跟

不上市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品更新?lián)Q代的需求或持續(xù)創(chuàng)新不足、無(wú)法跟進(jìn)行業(yè)技術(shù)升級(jí)迭代，將會(huì)存在現(xiàn)

有產(chǎn)品被淘汰導(dǎo)致毛利率繼續(xù)下降的風(fēng)險(xiǎn)。

  發(fā)行人已在募集說(shuō)明書“重大事項(xiàng)提示”之“一、特別風(fēng)險(xiǎn)提示”及“第五章 與本次發(fā)

行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素”之“一、對(duì)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性及未來(lái)發(fā)展可能產(chǎn)生重大不利

影響的因素”作出如下風(fēng)險(xiǎn)提示：

  “（一）技術(shù)升級(jí)迭代及技術(shù)研發(fā)無(wú)法有效滿足市場(chǎng)需求的風(fēng)險(xiǎn)

  在顯示領(lǐng)域技術(shù)升級(jí)迭代較快，若公司產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新無(wú)法滿足市場(chǎng)需求，或公司持

續(xù)創(chuàng)新不足、無(wú)法跟進(jìn)行業(yè)技術(shù)升級(jí)迭代，可能會(huì)受到有競(jìng)爭(zhēng)力的替代技術(shù)和競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品的沖

擊，導(dǎo)致公司的產(chǎn)品無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)需求，從而使公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、盈利能力及市場(chǎng)地位面臨

下滑的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

  根據(jù)OLED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及預(yù)期分析，未來(lái)10年甚至更長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)OLED行業(yè)仍然以蒸鍍技

術(shù)為主，有機(jī)發(fā)光材料仍然以熒光和磷光材料為主。因此，公司在有機(jī)發(fā)光材料方面，重點(diǎn)

致力于對(duì)現(xiàn)有主營(yíng)產(chǎn)品深入開發(fā)，同時(shí)圍繞現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)積極探索其他材料的技術(shù)研發(fā)。目

前公司的技術(shù)儲(chǔ)備情況如下：

  （1）OLED材料技術(shù)

  公司已經(jīng)積累了一系列終端材料技術(shù)，涵蓋了效率高、色純度好的發(fā)光功能材料以及效

率高、穩(wěn)定性好的空穴功能材料、電子功能材料等。公司將在現(xiàn)有材料體系基礎(chǔ)上，加強(qiáng)材

料研發(fā)力度，豐富材料種類、優(yōu)化材料結(jié)構(gòu)、提升材料性能，生產(chǎn)可以滿足不同客戶需求和

不同應(yīng)用場(chǎng)景需要的多品種材料，為客戶提供更加廣泛和專業(yè)的配套技術(shù)及解決方案。

  （2）下一代顯示材料技術(shù)

  在現(xiàn)有材料研發(fā)的基礎(chǔ)上，公司注重下一代材料技術(shù)的積累和專利布局，目前已經(jīng)重點(diǎn)

布局延遲熒光材料、超熒光發(fā)光材料、噴墨打印材料等技術(shù)，力爭(zhēng)在下一代材料技術(shù)上占得

先機(jī)，獲得自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，打破國(guó)外的技術(shù)壟斷，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

  （3）封裝材料和PDL材料

  封裝材料方面，已為和輝光電穩(wěn)定供貨，在京東方、天馬的測(cè)試工作已接近尾聲。PDL材

料正在推進(jìn)廠家測(cè)試。此外，R’材料已為華星、天馬、和輝光電穩(wěn)定供貨；G’材料已為維

信諾、和輝光電穩(wěn)定供貨；B’材料正在華星、天馬、維信諾、京東方等廠家進(jìn)行推廣測(cè)試。

  綜上，公司已在現(xiàn)有主營(yíng)產(chǎn)品方面積累了多項(xiàng)技術(shù)，并在未來(lái)的技術(shù)發(fā)展方面開展了技

術(shù)布局，相應(yīng)的技術(shù)儲(chǔ)備充足。

  二、中介機(jī)構(gòu)核查意見

  （一）核查過(guò)程及核查方式

  針對(duì)上述核查事項(xiàng)，我們執(zhí)行了以下核查程序：

能Tokki行業(yè)地位、市場(chǎng)占有率與發(fā)行人描述情況是否一致，了解佳能Tokki對(duì)于蒸發(fā)源設(shè)備其他

適配廠商情況以及蒸發(fā)源設(shè)備收入增長(zhǎng)性；

產(chǎn)品定價(jià)、收款方式、信用期等情況，以及是否采購(gòu)除發(fā)行人外其他供應(yīng)商蒸發(fā)源設(shè)備的情

況；

同約定的驗(yàn)收周期、驗(yàn)收流程等情況，對(duì)發(fā)行人實(shí)際驗(yàn)收流程進(jìn)行檢查，抽查開箱檢查單、

終驗(yàn)報(bào)告；

符合《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》相關(guān)規(guī)定；

資料，檢查合同標(biāo)的和采購(gòu)價(jià)格等信息；

部件的采購(gòu)價(jià)格進(jìn)行對(duì)比分析，對(duì)于其中采購(gòu)價(jià)格差距較大的情況，分析其合理性；

成本情況，并與銷售合同及成本核算單進(jìn)行比較；

等，分析毛利率變動(dòng)的原因；

迭代可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)以及了解技術(shù)儲(chǔ)備情況。

  （二）核查意見

  經(jīng)核查，我們認(rèn)為：

制權(quán)已轉(zhuǎn)移給客戶，符合《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定，發(fā)行人蒸發(fā)源設(shè)備收入確認(rèn)具有準(zhǔn)確性；

外協(xié)加工定價(jià)公允；

于成本下降速度，因此毛利率下降。個(gè)別明細(xì)產(chǎn)品的單價(jià)上升主要系小批量銷售訂單所致，

個(gè)別明細(xì)產(chǎn)品的成本上升系原材料價(jià)格上漲或工藝調(diào)整導(dǎo)致生產(chǎn)不穩(wěn)定所致。有機(jī)發(fā)光材料

毛利率2020年下降具有合理性；

業(yè)技術(shù)升級(jí)迭代，將會(huì)存在現(xiàn)有產(chǎn)品被淘汰導(dǎo)致毛利率繼續(xù)下降的風(fēng)險(xiǎn)；

   問題5：關(guān)于存貨

   根據(jù)申報(bào)材料：（1）報(bào)告期各期，發(fā)行人存貨金額分別為16,380.68萬(wàn)元、19,076.50萬(wàn)元、

                 （3）發(fā)行人存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提比例分別為1.24%、1.37%、

元，發(fā)出商品及庫(kù)存商品金額有所降低；

         （1）2021年原材料金額上漲較快、但發(fā)出商品及庫(kù)存商品下降的原因；

   請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：                                （2）

結(jié)合原材料的價(jià)格波動(dòng)情況及發(fā)行人存貨的庫(kù)齡、在手訂單覆蓋率、發(fā)出商品的期后結(jié)轉(zhuǎn)情

況、同行業(yè)可比公司存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提情況等，說(shuō)明發(fā)行人存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的充分性。

   請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

   回復(fù)：

   一、發(fā)行人說(shuō)明

   （一）2021年原材料金額上漲較快、但發(fā)出商品及庫(kù)存商品下降的原因

   公司生產(chǎn)有機(jī)發(fā)光材料所需的原材料主要為各類化學(xué)品，種類繁多；庫(kù)存商品和發(fā)出商

品主要為終端材料。公司生產(chǎn)蒸發(fā)源設(shè)備所需的原材料主要為各類金屬加工件，主要包含鈦

鍛件、冷卻系統(tǒng)配件、加熱系統(tǒng)配件及其他零部件；庫(kù)存商品和發(fā)出商品主要為蒸發(fā)源設(shè)備。

                                                             單位：萬(wàn)元

  存貨類型          名稱            2021 年 12 月 31 日金額   2020 年 12 月 31 日金額

存貨類型           名稱    2021 年 12 月 31 日金額          2020 年 12 月 31 日金額

       基礎(chǔ)原料-高純?cè)噭╊?ensp;                   464.78                      621.11

       基礎(chǔ)原料-鹵代物類                     350.52                      148.30

       基礎(chǔ)原料-鹽堿類化合物                  1,306.53                     167.29

       基礎(chǔ)原料-硼酸類                      210.96                      105.78

       基礎(chǔ)原料-芴及芳胺類                    187.72                       61.82

       基礎(chǔ)原料-喹啉類                       50.01                       30.60

       基礎(chǔ)原料-吡啶類                      418.20                      132.23

       中間體                           163.51                       21.82

原材料

       其他化學(xué)品                         455.58                      240.57

       鈦鍛件                           444.56                      492.41

       因瓦                            184.46                       76.05

       冷卻系統(tǒng)配件                        178.29                      218.27

       加熱系統(tǒng)配件                        875.08                     1,203.57

       蒸鍍機(jī)配件                         502.19

       其他零件、金屬加工件                    272.34                      212.14

               合計(jì)                   6,064.72                    3,731.96

       終端材料-傳輸功能材料                   296.53                      347.51

       終端材料-電子功能材料                   217.66                      202.55

       終端材料-發(fā)光功能材料                  2,447.91                    1,694.02

       終端材料-其他功能材料                   522.86                      196.91

       前端材料-傳輸功能材料                        4.14                        6.31

庫(kù)存商品 前端材料-電子功能材料                          0.63                    69.33

       前端材料-發(fā)光功能材料                        3.59                        4.67

       前端材料-其他功能材料                                                    0.19

       中間體                                3.43                        3.43

       蒸發(fā)源設(shè)備                         467.57                     2,659.80

               合計(jì)                   3,964.32                    5,184.72

       終端材料-傳輸功能材料                    75.52                       67.39

       終端材料-電子功能材料                    72.34                       50.83

發(fā)出商品 終端材料-發(fā)光功能材料                     252.96                      380.28

       終端材料-其他功能材料                    42.75                           5.90

       中間體                                0.27

    存貨類型           名稱                 2021 年 12 月 31 日金額            2020 年 12 月 31 日金額

           其他材料                                            1.55

           蒸發(fā)源設(shè)備                                       8,398.55                       8,217.69

                   合計(jì)                                  8,843.94                       8,722.09

萬(wàn)元以及蒸發(fā)源設(shè)備原料增加254.48萬(wàn)元所致。有機(jī)發(fā)光材料的原材料中，基礎(chǔ)原料-鹽堿類化

合物金額增加較多，主要系公司為應(yīng)對(duì)IS001材料價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)提前備貨，2021年度該材料期

末金額較期初增加1,160.47萬(wàn)元；蒸鍍機(jī)配件金額增加主要系公司因自行研發(fā)小型蒸鍍機(jī)，購(gòu)

買了502.19萬(wàn)元相關(guān)配件所致。

客戶為正在建設(shè)6代AMOLED生產(chǎn)線的面板廠商。客戶根據(jù)OLED面板生產(chǎn)線建設(shè)計(jì)劃及進(jìn)度安

排采購(gòu)，公司蒸發(fā)源銷售根據(jù)面板廠商的投資建設(shè)情況發(fā)生變化。蒸發(fā)源存貨余額隨著蒸發(fā)

源業(yè)務(wù)與下游客戶OLED面板生產(chǎn)線建設(shè)及驗(yàn)收進(jìn)度密切相關(guān)。發(fā)出商品2021年末較2020年末略

有增加，增加121.85萬(wàn)元，主要是蒸發(fā)源設(shè)備金額增長(zhǎng)所致。

    綜上，公司原材料金額上漲較快主要是有機(jī)發(fā)光材料的原材料備貨以及研發(fā)小型蒸鍍機(jī)

儲(chǔ)備相關(guān)的配件形成，發(fā)出商品及庫(kù)存商品下降主要是蒸發(fā)源設(shè)備是與下游客戶OLED面板生

產(chǎn)線建設(shè)及驗(yàn)收進(jìn)度密切相關(guān)。2021年原材料金額上漲較快、但發(fā)出商品及庫(kù)存商品下降的原

因具有合理性。

    （二）結(jié)合原材料的價(jià)格波動(dòng)情況及發(fā)行人存貨的庫(kù)齡、在手訂單覆蓋率、發(fā)出商品的

期后結(jié)轉(zhuǎn)情況、同行業(yè)可比公司存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提情況等，說(shuō)明發(fā)行人存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的

充分性

    報(bào)告期內(nèi)，公司主要原材料價(jià)格波動(dòng)情況如下：

序

      原料類別        采購(gòu)均價(jià)                采購(gòu)均價(jià)                 采購(gòu)均價(jià)                     采購(gòu)均價(jià)

號(hào)

                   （萬(wàn)元      波動(dòng)率       （萬(wàn)元       波動(dòng)率         （萬(wàn)元          波動(dòng)率         （萬(wàn)元

                   /kg）               /kg）                  /kg）                     /kg）

序

      原料類別    采購(gòu)均價(jià)                 采購(gòu)均價(jià)                   采購(gòu)均價(jià)                   采購(gòu)均價(jià)

號(hào)

              （萬(wàn)元        波動(dòng)率       （萬(wàn)元         波動(dòng)率        （萬(wàn)元         波動(dòng)率         （萬(wàn)元

              /kg）                 /kg）                   /kg）                    /kg）

     公司有機(jī)發(fā)光材料的原材料品種繁多，由于產(chǎn)品更新?lián)Q代快，原材料的具體品種和采購(gòu)

數(shù)量也隨生產(chǎn)結(jié)構(gòu)不斷更新，而各種原材料單價(jià)差異較大，因此基礎(chǔ)原料分類別計(jì)算的均價(jià)

波動(dòng)較大。

     高純?cè)噭╊惒牧?022年1-9月均價(jià)降低，主要系本期采購(gòu)了較大規(guī)模的價(jià)值較低的四氫呋

喃試劑，拉低了平均價(jià)格；鹽堿類化合物材料2021年均價(jià)波動(dòng)主要系三氯化銥材料價(jià)格上升引

起；硼酸類材料2021年均價(jià)波動(dòng)主要系部分發(fā)光材料產(chǎn)品技術(shù)更迭，發(fā)行人對(duì)原材料的需求產(chǎn)

生變動(dòng)，硼酸類原材料采購(gòu)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化所致；芴及芳胺類2020年均價(jià)波動(dòng)主要系產(chǎn)品技術(shù)更

迭，采購(gòu)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化所致；喹啉類材料2020年和2021年均價(jià)波動(dòng)主要系采購(gòu)結(jié)構(gòu)變化，新增

原材料采購(gòu)數(shù)量較少，單價(jià)較高引起；吡啶類材料2020年均價(jià)波動(dòng)主要系采購(gòu)結(jié)構(gòu)變化，新增

原材料采購(gòu)數(shù)量較少，單價(jià)較高引起，2021年和2022年1-9月均價(jià)波動(dòng)主要系部分材料價(jià)格下降

引起。

     蒸發(fā)源設(shè)備原材料中，鈦鍛件2021年均價(jià)波動(dòng)主要系部分材料采購(gòu)數(shù)量變小引起；冷卻系

統(tǒng)配件2021年均價(jià)波動(dòng)主要系部分材料采購(gòu)數(shù)量變小引起，2022年1-9月均價(jià)波動(dòng)主要系部分材

料價(jià)格上升引起；加熱系統(tǒng)配件2022年1-9月均價(jià)波動(dòng)主要系部分材料價(jià)格上升引起。

     公司原材料價(jià)格主要受以下因素影響：一是原材料的上游原料價(jià)格，鹽堿類化合物的價(jià)

格波動(dòng)主要與此有關(guān)；二是生產(chǎn)的技術(shù)難度，技術(shù)要求越高，可生產(chǎn)的廠商越少，價(jià)格越高；

三是采購(gòu)數(shù)量，精細(xì)化學(xué)品原材料價(jià)格根據(jù)其生產(chǎn)特點(diǎn)，批量生產(chǎn)時(shí)成本較小，因此價(jià)格和

采購(gòu)數(shù)量密切相關(guān)，采購(gòu)量越大供應(yīng)商給予的價(jià)格越優(yōu)惠。

    公司在計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備時(shí)，已經(jīng)考慮了材料價(jià)格變化對(duì)可變現(xiàn)凈值的影響。

    （1）有機(jī)發(fā)光材料存貨庫(kù)齡

    報(bào)告期各期末，有機(jī)發(fā)光材料存貨庫(kù)齡情況具體如下：

                                                                            單位：萬(wàn)元

                                                            庫(kù)齡情況

    日期          存貨分類      金額

              原材料          3,339.66      2,848.75     254.15        67.69      169.08

              包裝物及低值易耗品      34.22         34.22

              在產(chǎn)品          3,151.34      2,919.83     226.14         5.37

              庫(kù)存商品         2,764.63      2,031.50     347.43       237.68      148.02

              發(fā)出商品         2,269.49      2,269.49

                    合計(jì)    11,559.34     10,103.79     827.72       310.74      317.10

              原材料          3,607.80      2,732.70     497.67       193.18      184.26

              包裝物及低值易耗品        0.28          0.28

              在產(chǎn)品          2,459.80      2,179.46     274.97         5.37

              庫(kù)存商品         3,511.55      2,469.68     606.28       273.43      162.16

              發(fā)出商品          445.39        445.39

                    合計(jì)    10,024.82      7,827.51    1,378.91      471.98      346.42

              原材料          1,529.53       879.90      433.97        99.71      115.95

              包裝物及低值易耗品        0.27          0.27

              在產(chǎn)品          1,251.54      1,086.07     165.47

              庫(kù)存商品         2,524.92      1,980.36     352.16       140.95       51.45

              發(fā)出商品          504.40        504.40

                    合計(jì)     5,810.66      4,451.00     951.60       240.66      167.40

              原材料          1,937.66      1,229.41     461.83        77.22      169.20

              庫(kù)存商品         4,221.24      3,496.45     568.66        87.24       68.90

                                                                   庫(kù)齡情況

   日期           存貨分類          金額

              發(fā)出商品               364.32          364.32

                    合計(jì)          6,959.30       5,526.25      1,030.49      164.46      238.09

齡超過(guò)2年的有機(jī)發(fā)光材料每半年進(jìn)行檢測(cè)，如果檢測(cè)結(jié)果合格則可繼續(xù)用于生產(chǎn)銷售，如果

檢測(cè)結(jié)果不合格則會(huì)計(jì)處理上全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，待批準(zhǔn)報(bào)廢時(shí)予以核銷。

  （2）蒸發(fā)源存貨庫(kù)齡

  報(bào)告期各期末，蒸發(fā)源設(shè)備存貨庫(kù)齡情況具體如下：

                                                                                    單位：萬(wàn)元

                                                               庫(kù)齡情況

   日期          存貨分類      金額

              原材料         1,386.55             682.51        323.28        368.00       12.76

              包裝物及低值

              易耗品

              委托加工物資          62.85             42.29         14.14          6.42            -

              在產(chǎn)品         1,569.55         1,569.55                -            -            -

              庫(kù)存商品         227.52              170.68         54.08          0.24        2.52

              發(fā)出商品        5,335.79         3,379.49        1,956.30             -            -

                合計(jì)        8,602.44         5,860.41        2,351.39        375.36       15.28

              原材料         2,456.92         1,739.55          652.79         64.58            -

              包裝物及低值

              易耗品

              委托加工物資          36.91             15.35         21.57             -            -

              在產(chǎn)品          147.44              147.44              -            -            -

              庫(kù)存商品         452.77              443.27          1.37          8.14            -

              發(fā)出商品        8,398.55         5,306.35        3,092.20             -            -

                合計(jì)       11,515.49         7,674.04        3,768.74         72.72

                                                             庫(kù)齡情況

     日期       存貨分類    金額

             原材料       2,202.43           1,853.65         348.78                -            -

             包裝物及低值

             易耗品

             委托加工物資     256.61                253.08         3.53                -            -

             在產(chǎn)品        113.01                113.01             -               -            -

             庫(kù)存商品      2,659.80           2,530.69         129.12                -            -

             發(fā)出商品      8,217.69           5,951.32       2,266.36                -            -

               合計(jì)     13,459.95          10,712.16       2,747.79                -            -

             原材料       2,396.62           2,335.96               -           60.66            -

             委托加工物資        61.55               61.55             -               -            -

             在產(chǎn)品        310.60                310.60             -               -            -

             庫(kù)存商品      1,263.73           1,263.73               -               -            -

             發(fā)出商品      5,594.98           2,298.88       3,296.10                -            -

               合計(jì)      9,627.48           6,270.72       3,296.10            60.66            -

   注：為保持可比性，上表不含合同履約成本。

    報(bào)告期各期末，蒸發(fā)源設(shè)備存貨庫(kù)齡2年以上的占比分別為0.63%、0%、0.63%和4.54%，整

體占比規(guī)模較小。蒸發(fā)源設(shè)備存貨的有效期為長(zhǎng)期有效，由于部分客戶產(chǎn)線建設(shè)周期超過(guò)1年，

使公司設(shè)備發(fā)出到客戶驗(yàn)收時(shí)間會(huì)超過(guò)1年，所以發(fā)出商品庫(kù)齡超過(guò)1年，但通常不會(huì)超過(guò)2年。

蒸發(fā)源設(shè)備對(duì)應(yīng)的期末庫(kù)存，除個(gè)別通用零件，大部分都是按照對(duì)應(yīng)訂單進(jìn)行采購(gòu)，按照為

執(zhí)行銷售合同而持有的存貨，其可變現(xiàn)凈值以合同價(jià)格為基礎(chǔ)計(jì)算。經(jīng)測(cè)試，蒸發(fā)源產(chǎn)品存

貨不存在減值跡象。

    （1）有機(jī)發(fā)光材料在手訂單覆蓋率

    報(bào)告期各期末，有機(jī)發(fā)光材料庫(kù)存商品和發(fā)出商品訂單覆蓋率情況如下：

                                                                                     單位：萬(wàn)元

   時(shí)間         項(xiàng)目      賬面余額                             有訂單金額                     訂單覆蓋率

  時(shí)間          項(xiàng)目                賬面余額                         有訂單金額                       訂單覆蓋率

   末          發(fā)出商品                        2,269.49                       2,269.49                  100.00%

              合計(jì)                          5,034.12                       2,752.54                   54.68%

              庫(kù)存商品                        3,511.55                        560.43                    15.96%

              合計(jì)                          3,956.94                       1,005.82                   25.42%

              庫(kù)存商品                        2,524.92                        215.71                     8.54%

              合計(jì)                          3,029.32                        720.11                    23.77%

              庫(kù)存商品                        4,221.24                        412.22                     9.77%

              合計(jì)                          4,585.56                        776.54                    16.93%

    基于客戶需求及市場(chǎng)發(fā)展前景預(yù)測(cè)等考慮，公司有機(jī)發(fā)光材料采用安全庫(kù)存結(jié)合戰(zhàn)略儲(chǔ)

備的方式進(jìn)行備貨，發(fā)行人會(huì)在取得訂單前進(jìn)行提前備貨，因此庫(kù)存商品的訂單覆蓋率相對(duì)

較低。公司訂單覆蓋率分別為16.93%、23.77%、25.42%、54.68%，呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。

    （2）蒸發(fā)源設(shè)備在手訂單覆蓋率

    報(bào)告期各期末，蒸發(fā)源庫(kù)存商品和發(fā)出商品訂單覆蓋率均為100%。蒸發(fā)源存貨余額總體

與蒸發(fā)源業(yè)務(wù)的訂單趨勢(shì)一致。

    報(bào)告期內(nèi)，發(fā)出商品的期后結(jié)轉(zhuǎn)情況如下：

                                                                                              單位：萬(wàn)元

                                                                      截至 2023           期后結(jié)        期后結(jié)

                發(fā)出商        2020 年       2021 年結(jié)          2022 年

     時(shí)間                                                               年 3 月 31 日        轉(zhuǎn)金額        轉(zhuǎn)金額

                品余額        結(jié)轉(zhuǎn)金額          轉(zhuǎn)金額             結(jié)轉(zhuǎn)金額

                                                                       結(jié)轉(zhuǎn)金額             合計(jì)         占比

    由上表可知，2021年和2022年1-9月由于尚未達(dá)到驗(yàn)收時(shí)間，銷售情況尚未充分體現(xiàn)；公司

不存在因長(zhǎng)期未驗(yàn)收而引起的減值跡象。

  公司與同行業(yè)可比公司存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提比例情況如下：

   公司簡(jiǎn)稱        2021 年 12 月 31 日            2020 年 12 月 31 日      2019 年 12 月 31 日

   萊特光電                     37.84%                      26.46%                31.63%

   瑞聯(lián)新材                     10.08%                      11.84%                10.34%

   八億時(shí)空                      6.94%                       7.12%                10.51%

   萬(wàn)潤(rùn)股份                      6.52%                       6.16%                 5.70%

   濮陽(yáng)惠成                      0.00%                       0.00%                 0.00%

   飛凱材料                      0.70%                       0.72%                 0.78%

      芯源微                    1.35%                       1.34%                 2.64%

   華興源創(chuàng)                      8.66%                       7.41%                 6.87%

      平均值                    9.01%                       7.63%                 8.56%

      發(fā)行人                    2.13%                       1.37%                 1.24%

  由于公司與各可比公司在存貨結(jié)構(gòu)及業(yè)務(wù)情況存在差異，各期存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提比例存

在一定差異。2019年末至2021年末，發(fā)行人存貨跌價(jià)計(jì)提比例低于行業(yè)平均值，但高于飛凱材

料和濮陽(yáng)惠成，與芯源微較為接近，整體上處于可比區(qū)間，與同行業(yè)可比公司間不存在重大

差異。

  報(bào)告期各期末，發(fā)行人存貨跌價(jià)準(zhǔn)備余額分別為206.11萬(wàn)元、264.87萬(wàn)元、463.58萬(wàn)元、391.49

萬(wàn)元，占存貨余額的比例分別為1.24%、1.37%、2.13%和1.92%，主要系有機(jī)發(fā)光材料部分原材

料和庫(kù)存商品計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備。蒸發(fā)源設(shè)備對(duì)應(yīng)的期末庫(kù)存，除個(gè)別通用零件，大部分都是

按照對(duì)應(yīng)訂單進(jìn)行采購(gòu)，為執(zhí)行銷售合同而持有的存貨，其可變現(xiàn)凈值以合同價(jià)格為基礎(chǔ)計(jì)

算。經(jīng)測(cè)試，蒸發(fā)源產(chǎn)品存貨不存在減值跡象。

  發(fā)行人根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》制定了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提原則，報(bào)告期各資產(chǎn)負(fù)債表日，

存貨按照成本與可變現(xiàn)凈值孰低計(jì)量。存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的，應(yīng)當(dāng)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)

備，計(jì)入當(dāng)期損益?？勺儸F(xiàn)凈值，是指在日常活動(dòng)中，存貨的估計(jì)售價(jià)減去至完工時(shí)估計(jì)將

要發(fā)生的成本、估計(jì)的銷售費(fèi)用以及相關(guān)稅費(fèi)后的金額。

  報(bào)告期各期末，公司通過(guò)對(duì)存貨的全面盤點(diǎn)，了解各類存貨的結(jié)存狀況。財(cái)務(wù)部根據(jù)盤

點(diǎn)情況、存貨收發(fā)存數(shù)據(jù)等資料，對(duì)當(dāng)期領(lǐng)用較少以及庫(kù)齡超過(guò)1年等各種情況的存貨進(jìn)行分

類統(tǒng)計(jì)。公司召開專題會(huì)議，由生產(chǎn)部、市場(chǎng)部、財(cái)務(wù)部和研發(fā)部等部門討論上述存貨的未

來(lái)使用情況，由各部門逐個(gè)進(jìn)行分析，并對(duì)存貨進(jìn)行減值測(cè)算，經(jīng)測(cè)算存在減值的存貨，按

照單個(gè)存貨項(xiàng)目計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。公司存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的具體方法：資產(chǎn)負(fù)債表日，存

貨按照成本與可變現(xiàn)凈值孰低計(jì)量，存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的，計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，計(jì)

入當(dāng)期損益。在確定存貨的可變現(xiàn)凈值時(shí)，以取得的可靠證據(jù)為基礎(chǔ)，并且考慮了持有存貨

的目的、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的影響等因素。具體如下：

的估計(jì)售價(jià)減去估計(jì)的銷售費(fèi)用和相關(guān)稅費(fèi)后的金額，確定其可變現(xiàn)凈值。

財(cái)務(wù)制度要求的由原材料對(duì)應(yīng)的產(chǎn)成品倒推出原材料是否減值，出于謹(jǐn)慎性的考慮，由采購(gòu)

部根據(jù)報(bào)告期各期期末的市場(chǎng)價(jià)格，測(cè)算出該部分原材料的可變現(xiàn)凈值，對(duì)于原材料低于可

變現(xiàn)凈值的，相應(yīng)的提取了減值準(zhǔn)備，另外無(wú)市場(chǎng)價(jià)格的，全額提取了減值準(zhǔn)備。

數(shù)量多于銷售合同訂購(gòu)數(shù)量的，超出部分的存貨的可變現(xiàn)凈值以一般銷售價(jià)格為基礎(chǔ)計(jì)算。

的，減記的金額應(yīng)當(dāng)予以恢復(fù)，并在原已計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額內(nèi)轉(zhuǎn)回，轉(zhuǎn)回的金額計(jì)入

當(dāng)期損益。

 綜上所述，公司嚴(yán)格按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，存貨減值測(cè)試合理，

存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提充分。

 二、中介機(jī)構(gòu)核查意見

 （一）核查過(guò)程及核查方式

 針對(duì)上述核查事項(xiàng)，我們執(zhí)行了以下核查程序：

合理，是否得到一貫執(zhí)行；

長(zhǎng)庫(kù)齡的合理性；

檢查存貨可變現(xiàn)凈值金額的準(zhǔn)確性；

重大差異，評(píng)估公司存貨跌價(jià)方法是否符合行業(yè)慣例；

存貨金額比例與同行業(yè)可比上市公司的對(duì)比情況；

復(fù)核發(fā)行人對(duì)存貨可變現(xiàn)凈值的預(yù)判和確認(rèn)，查看是否符合當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)值。

  （二）核查意見

  經(jīng)核查，我們認(rèn)為：

相關(guān)配件，使2021年末原材料余額較上年有所增加；發(fā)行人的蒸發(fā)源設(shè)備系定制設(shè)備，因蒸發(fā)

源設(shè)備銷售，使2021年末發(fā)出商品及庫(kù)存商品余額較上年有所下降；

結(jié)轉(zhuǎn)情況、同行業(yè)可比公司存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提情況等，發(fā)行人存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提充足。

  問題6：關(guān)于關(guān)聯(lián)交易

  根據(jù)申報(bào)材料：報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方海南德瑛共同投資無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合

伙企業(yè)（有限合伙）。

  請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）的設(shè)立背景、股權(quán)架構(gòu)

及管理、出資模式、相關(guān)協(xié)議的主要內(nèi)容及利益分配安排，說(shuō)明發(fā)行人與海南德瑛共同投資

無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）的原因，是否存在侵占上市公司利益的情形。

  請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

  一、發(fā)行人說(shuō)明

  （一）無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)的設(shè)立背景、股權(quán)架構(gòu)及管理、出資

模式、相關(guān)協(xié)議的主要內(nèi)容及利益分配安排

基金暨關(guān)聯(lián)交易的議案》

          ，公司計(jì)劃以自有資金投資無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合

伙)。本次投資的主要目的為圍繞新型顯示技術(shù)、高端制造、泛半導(dǎo)體等領(lǐng)域發(fā)掘優(yōu)秀企業(yè)，

進(jìn)一步提升持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力，充分整合利用各方資源優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)資本增值。

  截至2022年9月30日，無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：

       合伙人名稱                  合伙人類型   認(rèn)繳出資比例

       合伙人名稱                    合伙人類型   認(rèn)繳出資比例

        發(fā)行人                     有限合伙人            28.00%

     浙江弘晟科技有限公司                 有限合伙人            20.00%

    江蘇原力產(chǎn)業(yè)投資有限公司                有限合伙人            17.50%

無(wú)錫惠茂元晟創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）            有限合伙人            17.50%

  上海復(fù)星高科技（集團(tuán)）有限公司               有限合伙人            13.80%

  海南德瑛投資合伙企業(yè)（有限合伙）              有限合伙人             2.00%

 共青城星奧投資合伙企業(yè)（有限合伙）              有限合伙人             1.00%

 無(wú)錫復(fù)星企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）             普通合伙人             0.20%

  無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)的基金管理人為上海復(fù)星創(chuàng)富投資管理股

份有限公司?；鸸芾砣嗽O(shè)投資決策委員會(huì)（“投資委員會(huì)”）

                           ，負(fù)責(zé)對(duì)投資項(xiàng)目的投資及其退

出、行業(yè)地域側(cè)重、風(fēng)險(xiǎn)控制、投資項(xiàng)目的后期管理進(jìn)行審議并做出決議。

  投資委員會(huì)由7名委員組成，其中6名由基金管理人委派，發(fā)行人作為有限合伙人有權(quán)委派

伙）有權(quán)共同委派1名觀察員列席投資委員會(huì)，觀察員沒有投票權(quán)。投資委員會(huì)會(huì)議可以采取

現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議、電話會(huì)議或通訊表決方式進(jìn)行，對(duì)于投資委員會(huì)會(huì)議所議事項(xiàng)，各委員實(shí)行一人

一票，且投資委員會(huì)所形成的決議應(yīng)由投資委員會(huì)的5名以上（含本數(shù)）委員通過(guò)方為有效。

  無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)募集規(guī)模為人民幣50,000萬(wàn)元，各合伙人均

以貨幣進(jìn)行出資，首期出資為各合伙人認(rèn)繳出資總額的40%。其中發(fā)行人擬以自有資金出資

德瑛，認(rèn)繳出資1,000萬(wàn)元，占投資基金總規(guī)模的2%，首期出資400萬(wàn)元，為有限合伙人。

  （1）相關(guān)協(xié)議的主要內(nèi)容

  無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)（以下簡(jiǎn)稱“本合伙企業(yè)”）的認(rèn)繳出資由

全體合伙人繳納；本合伙企業(yè)的目標(biāo)認(rèn)繳出資總額為伍億元人民幣。

  本合伙企業(yè)的任何合伙人均不得將其持有的有限合伙權(quán)益出質(zhì)。

  本合伙企業(yè)的目的為基于普通合伙人和有限合伙人將專注于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和科技創(chuàng)新

產(chǎn)業(yè)發(fā)展，致力于新型顯示技術(shù)、高端裝備制造、泛半導(dǎo)體、新材料、新能源、數(shù)字經(jīng)濟(jì)和

醫(yī)療大健康（以不違反復(fù)星國(guó)際有限公司、上海復(fù)星高科技（集團(tuán)）有限公司向上海復(fù)星醫(yī)

藥（集團(tuán)）股份有限公司作出的不競(jìng)爭(zhēng)承諾為前提條件）等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)的

實(shí)體進(jìn)行適用法律及經(jīng)營(yíng)范圍所允許的股權(quán)投資，實(shí)現(xiàn)資本增值。

  本合伙企業(yè)應(yīng)向管理人支付管理費(fèi)（

                 “管理費(fèi)”

                     ）。管理費(fèi)的費(fèi)率按照如下方式計(jì)算：

  ①投資期內(nèi)，按照每一有限合伙人的實(shí)繳出資的2%計(jì)算而得的年度管理費(fèi)總額，每日計(jì)

提，一年按365日計(jì)算。特殊有限合伙人無(wú)需承擔(dān)管理費(fèi)，其管理費(fèi)由管理人在收取后單獨(dú)退

還；

  ②退出期內(nèi)，按照每一有限合伙人在屆時(shí)本合伙企業(yè)尚未退出的所有投資項(xiàng)目中所支付

的投資成本之1%計(jì)算而得的年度管理費(fèi)總額，每日計(jì)提，一年按365日計(jì)算。特殊有限合伙人

無(wú)需承擔(dān)管理費(fèi)，其管理費(fèi)由管理人在收取后單獨(dú)退還；

  ③延長(zhǎng)期內(nèi)管理人不收取管理費(fèi)。

  （2）利益分配安排

  本合伙企業(yè)因出售、處置某一投資項(xiàng)目的全部或一部分而收到的現(xiàn)金收入在扣除相關(guān)稅

費(fèi)及可能發(fā)生的退賠款后可供分配的部分（“處置收入”）應(yīng)在收到現(xiàn)金后叁拾（30）個(gè)工作日

內(nèi)分配給所有參與該投資項(xiàng)目的合伙人；本合伙企業(yè)從投資項(xiàng)目分得的股息、利息及其他現(xiàn)

金收入在扣除相關(guān)稅費(fèi)及可能發(fā)生的退賠款后可供分配的部分（“經(jīng)常收入”）應(yīng)在滿足相關(guān)

的分配前提條件后，每年至少一次分配給參與該投資項(xiàng)目的合伙人。普通合伙人有權(quán)根據(jù)其

獨(dú)立判斷從任何可分配收入中先行提留足夠金額用于支付本合伙企業(yè)的費(fèi)用和債務(wù)、為該等

費(fèi)用和債務(wù)作合理預(yù)留或履行其代扣代繳稅費(fèi)的義務(wù)（如有）

                          。

  在滿足分配前提條件后，來(lái)源于任一投資項(xiàng)目的處置收入和經(jīng)常收入（合稱“可分配收

入”）應(yīng)在全體合伙人間按以下順序和金額進(jìn)行分配：

  i 首先，向有限合伙人（包括特殊有限合伙人，下同）按截至當(dāng)次分配時(shí)點(diǎn)的實(shí)繳資本比

例進(jìn)行分配，直至有限合伙人收到的累計(jì)分配等于截至該等分配時(shí)點(diǎn)該合伙人的累積實(shí)繳資

本（“返還有限合伙人實(shí)繳資本”）

               ；

  ii 其次，如完成本條第（i）項(xiàng)分配后仍有剩余的，剩余可分配收入按照普通合伙人實(shí)繳

出資向普通合伙人進(jìn)行分配，直至普通合伙人收到的累計(jì)分配等于截至該等分配時(shí)點(diǎn)該普通

合伙人的累積實(shí)繳資本（

          “返還普通合伙人實(shí)繳資本”

                      ）；

  iii 再次，如完成本條第（i）

                 、（ii）項(xiàng)分配后仍有剩余的，剩余可分配收入用于向各合伙人

按截至當(dāng)次分配時(shí)點(diǎn)的實(shí)繳資本比例進(jìn)行分配，直至各合伙人在該階段收到的分配金額等于

截至該等分配時(shí)點(diǎn)該合伙人的累積實(shí)繳資本自實(shí)際繳付之日起按照每年8%（單利）計(jì)算所得

的收益（“優(yōu)先回報(bào)”

         ）；

  iv 再次，如完成第（i）、（ii）、（iii）項(xiàng)分配后仍有剩余的，剩余可分配收入用于向普通合

伙人進(jìn)行分配，直至普通合伙人取得相當(dāng)于本條第(iii)項(xiàng)所述優(yōu)先回報(bào)金額/80%×20%的分配金

額（“追溯分配”

       ）；

  v 最后，本第(i)至(iv)項(xiàng)分配之后的余額，按全體合伙人80%、普通合伙人20%的比例分配。

  （二）發(fā)行人與海南德瑛共同投資無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)的原因，

是否存在侵占上市公司利益的情形

  公司為進(jìn)一步提升持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力，充分整合利用各方資源優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)資本增值，作為有限

合伙人以自有資金與關(guān)聯(lián)方海南德瑛及相關(guān)投資方共同設(shè)立無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合伙企

業(yè)（有限合伙）

      。無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）致力于新型顯示技術(shù)、高端

裝備制造、泛半導(dǎo)體、新材料、新能源、數(shù)字經(jīng)濟(jì)和醫(yī)療大健康（以不違反復(fù)星國(guó)際有限公

司、上海復(fù)星高科技（集團(tuán)）有限公司向上海復(fù)星醫(yī)藥（集團(tuán)）股份有限公司作出的不競(jìng)爭(zhēng)

承諾為前提條件）等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)具有協(xié)同性、相關(guān)性。

  無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)的合伙人除發(fā)行人與海南德瑛外，尚有浙江

弘晟科技有限公司、江蘇原力產(chǎn)業(yè)投資有限公司、無(wú)錫惠茂元晟創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合

伙）、上海復(fù)星高科技（集團(tuán)）有限公司、共青城星奧投資合伙企業(yè)（有限合伙）等多家與發(fā)

行人無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)。無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)的設(shè)立及各合伙人的持

股比例為多方協(xié)商一致的結(jié)果。

  綜上，發(fā)行人與海南德瑛共同投資無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)的原因具

有合理性。

  發(fā)行人與海南德瑛共同投資無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙) 經(jīng)公司第四屆

董事會(huì)第十次會(huì)議并經(jīng)公司2022年第一次臨時(shí)股東大會(huì)非關(guān)聯(lián)股東審議通過(guò)，履行了必要的程

序和信息披露，符合法律法規(guī)要求。

  發(fā)行人在此次投資過(guò)程中，不存在向海南德瑛提供投資款的情形，亦不存在對(duì)海南德瑛

及其他投資人承擔(dān)保底收益、退出擔(dān)保等或有義務(wù)的情形。

  發(fā)行人與海南德瑛均系無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)的有限合伙人，基金

的管理由與發(fā)行人和海南德瑛均無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系的第三方上海復(fù)星創(chuàng)富投資管理股份有限公司管

理，發(fā)行人與海南德瑛均無(wú)法擅自支配無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)的財(cái)產(chǎn)。

  綜上，發(fā)行人與海南德瑛共同投資無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)不存在侵

占上市公司利益的情形。

  二、中介機(jī)構(gòu)核查意見

  （一）核查過(guò)程及核查方式

  針對(duì)上述核查事項(xiàng)，我們執(zhí)行了以下核查程序：

解發(fā)行人此次投資的決策程序；

創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理模式、出資方式、利益分配等內(nèi)容；

投資目的，與海南德瑛共同投資的原因；

交易等情況；

聯(lián)交易履行了必要的程序和信息披露。

  （二）核查意見

  經(jīng)核查，我們認(rèn)為：

  結(jié)合無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)德創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)的設(shè)立背景、股權(quán)架構(gòu)及管理、出資模

式、相關(guān)協(xié)議的主要內(nèi)容及利益分配安排等情況，發(fā)行人與海南德瑛共同投資無(wú)錫復(fù)星奧來(lái)

德創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)的原因主要是為進(jìn)一步提升持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力，充分整合利用各方資

源優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)資本增值，具有合理性，不存在侵占上市公司利益的情形。

（本頁(yè)無(wú)正文，為《關(guān)于吉林奧來(lái)德光電材料股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行股票申請(qǐng)文件的

審核問詢函有關(guān)財(cái)務(wù)問題的專項(xiàng)說(shuō)明回復(fù)》簽章頁(yè)）

   大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）        中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師：

      中 國(guó) · 北 京            中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師：

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